يُعد مؤشر داو جونز الصناعي، المعروف أيضًا باسم داو، أحد أشهر مؤشرات سوق الأسهم، إلى جانب مؤشري ستاندرد آند بورز 500 وناسداك المُركّب. يتتبع مؤشر داو جونز أداء أسهم 30 شركة رائدة.
فيما يلي تفاصيل مؤشر داو جونز الصناعي، بما في ذلك الشركات المدرجة في المؤشر وكيفية حسابه.
ما هي الشركات المدرجة في مؤشر داو جونز الصناعي؟
يتتبع مؤشر داو جونز 30 شركة في جميع القطاعات باستثناء قطاعي النقل والمرافق. يعود تاريخ هذا المؤشر إلى عام 1896، عندما أنشأه الصحفي تشارلز داو. لم يشارك شريكه التجاري، إدوارد جونز، الذي ورد اسمه في المؤشر، في إنشائه. عندما يسأل الناس: "ماذا فعل السوق اليوم؟"، فإنهم يقصدون عادةً مؤشر داو جونز أو مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
اعتبارًا من يونيو 2022، تم تضمين الشركات الثلاثين التالية في مؤشر داو جونز الصناعي:
| 3م (ممم) | أمريكان إكسبريس (AXP) | أمجين (AMGN) |
| أبل (آبل) | بوينج (BA) | كاتربيلر (CAT) |
| شيفرون (CVX) | شركة سيسكو سيستمز (CSCO) | كوكاكولا (KO) |
| مؤشر داو جونز (DOW) | جولدمان ساكس (GS) | هوم ديبوت (HD) |
| هانيويل الدولية (HON) | إنتل (INTC) | شركة آي بي إم (IBM) |
| جونسون آند جونسون (JNJ) | جي بي مورجان تشيس (JPM) | ماكدونالدز (MCD) |
| شركة ميرك وشركاه (MRK) | مايكروسوفت (MSFT) | نايكي (NKE) |
| بروكتر آند جامبل (PG) | سيلزفورس (CRM) | المسافرون (TRV) |
| مجموعة يونايتد هيلث (UNH) | فيريزون للاتصالات (VZ) | التأشيرة (الخامس) |
| تحالف أحذية والجرينز (WBA) | وول مارت (WMT) | والت ديزني (DIS) |
كيف يتم تضمين الأسهم في مؤشر داو جونز الصناعي؟
لكي يتم تضمين الشركة في مؤشر داو جونز، يجب أن تكون جزءًا من مؤشر S&P 500 ولا يمكن أن تكون جزءًا من صناعات النقل أو المرافق (لدى مؤشر S&P Dow مؤشرات أخرى تتبع هذه الصناعات).
يتضمن مؤشر S&P 500 نفسه العديد من المتطلبات المتعلقة برأس مال الشركة في السوق، ومكان تداول الأسهم، والربحية، وحجم التداول.
وأخيرًا، يتم صيانة مؤشر داو جونز الصناعي من قبل لجنة تضم ثلاثة ممثلين من مؤشرات S&P داو جونز واثنين من صحيفة وول ستريت جورنال.
نظرًا لأن مؤشر داو جونز يقتصر على 30 شركة، فإذا تم تضمين شركة أخرى في المؤشر، فيجب عليها الخروج من المؤشر.
مؤشر داو جونز الصناعي هو مؤشر مرجح للسعر
مؤشر داو جونز هو مؤشر مرجح بالسعر، أي أن الأسهم المدرجة فيه تُوزن وفقًا لسعرها. قد يؤدي هذا إلى حالات فريدة، مثل عندما تُوزن شركة ذات قيمة سوقية أصغر أكثر من غيرها في المؤشر نظرًا لارتفاع سعر سهمها. لذلك، يكون لتجزئة الأسهم تأثير قوي بشكل خاص على المؤشرات المرجحة بالسعر.
على سبيل المثال، تُعدّ شركة آبل واحدة من أكبر الشركات في العالم، برأس مالها السوقي البالغ 2.3 تريليون دولار أمريكي، وتتمتع بأكبر وزن في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 المُرجّح بالقيمة السوقية اعتبارًا من يونيو 2022. أما في مؤشر داو جونز، فبناءً على سعر سهمها البالغ حوالي 140 دولارًا أمريكيًا، تحتل المرتبة الثامنة عشرة فقط من حيث الوزن. وتتمتع مجموعة يونايتد هيلث بأكبر وزن في مؤشر داو جونز، نظرًا لسعر سهمها البالغ 513 دولارًا أمريكيًا، على الرغم من أن قيمتها السوقية أقل من 251 دولارًا أمريكيًا و3 تريليون دولار أمريكي من قيمة آبل.
يتم حساب مستوى سعر داو عن طريق إضافة أسعار أسهم الشركات في المؤشر وقسمتها على معامل داو، والذي يتم تعديله بشكل دوري بناءً على إجراءات الشركات مثل مدفوعات الأرباح وتقسيم الأسهم.
مؤشر داو جونز الصناعي مقابل مؤشر ستاندرد آند بورز 500
قد يكون مؤشر داو جونز ومؤشر S&P 500 من أكثر مؤشرات سوق الأوراق المالية شهرة، ولكن هناك بعض الاختلافات الرئيسية بين الاثنين.
- التنويع: يضم مؤشر داو جونز 30 شركة كبيرة فقط، بينما يضم مؤشر ستاندرد آند بورز 500 حوالي 500 شركة، مما يجعل الأخير مقياسًا أوسع وأكثر تنوعًا لسوق الأسهم والأعمال الأمريكية. بالنسبة لمعظم المستثمرين الأفراد، يُعدّ شراء صندوق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 استثمارًا بسيطًا للغاية نظرًا لمزايا التنويع التي يوفرها. أما الصناديق التي تتبع مؤشر داو جونز فلا تقدم المزايا نفسها.
- الترجيح: مؤشر S&P 500 مرجح بالقيمة السوقية، مما يعني أن أكبر الشركات تشكل الجزء الأكبر من المؤشر، في حين أن مؤشر داو جونز مرجح بالسعر، مما يعني أن الشركات التي لديها أعلى أسعار أسهم سيكون لها أكبر وزن في المؤشر.
الحد الأدنى
يتتبع مؤشر داو جونز أداء أسهم 30 شركة أمريكية رائدة. هذا المؤشر مرجح بالأسعار، ويعود تاريخه إلى عام 1896، ويُعد من أقدم مؤشرات أسواق الأسهم. ورغم أنه ليس بنفس تنوع المؤشرات الأوسع نطاقًا مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500، إلا أنه لا يزال يعكس أداء سوق الأسهم والشركات الكبرى.
