ستاندرد آند بورز 500
إذا كنت حريصًا على شراء الأسهم في وقت سابق من هذا العام عندما ارتفع مؤشر S&P 500 SPX بمقدار 20% إلى -0.38%، فلماذا لم تعد أكثر حرصًا الآن؟
ولمساعدتك على معالجة معتقداتك المخالفة للتوقعات، قمت بتحليل كيفية تصرفك إذا اشتريت أسهمًا في اليوم الذي أغلق فيه مؤشر S&P 500 عند مستوى أقل من 20% في كل سوق هبوطي منذ الحرب العالمية الثانية. في بعض الأحيان يقترب اليوم من نهاية سوق هبوطي، وفي بعض الأحيان يستمر السوق في الانخفاض ثم يرتد في النهاية. ولكن في المتوسط، سوف تكون بخير.
ولا داعي للانتظار طويلاً. خلال 12 شهرًا بعد الشراء، يبلغ متوسط العائد الإجمالي الخاص بك 22.7%. وكما ترون من هذا الرسم البياني، فإن هذا أكثر من ضعف المتوسط الطويل الأجل لسوق الأوراق المالية.
من المهم الاعتراف بأن هذا 22.7% هو متوسط ولا يعمل بشكل جيد في كل الحالات. في اثنين من الانخفاضات الكبرى الـ12 منذ الحرب العالمية الثانية، خسر مؤشر S&P 500 أكثر من 20%، وعندما تشتري المؤشر في يوم يتجاوز عتبة الانخفاض 20%، فسوف تظل في المنطقة الحمراء لمدة 12 شهرًا. ولكن حتى في كلتا الحالتين، فقد انتصرت في النهاية - ولم يستغرق الأمر سوى أكثر من عام.
على أية حال، ضع في اعتبارك أن هذا يعني أنك فزت 10 مرات من أصل 12 مرة في عام واحد منذ الحرب العالمية الثانية. هذه ليست احتمالات خطيرة.
قد تعترض على القول "هذه المرة مختلفة"، بحجة أن سوق الأسهم تدخل مرحلة هبوط أطول وأكثر حدة مما كانت عليه منذ الحرب العالمية الثانية. لقد تلقيت الكثير من رسائل البريد الإلكتروني من بعضكم خلال الأيام القليلة الماضية بنفس النوع من الحجج، ولكن المعارضين يميلون إلى إعطاء وجهة نظر إيجابية لهذا الارتفاع في السلبية. لم أتلق بعد رسالة البريد الإلكتروني هذه التي تتحدث عن قمة السوق في يناير.
ولكن طالما كنت تعتقد أن سوق الأسهم سوف ترتفع في نهاية المطاف وتتجاوز أعلى مستوياتها في يناير/كانون الثاني، فإن الشراء الآن سوف يظهر أرباحًا أكبر قبل السوق نفسها.
دوغ كاس من شركة Seabreeze Partners هو أحد القلائل من المفكرين الجانبيين الحقيقيين بين المستشارين الذين أتابعهم بانتظام. في اليوم التالي لتجاوز مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عتبة الانخفاض عند 20%، كتب في رسالة بريد إلكتروني إلى عملائه: "لقد أدى الذعر الذي شهدناه في الأيام القليلة الماضية إلى عوائد ممتازة على المدى الطويل، مع نسب عوائد مرتفعة ورخيصة إلى عوائد منخفضة. فرصة... بينما فُقدت الثروة في عام 2022، فإن من يشتري بهدوء وانتقائية اليوم يمكنه أن يجني ثروة طائلة".
يتعلم أكثر:
