ما هو مؤشر ستاندرد آند بورز 500؟

اعلانات

مؤشر S&P 500 أو S&P 500 هو مؤشر مرجح من حيث القيمة السوقية لـ 500 شركة عامة رائدة في الولايات المتحدة. وهي ليست قائمة دقيقة لأكبر 500 شركة أمريكية من حيث القيمة السوقية، حيث يتضمن المؤشر معايير أخرى. ومع ذلك، يعتبر مؤشر S&P 500 أحد أفضل المؤشرات لأداء الأسهم المعروفة في الولايات المتحدة، وبالتالي سوق الأسهم ككل.

الأطروحة المركزية

  • يضم مؤشر S&P 500 500 شركة عامة أمريكية رائدة، مع التركيز على القيمة السوقية.
  • مؤشر S&P هو مؤشر مرجح، مما يعني أن القيمة السوقية للشركات المدرجة في المؤشر يتم تعديلها وفقًا لعدد الأسهم المتاحة للتداول العام.
  • نظرًا لعمقه وتنوعه، يعتبر مؤشر S&P 500 على نطاق واسع أحد أفضل المقاييس للأسهم الأمريكية الرئيسية وسوق الأوراق المالية ككل.
  • لا يمكنك الاستثمار مباشرة في مؤشر S&P 500 لأنه مؤشر، ولكن يمكنك الاستثمار في أحد الصناديق العديدة التي تستخدمه كمعيار وتتبع تكوينه وأدائه.

صيغ وحسابات الترجيح الخاصة بمؤشر S&P 500

يستخدم مؤشر S&P 500 مؤشرًا مرجحًا للقيمة السوقية يخصص نسبة أعلى لأكبر الشركات من حيث القيمة السوقية.

وزن الشركة في S&P=إجمالي جميع القيمة السوقية/القيمة السوقية للشركة

يبدأ تحديد الأوزان لكل مكون من مكونات مؤشر S&P 500 بجمع إجمالي القيمة السوقية للمؤشر عن طريق إضافة القيمة السوقية لجميع الشركات في المؤشر.

للتحقق، يتم حساب القيمة السوقية للشركة عن طريق ضرب سعر السهم الحالي بالأسهم القائمة للشركة. لحسن الحظ، عادة ما يتم نشر القيمة السوقية الإجمالية لمؤشر S&P 500، وكذلك القيمة السوقية للشركات الفردية، على المواقع المالية، لذلك لا يتعين على المستثمرين حسابها.

اعلانات

يتم حساب وزن كل شركة في المؤشر من خلال قسمة القيمة السوقية للشركة على إجمالي القيمة السوقية للمؤشر.

مؤشرات ستاندرد آند بورز الأخرى

مؤشر S&P 500 هو عضو في عائلة مؤشر S&P Global 1200. 3 تشمل المؤشرات الشائعة الأخرى مؤشر S&P MidCap 400، الذي يمثل الشركات ذات رأس المال المتوسط، ومؤشر S&P Small Cap 600، الذي يمثل الشركات ذات رأس المال الصغير. تغطي مؤشرات S&P 500 وS&P MidCap 400 وS&P SmallCap 600 بشكل جماعي 90% من جميع القيمة السوقية الأمريكية في مؤشر يسمى S&P Composite 1500.4

هيكل مؤشر ستاندرد آند بورز 500

يستخدم مؤشر ستاندرد آند بورز فقط التعويم الحر في حساب القيمة السوقية؛ ح- الأسهم التي يمكن تداولها من قبل الجمهور. تقوم وكالة ستاندرد آند بورز بتعديل القيمة السوقية لكل شركة للتعويض عن إصدارات الأسهم الجديدة أو عمليات دمج الشركات. يتم حساب قيمة المؤشر عن طريق إضافة القيمة السوقية المعدلة لكل شركة وتقسيم النتيجة على المقسوم عليه. المقسومات هي معلومات خاصة بـ S&P وغير منشورة.

ومع ذلك، يمكننا حساب وزن الشركة في المؤشر، مما يمكن أن يوفر للمستثمرين معلومات قيمة. إذا ارتفع السهم أو انخفض، يمكننا معرفة ما إذا كان هذا يؤثر على المؤشر العام. على سبيل المثال، الشركة التي يبلغ وزنها 10% لها تأثير أكبر على قيمة المؤشر من الشركة التي يبلغ وزنها 2%.

اعلانات

يعد مؤشر S&P 500 واحدًا من أكثر المؤشرات تداولًا على نطاق واسع في الولايات المتحدة لأنه يمثل أكبر الشركات المتداولة علنًا في البلاد. يركز مؤشر S&P 500 على الأسهم ذات رأس المال الكبير في السوق الأمريكية وهو أيضًا مؤشر مرجح عائم (وزن الرسملة). مما يعني أنه يتم تعديل القيمة السوقية للشركة بناءً على عدد الأسهم المتاحة للتداول العام.

مهم: تم الإعلان عن التعديل الأخير لمؤشر S&P 500 في 3 ديسمبر 2021، وسيدخل حيز التنفيذ قبل افتتاح السوق في 20 ديسمبر 2021. يتألف مؤشر S&P MidCap 400 من بنك Signature Bank (SBNY) وSolarEdge Technologies Inc. (SEDG) وFactSet Research Systems Inc. (FDS) إلى مؤشر S&P 500، لتحل محل شركة Leggett & Platt Inc. (LEG)، وشركة Hanesbrands. الشركات التأسيسية (HBI) وWestern Union (WU) - جميعها تدخل ضمن مؤشر S&P MidCap 400.

منافسو ستاندرد آند بورز 500

ستاندرد آند بورز 500 مقابل. داو جونز

معيار آخر مشترك لسوق الأسهم الأمريكية هو مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA). في حين أن مؤشر S&P 500 غالبًا ما يكون المؤشر المفضل للمستثمرين المؤسسيين نظرًا لعمقه واتساع نطاقه، فقد ارتبط مؤشر داو جونز تاريخيًا بأسهم كبيرة من منظور مستثمري التجزئة. ينظر المستثمرون المؤسسيون إلى مؤشر S&P 500 باعتباره تمثيلًا أفضل لسوق الأسهم الأمريكية لأنه يغطي المزيد من الأسهم في جميع القطاعات (500 مقابل مؤشر داو 30).

بالإضافة إلى ذلك، يستخدم مؤشر S&P 500 نهج القيمة السوقية، مما يمنح نسبة مئوية أعلى من المخصصات للشركات ذات القيمة السوقية الأكبر، في حين أن مؤشر DJIA هو مؤشر مرجح للسعر يعطي أوزان مؤشر أعلى للشركات ذات أسعار الأسهم الأعلى. في المؤشرات الأمريكية، تميل الهياكل المرجحة بالقيمة السوقية إلى أن تكون أكثر شيوعًا من الهياكل المرجحة بالأسعار.

ستاندرد آند بورز 500 وناسداك

ناسداك هي السوق الإلكترونية العالمية لتداول الأوراق المالية. هناك العديد من مؤشرات سوق الأسهم التي تشمل الأسهم المتداولة في بورصة ناسداك. لاحظ أن الأسهم المدرجة في مؤشر S&P 500 قد يتم تضمينها أيضًا في واحد أو أكثر من مؤشرات ناسداك المختلفة.

اعلانات

تشمل مؤشرات أسهم ناسداك الأكثر متابعة ما يلي: مؤشر ناسداك 100، الذي يحتوي على أكبر 100 سهم عادي مدرج في بورصة ناسداك وأكثرها تداولاً؛ ومؤشر ناسداك المركب، الذي يشار إليه عادة في وسائل الإعلام باسم "ناسداك"، والذي يتضمن أكثر من 2500 سهم عادي يتم تداوله في ناسداك؛ ومؤشر ناسداك للأسهم العالمية (NQGI)، والذي يتضمن الأسهم العالمية؛ ومؤشر صناعة أشباه الموصلات PHLX (SOX)، وهو المقياس الرئيسي للأسهم المرتبطة بالصناعة؛ مؤشر OMX ستوكهولم 30 (OMXS30)، الذي يتكون من 30 سهمًا يتم تداولها بنشاط في بورصة ستوكهولم.

ستاندرد آند بورز 500 مقابل راسل

يعد مؤشر S&P 500 عضوًا في عائلة المؤشرات التي أنشأتها Standard & Poor's. يشبه مؤشر S&P مؤشر راسل، وكلاهما من المؤشرات المرجحة بالقيمة السوقية ما لم ينص على خلاف ذلك (مثل مؤشر ذو وزن متساو).

ومع ذلك، هناك اختلافان رئيسيان في بناء سلسلة مؤشرات S&P وRussell. أولا، تختار وكالة ستاندرد آند بورز الشركات من خلال لجنة، في حين يستخدم راسل صيغة لاختيار الأسهم التي سيتم إدراجها. ثانيًا، لا يوجد تداخل في التسمية بين مؤشرات S&P Style (النمو والقيمة)، بينما تستخدم مؤشرات Russell نفس الشركة لتشمل مؤشرات القيمة ونمط النمو.

صناديق S&P 500 وVangguard 500

يحاول صندوق مؤشر Vanguard 500 تكرار أداء السعر والعائد لمؤشر S&P 500 من خلال استثمار كل ثروته الصافية في الأسهم التي تشكل المؤشر وترجيح كل مكون تقريبًا بنفس وزن مؤشر S&P. وبهذه الطريقة، بالكاد يبتعد الصندوق عن مؤشر ستاندرد آند بورز الذي يهدف إلى محاكاته.

نصيحة: مؤشر S&P 500 هو مؤشر وبالتالي لا يمكن تداوله مباشرة. يجب على الراغبين في الاستثمار في الشركات التي يتكون منها مؤشر S&P أن يستثمروا في صندوق مشترك أو صندوق متداول في البورصة (ETF) يتتبع المؤشر، مثل B. Vanguard 500 ETF (VOO).

حدود مؤشر ستاندرد آند بورز 500

أحد القيود المفروضة على مؤشر ستاندرد آند بورز وغيره من المؤشرات ذات القيمة السوقية المرجحة يأتي عندما تكون الأسهم في المؤشر مبالغة في قيمتها، مما يعني أنها ترتفع أكثر من ضمانها الأساسي. عادة، عندما يتم ترجيح السهم بشكل كبير في المؤشر ويتم المبالغة في قيمته في نفس الوقت، فإن هذا السهم يزيد من القيمة الإجمالية أو سعر المؤشر.

إن الزيادة في القيمة السوقية للشركة لا تعكس بالضرورة أساسيات الشركة، بل تعكس ارتفاع قيمة السهم مقارنة بأسهمه القائمة. ونتيجة لذلك، أصبحت المؤشرات ذات الوزن المتساوي التي يكون لحركات أسعار أسهم كل شركة تأثير متساو على المؤشر أكثر شعبية.

مثال على القيمة السوقية لـ Standard & Poor's 500

لفهم كيفية تأثير السهم الأساسي على مؤشر ستاندرد آند بورز، يجب حساب أوزان السوق الفردية عن طريق قسمة القيمة السوقية لكل شركة على إجمالي القيمة السوقية للمؤشر. فيما يلي مثال على وزن شركة Apple في المؤشر:

  • (AAPL) عن 16.71 مليار سهم من الأسهم العادية القائمة والمعلقة في ملفها السنوي لشهر أكتوبر 2021، مع سعر سهم قدره $173 في 15 فبراير 2022.

  • اعتبارًا من 15 فبراير 2022، تبلغ القيمة السوقية لشركة Apple $2.82 تريليون (أو $16.32 مليار × $173). يتم استخدام $2.82 تريليون كبسط لحساب المؤشر.

  • اعتبارًا من 31 يناير 2022، بلغ إجمالي القيمة السوقية لمؤشر S&P 500 حوالي $40.15 تريليون، وهي القيمة السوقية المجمعة لجميع الأسهم في المؤشر.

  • ويبلغ وزن شركة أبل في المؤشر حوالي 7%، أي $2.82 تريليون مقسومة على $40.15 تريليون.

بشكل عام، كلما زاد الوزن السوقي للشركة، زاد التأثير على المؤشر لكل تغير 1% في سعر سهمها. لاحظ أن S&P لا تقدم حاليًا قائمة كاملة بجميع الشركات الـ 500 الموجودة على موقعها الإلكتروني، باستثناء الشركات العشرة الأولى.

أنظر أيضا!

اعلانات