Криптовалути: Защо са толкова нестабилни и ценни?

Смятан от мнозина за първата криптовалута, биткойнът рязко скочи в стойност от мистериозния си произход през 2009 г.

През десетилетието, откакто биткойн се появи, други криптовалути като Ethereum и Tether също привлякоха основно внимание и цените им се повишиха. Все пак криптовалутите не са осезаеми и нямат нищо общо с компании като акциите, така че възниква въпросът: защо криптовалутите имат някаква стойност?

Какво прави криптовалутите ценни?

Просто казано, криптовалутата има стойност, защото хората я ценят. „Идва от споделено убеждение, идва от консенсус“, каза Брок Пиърс, председател на Bitcoin Foundation и съосновател на EOS Alliance, Block.one, Blockchain Capital, Tether и Mastercoin. „За хората е трудно да се справят с криптовалути, защото те не се вписват в никоя традиционна кофа.“

Въпреки думата „валута“ в името, повечето криптовалути в наши дни функционират по-скоро като актив. „В крайна сметка вие конвертирате повечето криптовалути обратно във фиатни валути“, каза д-р Александър (Саша) Томич, заместник-декан по стратегия, иновации и технологии и директор на магистърската програма по приложна икономика в Бостънския колеж.

Д-р Томич обаче обясни, че истинската стойност на крипто, основният фактор, който движи уместността на крипто, е способността му да се използва като валута, по същия начин, по който бихте използвали фиатна валута като USD или EUR.

Тъй като крипто е децентрализирано, то предлага определени предимства, които поддържаните от правителството валути нямат. Вземете този пример от живота на д-р Томич: той е живял на Балканите през 90-те години на миналия век, когато на ръководената от Сърбия Югославия бяха наложени тежки икономически санкции, подобни на тези, които в момента са наложени на Русия. „Местната валута скоро ще стане остаряла, така да се каже“, обясни д-р Томич. „Особено поради високата инфлация.“ Тъй като крипто е децентрализирано, то е по-малко засегнато от инфлация, друга намеса на правителството или политически натиск.

„Основната стойност на криптовалутите е способността да се търгува с тази валута“, каза д-р д-р. Томич. Криптовалутите са модна валута в днешно време и плащането за каквото и да било в биткойн или друга валута обикновено не е толкова обичайно. „Но ако е често срещано“, д-р Томич, „това е истинското обещание на крипто, това не е просто още един актив.“ Възможността да се използва крипто толкова лесно, колкото всяка друга валута, прави крипто желано. Защото е желано, ценно е.

Имайки това предвид, е по-лесно да разберете защо хората искат да придобият някои цифрови токени. След като това желание е налице, има няколко принципа, които определят стойността на дадена криптовалута в даден ден:

1. Търсене и предлагане

Ключов принцип в микроикономиката, законът за търсенето и предлагането, показва връзката между купувачи и продавачи. Просто казано, това означава, че когато наличността на артикула намалява, цената на артикула се увеличава. Обратно, ако има достатъчно артикули, цената на артикула пада. Стойността на даден предмет се увеличава, когато е рядък и желан от мнозина.

Много криптовалути, като биткойн, имат ограничено предлагане. Този фактор е основната причина, поради която цената на биткойн продължава да расте. Тъй като все повече и повече хора искат да купуват биткойни, много причини от д-р Томич казват, че си струва повече. Ограниченото предлагане и нарастващото търсене увеличават стойността на отделните монети.

2. Купувайте ниско, продавайте високо

Във всяка среда, в която искате да инвестирате, ключът към реализирането на печалба е да продадете нещо за повече пари или ресурси, отколкото са ви необходими, за да го получите. Тази основна теория е в основата на стратегията „купуване на спад“, която някои инвеститори използват, когато разглеждат акции или облигации, като по същество купуват ценни книжа за по-малко пари, отколкото могат да купят по-късно.

С криптовалутите някои професионални инвеститори или инвеститори на дребно купуват монети и ги държат дълго време с намерението да ги продадат за повече пари в бъдеще. Това позволява на потребителите да увеличат цената на токените, тъй като предлагането значително намалява, докато търсенето за тях се увеличава.

3. Възприемане на пазара

Възприемането на пазара може да се опише като начина, по който потребителите гледат на продукт, услуга или актив. „Ако сте единственият човек в света, който смята, че нещо има стойност, тогава то има емоционална стойност“, каза Пиърс. Пазарната стойност обаче възниква, когато повече от един човек вярва, че нещо има стойност. Когато мислите за изкуство, „истинската“ стойност на една картина може да бъде само цената на боята и платното. Произведенията на Ван Гог обаче се считат за по-ценни от тези на неизвестни художници, използващи същите суровини.

Този пример показва как възприятието на хората за „добро“ може моментално да промени цената на този артикул. Това е пряко свързано с пазарната стойност, защото обяснява колко пазарът е готов да плати. „Когато двама души се съгласят, че нещо има стойност, оттам идва стойността му, а търсенето и предлагането определят цената“, обясни Пиърс.

Шифроването е ново нещо, което получава много медийно внимание и има потенциално огромна възможност. Изслушването на истории за успех и дори виждането на повишаване на стойността на определени криптовалути може да помогне на инвеститорите да видят как се гледа на актива.

Ако дадена компания или конкретен актив са изградили добра репутация сред инвеститорите с течение на времето, те могат да спекулират дали това е добра инвестиция и могат да си съставят положително мнение, което на свой ред може да ги накара да купят този актив, за да направят покупка.

Подобно на много други активи, криптовалутите могат да се възползват, тъй като търсенето се увеличава с възприеманата положителна стойност.

4. Добив

Добивът на криптовалута изисква човек да решава сложни математически уравнения, за да пусне нови монети в обращение. Като награда за решаването на проблема миньорите се награждават с поредица от монети.

Това е начин да навлезете на крипто пазара чрез усилия, а не чрез покупка. Въпреки че не всички криптовалути се копаят, добре познати монети като Bitcoin и Ethereum са добивани и те са печеливши за много участници. Тъй като все повече и повече монети се пускат в обращение, добивът засяга както предлагането на монети, така и възприемането на пазара, тъй като все повече и повече хора участват в „отключването“ на нови монети.

Някои инвеститори също участват в yield farming, инвестиционна стратегия, при която криптовалутите се търгуват за определен период от време в замяна на лихви и други награди, като пари. B. Още монети, „заключени“. Централизирано приложение, базирано на блокчейн, ще улавя криптовалутите на инвеститорите и ще заема тези активи на други, търсещи кредит. На теория кредиторите плащат лихва и както вложителите, така и централизираните приложения поддържат част. Тази стратегия обаче може да включва някои специфични рискове.

Действителният процес на „заключване“ често се нарича „залагане“. Тази стратегия намалява циркулацията и ограничава предлагането, като по този начин увеличава стойността на монетата.

5. Помощни програми и основни технологии

Както обясни д-р Томич, полезността е ключов фактор за стойността на криптовалутите. Тъй като все повече институции приемат криптовалути като форма на плащане, тяхната стойност също се увеличава. Това също означава, че хората могат да допринесат за процеса чрез използване на криптиране.

Блокчейн, основната технология, която захранва повечето криптовалути, също се оказа полезна. „Блокчейнът е просто база данни“, каза Пиърс. „Можете да правите много неща с база данни.“ Въпреки че са възможни различни приложения в реалния свят, Пиърс отбеляза, че може да се използва за създаване на нови класове активи, модерни версии на исторически класове активи като злато, нови помощни програми и дори нови инструменти за подобряване на ефективността на акциите.

Основни характеристики на парите

И така, какво е необходимо на една криптовалута, за да достигне прага да бъде толкова лесна за използване, колкото всяка друга валута? Икономистите често категоризират различните свойства, които парите трябва да имат, за да бъдат полезни.

Приемане: Това означава, че валутата е широко приета. Понастоящем някои (но не много) продавачи приемат биткойни или други криптовалути като методи на плащане. „С крипто, кой ще има инфраструктурата, за да бъде приет като средство за размяна?“ Попита Томич, отбелязвайки, че биткойнът изглежда е водещ в момента.
Делимост: Друга ключова характеристика на парите е способността им да бъдат разделени на по-малки единици. Както криптовалутите, така и фиатните валути са делими, но крипто има тенденция да бъде повече. Например, Bitcoin може да бъде разделен до 8 знака след десетичната запетая.

Издръжливост: Валутата трябва да може да се използва повторно, за да бъде полезна в бъдещи ситуации. Поради това нетрайните артикули, макар и използвани в историята, не са стандартната форма на пари. Криптовалутите отговарят на това изискване.

Заменяемост: Заменяемост означава, че даден артикул има общоприета стойност и два от тези артикули могат да бъдат разменени без обезценяване от която и да е от страните. Ако нямате редки монети, можете лесно да обмените една четвърт за друга. Диамантите, от друга страна, не са заменими и не са добри деноминации на пари, тъй като размерът и чистотата определят тяхната стойност, наред с други фактори. В по-голямата си част доларът и криптовалутите са взаимозаменяеми.

Ограничено предлагане: За да обменяте пари за други стоки или услуги, те не могат да бъдат достатъчно изобилни, така че никой да не ги иска. Много криптовалути имат ограничено предлагане.

Преносимост: Ако не можете лесно да транспортирате валута, когато имате нужда от нея, това е много по-малко полезно. Физическата валута е лесна за транспортиране, още повече сега с дебитните карти. Криптовалутите могат да се прехвърлят чрез инвестиционни или брокерски приложения и крипто портфейли, които ви позволяват да съхранявате и прехвърляте криптовалути. „Можете незабавно да изпратите криптовалута навсякъде по света“, каза Пиърс.

Стабилност: И накрая, стойността на една валута трябва да остане стабилна или да се повиши с течение на времето. В противен случай стоките или услугите, които можете да закупите с пари, ще трябва да бъдат преоценявани отново и отново. В момента криптовалутите не са много стабилни и това, което можете да получите с криптовалутите, се променя всеки ден, дори ежечасно.

За да разберем основната стойност на една криптовалута, „тя се основава изцяло на нейното приемане“, обясни д-р. Томич. „Необходими са достатъчно хора, за да се съгласят да приемат плащания в криптовалута, за да я използват като пари.“ Голяма част от това приемане се движи от инфраструктурата.

ВИЖТЕ СЪЩО!

• Преглед на черна карта American Express Centurion
• Кредитна карта X1 – Вижте как да кандидатствате.
• Кредитна карта Destiny – Как да поръчам онлайн.
• Преглед на карта Delta Skymiles® Reserve American Express – Вижте повече.
• American Express се фокусира върху изживяването на клиентите с нова разплащателна сметка и преработено приложение

Акции и криптовалути

Криптовалутите могат да се „усещат“ като акции, защото имат много прилики на повърхността. И двете са нематериални активи, които могат пасивно да увеличават или намаляват стойността си с течение на времето, и двете лесно могат да бъдат част от инвестиционен портфейл. Но те не са толкова сходни, колкото изглеждат.

Акциите са фондови ценни книжа, които представляват собственост върху компания и стойността на всяка акция е свързана с представянето на компанията, търсенето и предлагането и възприемането на пазара.

Някои компании също изплащат дивиденти на акционерите въз основа на представянето на компанията. Въпреки че акциите на никоя компания не растат вечно, фондовият пазар като цяло винаги е във възходяща тенденция. Това е така, защото компаниите винаги се адаптират или се измислят, за да отговорят на изискванията на пазара.

От друга страна, криптовалутите по своята същност са толкова конкурентни, колкото щатския долар, еврото или швейцарския франк. „Истинската стойност на криптовалутите ще бъде „Можете ли наистина да извършвате транзакции с криптовалути?“ Д-р Томич. С разгръщането на тази „битка“ пазарът проявява интерес към тези цифрови валути и въпреки ограниченото предлагане, търсенето се увеличава, увеличавайки стойността на всеки цифров актив.

Когато обмисляте къде да инвестирате, вземете предвид разликите между двете превозни средства.

Краен резултат

Стойността на една криптовалута се извлича изцяло от общественото възприемане на нейната стойност. „Ние, хората, ценим това, в което всички вярваме“, каза Пиърс. Въпреки това, както каза д-р Томич, основната, дългосрочна, „истинска“ стойност на криптовалутите все още не е определена. „Още е рано“, каза той. Причината криптовалутите да са все още нестабилни е, че „е много трудно да се достигне до тази фундаментална стойност“, каза д-р Томич.

В крайна сметка криптовалутите, които могат да се използват като ежедневни пари, ще бъдат най-ценните в дългосрочен план, предизвиквайки интерес към притежаването на монети, които притежават. „Вероятно е въпрос за много трилиони долари, че криптовалутите могат да достигнат този потенциал“, каза д-р Томич.

ВИЖТЕ СЪЩО!

• Преглед на черна карта American Express Centurion
• Кредитна карта X1 – Вижте как да кандидатствате.
• Кредитна карта Destiny – Как да поръчам онлайн.
• Преглед на карта Delta Skymiles® Reserve American Express – Вижте повече.
• American Express се фокусира върху изживяването на клиентите с нова разплащателна сметка и преработено приложение