من الواضح أن المستثمرين يشعرون بالقلق عندما تكون هناك مخاوف من الركود.
إذا كان أفق الاستثمار الخاص بك قصيرًا - على سبيل المثال، إذا كنت ترغب في الانسحاب قريبًا - فقد تشعر بالقلق بشكل خاص بشأن كيفية أداء محفظتك الاستثمارية إذا ضعف الاقتصاد.
في محاولة لخفض التضخم دون إدخال الاقتصاد في حالة ركود، قام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة عدة مرات. ومع ذلك، فإن العديد من الخبراء يتوقعون حدوث ركود.
وفيما يلي بعض الاقتراحات لإدارة محفظتك المالية خلال فترة الركود.
- أين تضع أموالك خلال فترة الركود الاقتصادي
- كيفية الاستثمار في فترة الركود الاقتصادي
- هل سيكون هناك ركود؟
أين تضع أموالك خلال فترة الركود الاقتصادي
ربما يكون أفضل مسار للعمل هو الالتزام باستراتيجية الاستثمار القوية الخاصة بك. ومع ذلك، إذا كنت غير متأكد من المكان الذي تستثمر فيه، فإن خيارات الاستثمار التالية قد تجعل محفظتك الاستثمارية أقرب إلى كونها مقاومة للركود.
أرباح الأسهم
وفقا لهنري يوشيدا، الرئيس التنفيذي لشركة Rocket Dollar، وهي شركة تقدم حسابات التقاعد الفردية الموجهة ذاتيا ومقرها أوستن بولاية تكساس، فإن الأسهم التي توفر أرباحا قد تكون إضافة ذكية لمحفظة التقاعد. في كثير من الأحيان تدفع الشركات أرباحًا للمساهمين كطريقة لتوزيع الأرباح.
ويتابع يوشيدا، بدلاً من البحث فقط عن الشركات التي تدفع نسبة أرباح عالية، سيكون من الأفضل للمستثمرين الاستثمار في الشركات التي تنمو أرباحها، أو الأسهم التي ترتفع معدلات أرباحها ربعًا بعد ربع.
ويقول يوشيدا إن الشركة ذات الجودة العالية التي يمكنها زيادة أرباحها في بيئة ركود وارتفاع أسعار الفائدة "تُظهِر أن الشركة يمكنها الاحتفاظ بالربحية حتى في ظل اقتصاد منهار". ويقول إنه على الرغم من انخفاض أسعار الأسهم وموقف السوق الكئيب، ينبغي على المستثمرين التأكد من مراقبة الشركات ذات الجودة العالية.
ويؤكد أن "الجودة العالية والربحية المستدامة ترتبطان في كثير من الأحيان بنمو الأرباح".
الأسهم الوقائية
وبحسب روبرت جونسون، الأستاذ في كلية هايدر للأعمال في جامعة كريتون، فإن الأسهم في قطاعات الأغذية والمشروبات، والعناية المنزلية والشخصية، والرعاية الصحية، والمرافق العامة تكون دفاعية بطبيعتها عندما يكون الاقتصاد أضعف وتقل المشتريات التي يقوم بها المستهلكون.
بغض النظر عن مدى نجاح أو فشل الاقتصاد، فإن الناس ما زالوا بحاجة إلى تناول الطعام، وتنظيف أسنانهم، وزيارة الطبيب، وتدفئة منازلهم.
من ناحية أخرى، فإن أسهم النمو، وهي أسهم الشركات التي من المتوقع أن تتطور بشكل أسرع من السوق ككل، عادة ما تحقق أداء ضعيفا خلال فترة الركود.
وقال يوشيدا إن الاستثمارات المحفوفة بالمخاطر مثل الارتفاعات الكبيرة التي شهدتها مؤخرا شركات الطفرة التكنولوجية سوف تسجل أداء أضعف من المتوقع خلال فترة الركود.
السندات وفقاً ليوشيدا، قد يكون شراء السندات خياراً حكيماً بالنسبة لبعض المستثمرين. لقد شهدت السندات عاماً صعباً، تماماً مثل الأسهم، وربما يستفيد المستثمرون من خلال دفع مبالغ أقل مقابل السندات، التي غالباً ما تكون عوائدها أقل تقلباً من الأسهم.
تنخفض قيمة السندات عادة عندما ترتفع أسعار الفائدة، ولكنها غالبا ما ترتفع عندما تحدث المحادثة وتنخفض الأسعار.
وبما أن السندات الأطول أجلاً تفقد قيمتها بشكل أسرع من السندات الأقصر أجلاً في بيئة ترتفع فيها أسعار الفائدة، يقترح جونسون أن يقوم بعض المستثمرين بتقصير مدة محافظهم ذات الدخل الثابت. إن بيع السندات ذات آجال الاستحقاق الأطول وشراء السندات ذات آجال الاستحقاق الأقصر هو أحد التكتيكات.
كيفية الاستثمار في فترة الركود الاقتصادي
يجب عليك أن تفكر ليس فقط فيما تستثمر فيه خلال فترة الركود، بل أيضًا في كيفية الاستثمار خلال فترة الركود.
لا تحاول أبدًا تحديد توقيت السوق.
إن تجنب محاولة تحديد توقيت السوق هو مفتاح الاستثمار خلال فترات الركود وفي معظم الأوقات.
يرجع ذلك جزئياً إلى أن الأمر يستغرق في كثير من الأحيان بعض الوقت حتى يدرك الناس أن الاقتصاد قد دخل في حالة ركود.
ويضيف جونسون أنه إذا انتظرنا حتى نصل إلى حالة ركود قبل التخلي عن السوق، فإن الأسواق تكون قد انحدرت بالفعل في أغلب الأحيان. "عادةً ما تكون أسواق الأسهم بمثابة مؤشرات اقتصادية رائدة." "وبالمثل، إذا انتظر أحد حتى انتهاء الركود لدخول السوق مرة أخرى، فإن السوق يكون قد انتعش بالفعل في كثير من الأحيان."
ينصح المستشارون الماليون في كثير من الأحيان باتباع استراتيجية استثمار طويلة الأجل تتوافق مع قدرتك على تحمل المخاطر وأهدافك والإطار الزمني.
استثمر في مجموعة متنوعة من الأشياء
ويقول جونسون إن المستثمرين قد يتمكنون أيضًا من خلال الاحتفاظ بمحافظ متنوعة من التغلب على تقلبات أسواق الأسهم والسندات وتحقيق أهدافهم طويلة الأجل.
المحفظة المتنوعة هي تلك التي تتضمن مجموعة متنوعة من الاستثمارات، بما في ذلك الأسهم والسندات. ويشير ذلك أيضًا إلى الاستثمار في الشركات بجميع أحجامها وصناعاتها وشركاتها الوطنية والدولية. النظرية هي أنه إذا فشل قطاع واحد من محفظتك الاستثمارية، فقد يظل قطاع آخر مستقراً أو حتى يحقق أداءً جيدًا.
بالإضافة إلى ذلك، فإن اختيار صناديق الاستثمار المتداولة - وهي عبارة عن مجموعات من الأصول - بدلاً من الأسهم الفردية يعد في كثير من الأحيان قرارًا حكيمًا. في حالة استخدام الصناديق، مثل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، يتم توزيع المخاطر على مجموعة متنوعة من الأوراق المالية.
إنشاء صندوق للطوارئ.
تذكر أنه يجب أن يكون لديك ما يكفي من النقود في متناول يدك للتعامل مع مواقف مثل فقدان وظيفتك عند اتخاذ قرار بشأن مكان استثمار أموالك أثناء فترة الركود. غالبًا ما ينصح خبراء المال بالاحتفاظ بمبلغ نقدي يعادل إنفاق ثلاثة إلى ستة أشهر، لكن الكثيرين ينصحون أيضًا بحمل مبلغ إضافي قليل، إذا كان ذلك ممكنًا، عندما يكون من المتوقع حدوث ركود.
الكلمة الأخيرة؟ حافظ على هدوئك، والتزم باستراتيجية الاستثمار الخاصة بك.
هل سيكون هناك ركود؟
عندما يبدأ الركود، وفقا للمكتب الوطني للبحوث الاقتصادية (NBER)، وهي المجموعة التي تدرس دورات الأعمال، فلا بد أن يكون هناك انخفاض واسع النطاق في العمالة، والناتج المحلي الإجمالي، والدخل الشخصي، ومبيعات التجزئة، والإنتاج الصناعي. ولم تعلن اللجنة بعد عن وجود ركود في الولايات المتحدة.
ليس الجميع متفقين. وانخفض الناتج المحلي الإجمالي في الربع الأول بمقدار 1.6%، في حين انخفض الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني بمقدار 0.6%، وفقًا لمكتب التحليل الاقتصادي. شهد الربع الثالث زيادة في الناتج المحلي الإجمالي بمقدار 2.6%، ومع ذلك فإن ربعين متتاليين من الناتج المحلي الإجمالي السلبي يُنظر إليهما عمومًا على أنهما ركود. وقد أشار العديد من الأفراد والمجموعات، بما في ذلك لجنة القضاء في مجلس النواب الجمهوري، إلى الركود على هذا النحو.
ولم يتم الإعلان رسميا عن الركود مرة أخرى. ومع ذلك، يعتقد الكثير من المحللين الماليين أن مثل هذا الركود سيحدث في عام 2023. على سبيل المثال، يقدر أنتوني تشان، وهو خبير اقتصادي كبير سابق في جي بي مورجان تشيس، أن هناك فرصة بنسبة 90% لحدوث ركود في الأشهر الثمانية عشر المقبلة.
ويزعم جونسون أن احتمال حدوث ركود قصير الأمد في عام 2023 هو أكثر من غيره.
ويؤكد أن "هندسة هبوط لطيف للاقتصاد مع الاستمرار في الفوز في المعركة لاحتواء التضخم سوف يشكل تحديًا كبيرًا بالنسبة لبنك الاحتياطي الفيدرالي".
