إن ارتفاع أسعار الفائدة وارتفاع التضخم وهبوط أسواق الأسهم أدى إلى اعتقاد الكثيرين بأن الركود وشيك.
وافق بنك الاحتياطي الفيدرالي في يوليو على رفع سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى نطاق 2.25% إلى 2.5%، وهي الزيادة الرابعة على التوالي منذ مارس. بلغ معدل التضخم في الولايات المتحدة أعلى مستوى له في 40 عامًا في عام 2022 مع ارتفاع الطلب، وكانت سلاسل التوريد العالمية متوترة بالفعل وغزت روسيا أوكرانيا.
بالإضافة إلى ذلك، شهد مؤشر S&P 500 أسوأ بداية له منذ عام 1970، ودخل سوقًا هبوطية في 13 يونيو 2022 بعد انخفاضه بأكثر من 20% من أعلى مستوى له في 3 يناير 2022، مما أدى إلى تفاقم احتمالية انخفاض المشاعر.
في حالة حدوث ركود اقتصادي، إليك بعض الاستثمارات التي يجب عليك تجنبها.
ما هي الاستثمارات التي يجب عليك تجنبها خلال فترة الركود؟
قد يكون من الصعب التنبؤ بالركود الاقتصادي، بل قد يكون من الأصعب السيطرة عليه. إن الاستثمارات التي كنت تعتقد تقليديًا أنها آمنة قد تعرضك لمخاطر أكبر، اعتمادًا على البيئة الاقتصادية.
سندات ذات عائد مرتفع
ربما تكون غريزتك الأولى هي التخلص من جميع الأسهم والاستثمار في السندات، ولكن السندات ذات العائد المرتفع يمكن أن تصبح خطيرة بشكل خاص في فترة الركود.
إن السندات ذات العائد المرتفع والتصنيف الائتماني دون الدرجة الاستثمارية أكثر خطورة من السندات الحكومية وهي معرضة بشكل كبير لتقلبات السوق. إن الشركات المصدرة عادة ما تكون أصغر حجماً وأقل ديوناً وأقل جودة بشكل عام، ومن المرجح أن تواجه صعوبات عندما تكون الأسواق غير مؤكدة.
أسهم الشركات ذات الرافعة المالية العالية
خلال فترة الركود، ينبغي تجنب الشركات التي لديها كميات كبيرة من الديون في ميزانياتها العمومية. إن الشركة التي لا تتحمل الكثير من الديون من المرجح أن تفشل أثناء فترة الركود. عندما تكافح الشركة لسداد ديونها بسبب انخفاض الطلب والتباطؤ الاقتصادي العام، فقد ينخفض سعر سهمها بسرعة.
في حين أن الشركات ذات الرافعة المالية قد تنهار في فترات الركود وتوفر فرص استثمارية في المستقبل، إلا أن المستثمرين الدفاعيين يجب أن يبتعدوا عندما تواجه الشركات تحديات تجارية واضحة.
شركة السلع الاستهلاكية
تحظى أسهم السلع الاستهلاكية التقديرية بشعبية كبيرة في أوقات الرواج، ولكن السلع والخدمات التي تقدمها لا تندرج ضمن الاحتياجات مثل المرافق والرعاية الصحية. تشمل شركات السلع الاستهلاكية المعروفة شركتي تيسلا ونايكي.
قد تكون الصناعة عرضة بشكل خاص للضغوط الركودية مع تباطؤ الاقتصاد وبدء الناس في إنفاق أقل. لقد كانت التغيرات في شركات السلع الاستهلاكية التقديرية أكثر دراماتيكية مع تحول معنويات المستهلكين والدورة الاقتصادية، ومن المرجح أن يزداد هذا الوضع سوءًا خلال أوقات عدم اليقين المالي.
الأصول المضاربية الأخرى
الاستثمارات المضاربية هي استثمارات عالية المخاطر وعالية العائد، مثل الأسهم الرخيصة أو أسهم الأسواق الناشئة. الأسهم الرخيصة هي شركات صغيرة يتم تداول أسهمها بأسعار منخفضة للغاية. وعادة ما لا يتم إدراجها في البورصات الرئيسية وغالبا ما لا تقدم معلومات مالية، مما يخلق نقصا في الشفافية للمستثمرين ويجعلها رأس مال مخاطر.
أسهم الأسواق الناشئة هي أسهم الشركات في البلدان النامية خارج الولايات المتحدة. وتعتبر هذه البلدان في وضع النمو، وبالتالي فهي محفوفة بالمخاطر وأقل شفافية وأكثر خطورة من الناحية السياسية. ورغم أن هذا ليس هو الحال بالنسبة لجميع الأسواق الناشئة، فما زالت هناك مخاطر كبيرة تهدد وضعها كأسواق ناشئة.
ويرى الكثيرون أيضًا أن العملات المشفرة مثل البيتكوين هي مضاربة. العملات المشفرة عرضة لتقلبات الأسعار، وهو ما قد يؤدي إلى انخفاض العائدات بشكل كبير خلال فترات الركود.
ما هي الاستثمارات التي ينبغي للمستثمرين الاحتفاظ بها؟
الركود لا يعني أنه يجب عليك التخلص من جميع استثماراتك. يمكن أن توفر الأسعار المنخفضة للمستثمرين فرصة شراء استثمارات طويلة الأجل ذات قيمة بخصم. إن التمييز بين ما يجب التخلي عنه وما يجب الاستمرار في الاستثمار فيه هو الخطوة الأولى الحاسمة.
بشكل عام، ينبغي على المستثمرين مراعاة الموازنة بين الحفاظ على رأس المال في محافظهم الاستثمارية على المدى القصير والاحتفاظ بالاستثمارات لفرص طويلة الأجل. في هذه البيئة، تُعد طريقة استثمارك أمرًا بالغ الأهمية. سيد فايديا، كبير استراتيجيي الاستثمار، الولايات المتحدة الأمريكية، تي دي ويلث. ننصح المستثمرين بالتركيز على الأصول عالية الجودة وتجنب مجالات المضاربة في السوق.
وأضاف فايديا أن هذا يعني أن الأسهم تركز على الشركات التي تتمتع بميزانيات عمومية قوية وأوراق مالية عالية الجودة ذات دخل ثابت مثل الأوراق المالية الحكومية والمدعومة بالرهن العقاري وأدوات الائتمان مثل السندات ذات الدرجة الاستثمارية.
السندات الحكومية والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري هي أوراق مالية ذات جودة أعلى وتوفر دخلاً مستقراً واستقراراً.
الحد الأدنى
من المهم أن تستمر في الاستثمار خلال فترة الركود، وليس فقط تحويل استثماراتك إلى نقد - ولكن جودة استثماراتك هي المهمة. خلال فترة الركود، من المهم تجنب الشركات المثقلة بالديون، والسندات ذات العائد المرتفع، والاستثمارات المضاربية لضمان عدم تعرض محفظتك لمخاطر غير ضرورية. وبدلاً من ذلك، من الأفضل التركيز على الأوراق المالية الحكومية عالية الجودة، والسندات ذات الدرجة الاستثمارية، والشركات ذات الميزانيات العمومية القوية.
