مع تقارير عن تدفق الأموال الأجنبية إلى الأصول المحلية واحتمال رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بنحو 12%، تراجع سعر الدولار الفوري مقابل الغالبية العظمى من الأسواق المحلية في جلسة يوم الاثنين، على الرغم من قوة الدولار والعملات القوية والناشئة. وباستثناء زيادة طفيفة في الساعة الأولى من التداول، عندما وصلت إلى أعلى مستوى خلال اليوم (5.2665 ريال)، تداولت العملة منخفضة طوال الجلسة، حيث هبطت إلى ما دون خط 5.20 ريال في عدة نقاط - وهو حاجز فني قال متداولون إنه إذا تم اختراقه عند الإغلاق، فقد يفتح نافذة لجولة أخرى من التقدير الحقيقي.
وسط التقارير المختلطة حول الغزو الروسي الوشيك لأوكرانيا، تأثر اتجاه الأصول اليوم بشكل كبير بالارتفاعات والانخفاضات في التوقعات بشأن الأزمة الجيوسياسية المتكشفة. وقد منحت إشارات استعداد روسيا للتفاوض مع القوى الغربية في وقت متأخر من الصباح وبداية فترة ما بعد الظهر بورصة نيويورك بعض الراحة وخففت الضغوط على الدولارات في الخارج. حتى أن وزير الخارجية الروسي سيرغي لافروف قال إن الحل الدبلوماسي لا يزال ممكنا. وفي تلك اللحظة، وصلت العملة إلى أدنى قيمة لها هنا، حيث هبطت إلى 5.1957 ريال (-0.89%).
هنا، تباطأ الدولار بشكل كبير، ليغلق عند 5.2185 ريال، منخفضًا بمقدار 0.46%، بعد أن ظل يحوم حول 5.22 ريال لفترة من الوقت. وانخفضت العملة الآن بمقدار 6.41% في عام 2022، بعد انخفاضها بمقدار 1.65% في فبراير. ومن بين أزواج العملات الحقيقية، ارتفع الراند الجنوب أفريقي والبيزو المكسيكي أيضًا مقابل الدولار، لكن أداءهما كان أقل من المتوقع. عملة. وبعد إبرام الصفقة، قال مسؤول كبير في الحكومة الأوكرانية إن زيلينسكي كان ساخرا في إشارته إلى الهجوم الروسي يوم الأربعاء.
وأشار التجار مجددا إلى تدفقات أجنبية إلى الأصول المحلية، مشيرين إلى ارتفاع أسعار الفائدة في البرازيل باعتبارها السبب الرئيسي وراء ارتفاع قيمة الريال. وبالإضافة إلى جذب الموارد قصيرة الأجل لعمليات تجارة الفائدة، فإن أسعار الفائدة المحلية تجعل التحوط أكثر تكلفة وتثبط المراكز الطويلة (الرهانات على ارتفاع قيمة الدولار).
في الأسبوع الماضي، وفي أعقاب محضر اجتماع لجنة السياسة النقدية في البنك المركزي وبيان صريح من مدير السياسة النقدية في البنك المركزي برونو سيرا، ارتفع متوسط توقعات نشرة فوكس بوليتن لمعدل الفائدة السليكية بحلول نهاية العام من 11.75% إلى 12.25% - وهو ما يعكس أحدث دفعة لمراجعة التوقعات في الأيام الأخيرة.
"ورغم كل حالة عدم اليقين بشأن قضية أوكرانيا وارتفاع سندات الخزانة الأميركية، فإن تدفق الأموال لا يزال قويا للغاية. الفروقات واسعة. وقال هيدياكي إيها، المشغل في فيرا كوريتورا، "المشكلة هي أن الأموال قصيرة الأجل ويمكن سحبها في أي وقت". وأضاف أن المصدرين والمستوردين يتبنون موقفا حذرا ويتجنبون إغلاق العمليات الكبيرة. "انخفض الدولار بشكل كبير وأصبحت الرؤية الآن منخفضة للغاية. إذا غزت روسيا أوكرانيا، فقد يرتفع سعر الدولار.
وأشار إيها إلى أن تدفقات النقد الأجنبي القوية ساهمت في نهاية المطاف في تسهيل انتقال المخاوف المالية إلى تشكيل سعر الصرف. ورغم أنه يبدو أن هناك بعض التراجع عن مشروع قانون الطاقة المقترح في مجلس الشيوخ، فإن إيها يرى في هذا موجة جديدة من الضغوط لزيادة الإنفاق العام أو الإعفاء الضريبي في عام الانتخابات. "الصورة الخارجية معقدة. الولايات المتحدة سترفع أسعار الفائدة. داخليا، سيصبح اقتصادنا ضعيفا جدا وسيزداد الإنفاق. وقال "من الصعب أن نتخيل انخفاض قيمة الدولار كثيرا".
من المتوقع أن يصوت مجلس الشيوخ على ثلاثة مشاريع قوانين لمحاولة خفض أسعار الوقود في البلاد يوم الأربعاء المقبل، 16، لكن لجنة الانتخابات الأولية التي يقودها السيناتور كارلوس فافارو (PSD-MT)، الملقب بـ "لجنة الانتخابات الأولية الانتحارية" في الدوائر الاقتصادية، لا تزال ليس لديها تاريخ مناسب.
في الوقت الحالي، لن يؤثر احتمال تطبيع السياسة النقدية الأميركية بشكل أسرع، فضلاً عن احتمال رفع أسعار الفائدة بشكل متتالي بدءاً من شهر مارس/آذار، على الريال. ودعا الممثل الرئيسي للمتشددين في البنك المركزي الأميركي، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس جيمس بولارد، مرة أخرى إلى رفع سعر الفائدة القياسي بمقدار 100 نقطة أساس بحلول الأول من يوليو/تموز. بالنسبة للزعيم، فإن انكماش الميزانية العمومية لبنك الاحتياطي الفيدرالي ــ والذي يعني في الواقع سحب الأموال من النظام ــ ينبغي أن يبدأ في وقت مبكر من الربع الثاني. وتشير مراقبة مجموعة تشاينا موبايل إلى أن مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يقودون الطريق مرة أخرى لرفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في مارس/آذار.
ويعتقد إدواردو فيلهو، كبير خبراء الاقتصاد في جيه إف تراست، أن التدفقات الخارجية "الكبيرة" إلى الأصول المحلية هي المسؤولة عن "الانفصال المستمر لأسواق الصرف الأجنبي" عن سلوك الدولار في الخارج. وقال فيلهو "تستمر تجارة الفائدة في إفادة الريال مقابل الدولار ومن المتوقع أن ترتفع الأسعار في الأمد القريب"، مشيرا إلى أن الدولار يرتفع في الخارج بسبب الأزمة الجيوسياسية وإمكانية رفع أسعار الفائدة، وفقا لما ذكره بنك الاحتياطي الفيدرالي.
أنظر أيضا مقالات أخرى:
اكتشف كيف تستمتع بإجازتك بأموال قليلة.
بساطتها: ما هي وكيفية تحقيق الاستقلال المالي من خلالها؟
