Покачващите се лихвени проценти, нарастващата инфлация и падащите фондови пазари накараха мнозина да повярват, че рецесията е неизбежна.
През юли Федералният резерв одобри повишаване на лихвения процент по федералните фондове до диапазон от 2.25% до 2.5%, четвъртото поредно увеличение от март насам. Инфлацията в САЩ достигна 40-годишен връх през 2022 г., тъй като търсенето се увеличи, глобалните вериги за доставки вече бяха обтегнати, а Русия нахлу в Украйна.
Освен това, S&P 500 имаше най-лошия си старт на годината от 1970 г. насам, навлизайки в мечи пазар на 13 юни 2022 г., след като падна с повече от 20% от максимума си от 3 януари 2022 г., което допълнително изостри възможността за депресивни настроения.
Ако настъпи рецесия, ето някои инвестиции, които е добре да избягвате.
Какви инвестиции трябва да избягвате по време на рецесия?
Рецесиите могат да бъдат трудни за предвиждане и още по-трудни за контролиране. Инвестициите, които традиционно сте смятали за безопасни, биха могли да ви изложат на по-голям риск, в зависимост от икономическата среда.
Високодоходни облигации
Първият ви инстинкт може да е да се откажете от всички акции и да инвестирате в облигации, но високодоходните облигации могат да станат особено опасни по време на рецесия.
Високодоходните облигации с кредитен рейтинг под инвестиционния са по-рискови от държавните облигации и са много уязвими към спадове на пазара. Емитиращите компании обикновено са по-малки, по-незадлъжнели и с по-ниско общо качество и е по-вероятно да изпитват затруднения, когато пазарите са несигурни.
Акции на компании с висок ливъридж
По време на рецесия трябва да се избягват компании с големи суми дълг в балансите си. Силно незадлъжняла компания е по-вероятно да фалира по време на рецесия. Когато една компания се затруднява да обслужва дълга си поради намалено търсене и общо забавяне на икономиката, цената на акциите ѝ може да падне бързо.
Въпреки че компаниите с ливъридж могат да се сринат по време на рецесия и да предоставят инвестиционни възможности в бъдеще, дефанзивните инвеститори трябва да стоят настрана, когато компаниите са изправени пред ясни бизнес предизвикателства.
Компания за потребителски стоки
Потребителските дискреционни акции са популярни във времена на бум, но техните стоки и услуги не попадат в категориите потребности като комуналните услуги и здравеопазването. Сред известните компании за потребителски стоки са Tesla и Nike.
Индустрията може да бъде особено уязвима към рецесионния натиск, тъй като икономиката се забавя и хората започват да харчат по-малко. Промените в компаниите, предлагащи услуги за потребителски услуги, са по-драматични, тъй като потребителските настроения и икономическият цикъл се променят, и тази ситуация вероятно ще се влоши по време на финансова несигурност.
Други спекулативни активи
Спекулативните инвестиции са високорискови, високодоходни инвестиции, като например акции с ниска цена или акции на развиващи се пазари. Акциите с ниска цена са малки компании, чиито акции се търгуват на много ниски цени. Те обикновено не са листвани на големи борси и често не предоставят финансова информация, като по този начин създават липса на прозрачност за инвеститорите и ги правят рисков капитал.
Акциите на развиващите се пазари са акции на компании в развиващите се страни извън Съединените щати. Тези страни се считат за намиращи се в режим на растеж и следователно рискови, по-малко прозрачни и политически рискови. Макар че това не е така за всички развиващи се пазари, все още съществуват значителни рискове за статута им на развиващи се пазари.
Мнозина също така смятат криптовалути като биткойн за спекулативни. Криптовалутите са податливи на волатилност на цените, което може значително да намали възвръщаемостта по време на рецесии.
Какви инвестиции трябва да държат инвеститорите?
Рецесията не означава, че трябва да се откажете от всичките си инвестиции. Падащите цени могат да предложат на инвеститорите възможност да купуват ценни дългосрочни инвестиции с отстъпка. Разграничаването от какво да се откажете и в какво да продължите да инвестирате е ключова първа стъпка.
„Като цяло, инвеститорите трябва да обмислят балансирането между запазването на капитала в портфейлите си в краткосрочен план и поддържането на инвестиции за дългосрочни възможности. В тази среда начинът, по който сте изложени на риск, е от решаващо значение.“ Сид Вайдя, главен инвестиционен стратег, САЩ, TD Wealth. Съветваме инвеститорите да се съсредоточат върху активи с по-високо качество и да избягват по-спекулативни области на пазара.
Това означава, че акциите са фокусирани върху компании със силни баланси, висококачествени ценни книжа с фиксиран доход, като например държавни и ипотечни ценни книжа, и кредитни инструменти, като например инвестиционни облигации, добави Вайдя.
Държавните облигации и ипотечните ценни книжа са ценни книжа с по-високо качество, които осигуряват стабилен доход и стабилност.
Долен ред
Важно е да останете инвестирани по време на рецесия, не просто да превръщате позициите си в пари в брой – качеството на вашите инвестиции е от значение. По време на рецесия е важно да избягвате компании, обременени с дългове, високодоходни облигации и спекулативни инвестиции, за да гарантирате, че портфолиото ви не е изложено на ненужен риск. Вместо това е най-добре да се съсредоточите върху висококачествени държавни ценни книжа, облигации с инвестиционен клас и компании със солидни баланси.
