সাম্প্রতিক সপ্তাহগুলিতে, ওয়ারেন বাফেটস বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ের বিশাল নগদ মজুদ মুক্ত করতে শুরু করেছে, একটি বীমা কোম্পানি এবং জ্বালানি ও কম্পিউটিং কোম্পানিতে কোটি কোটি ডলারের শেয়ার অধিগ্রহণ করেছে।
কিন্তু তার সাম্প্রতিক পদক্ষেপগুলির মধ্যে সবচেয়ে আকর্ষণীয় বিষয় হল বিনিয়োগ ব্যাংকগুলিকে এড়িয়ে চলা।
বছরের পর বছর ধরে বৃহৎ মার্কিন ব্যাংকগুলি ওয়ারেন বাফেটের প্রিয় বিনিয়োগ। বাফেটের অন্যান্য শীর্ষ শিল্প - রেলপথ - এর মতো ব্যাংকিং দেশের অবকাঠামোর অংশ, এবং এটি এমন একটি দেশ যার উপর তিনি বাজি ধরেন। ব্যাংকিং এমন একটি ব্যবসা যা তিনি জানেন, ১৯৯০-এর দশকে সালমন ব্রাদার্সকে জামিনে মুক্তি দিতে সাহায্য করেছিলেন এবং ২০০৮ সালের আর্থিক সংকটের শীর্ষে গোল্ডম্যান শ্যাক্সে ১ TRP৪ ট্রিলিয়ন ডলার বিনিয়োগ করেছিলেন।
প্রকৃতপক্ষে, ওয়েলস ফার্গো টানা তৃতীয় বছরের জন্য বাফেটের বৃহত্তম হোল্ডিং। ২০১৯ সালের হিসাব অনুযায়ী, বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ের শীর্ষ পাঁচটি মার্কিন ব্যাংকের মধ্যে চারটিতে বড় অঙ্কের অংশীদারিত্ব ছিল।
কিন্তু কিছু একটা পরিবর্তন হয়েছে, যা পর্যবেক্ষকরা বলছেন যে মার্কিন অর্থনীতির ভবিষ্যতের উপর এর প্রভাব পড়তে পারে। ৩০শে এপ্রিল কোম্পানির বার্ষিক সভায় বিনিয়োগকারী এবং বিশ্লেষকরা নিশ্চিতভাবেই বাফেটের মতামতের উপর ভোট দেবেন।
২০১৮ সালে বাফেট তার ব্যাংক হোল্ডিংয়ে যোগান শুরু করার পর, JPMorgan Chase এবং Goldman Sachs, সেইসাথে BNY Mellon, PNC Financial এবং US Bancorp কিনে, তিনি CNBC-এর Becky Quick-কে ব্যাখ্যা করেছিলেন যে এই পদক্ষেপগুলি একটি ক্লাসিক মূল্যের খেলা, যা 1. বিনিয়োগকারী হিসেবে তার বিশিষ্ট ক্যারিয়ারের অন্যতম বৈশিষ্ট্য।
"আমার মতে, এগুলি যুক্তিসঙ্গত মূল্যে খুব ভালো বিনিয়োগ, এবং এগুলি অন্যান্য কোম্পানির তুলনায় সস্তা, যেগুলি এক দিক থেকে ভালো কোম্পানিও," তিনি বলেন।
বিশেষ করে, তিনি জেমি ডিমন পরিচালিত জেপিমরগান চেজ সম্পর্কে উত্তেজিত ছিলেন এবং কুইককে বলেছিলেন যে তিনি "বোকামি" করছেন যে তাড়াতাড়ি শেয়ারটি না কিনেছেন।
"খারাপ ফলাফল"
তবে, ২০২০ সালের গোড়ার দিকে করোনাভাইরাস মহামারীর প্রেক্ষিতে, ঋণদাতারা ঋণ খেলাপির প্রত্যাশিত বন্যার জন্য কয়েক বিলিয়ন ডলার আলাদা করে রাখতে শুরু করে। শিল্পটি লক্ষণীয়ভাবে সস্তা হয়ে উঠলেও, বাফেট তার অনেক বাজি উল্টে দেন, জেপি মরগান, গোল্ডম্যান শ্যাক্স এবং ওয়েলস ফার্গোকে বাদ দেন।
"তিনি সেগুলো সস্তায় বিক্রি করে দেন এবং এরপর অনেকটা পুনরুদ্ধার মিস করেন," জেমস শানাহান, এডওয়ার্ড জোন্সের বিশ্লেষক যিনি ব্যাংক এবং বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে কভার করেন, এক সাক্ষাৎকারে বলেন। “কিন্তু সেই সময় অনেক অনিশ্চয়তা ছিল। "
গত বছরের শেয়ারহোল্ডারদের সভায়, বাফেট তার চিন্তাভাবনা ব্যাখ্যা করেছিলেন: "সাধারণভাবে, আমি ব্যাংকগুলিকে পছন্দ করি, তবে আমরা যদি খারাপ ফলাফল পাই যা আগে কখনও পাইনি তবে সম্ভাব্য ঝুঁকির অনুপাতের সাথে আমার তেমন মিল নেই," বাফেট বলেছিলেন।
মহামারীজনিত লকডাউনের ফলে সবচেয়ে খারাপ আর্থিক ক্ষতি এড়াতে ফেডারেল রিজার্ভ দেশকে প্লাবিত করতে এবং বাজারকে সমর্থন করার জন্য পদক্ষেপ নিয়েছে, যদিও শিল্পের প্রত্যাশিত ব্যাপক খেলাপি ঋণ বাস্তবায়িত হয়নি।
এখন, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে মহামারীটি অবশেষে কমে আসার সাথে সাথে, বাফেট ব্যাংককে সবকিছু পরিষ্কার করছেন না। এটা কেন?
ওয়াল স্ট্রিটের উপরে প্রধান রাস্তা
ত্রৈমাসিক ফাইলিংয়ের বিশ্লেষণ অনুসারে, ২০২০ সালে বেশ কয়েকটি পদ ছেড়ে দেওয়ার পরেও শিল্পের উপর তার বাজি মূলত অপরিবর্তিত রয়েছে। জেপি মরগান এবং গোল্ডম্যান শ্যাক্স বিক্রি করে, তিনি ট্রেডিং মার্কেট এবং বিশ্বব্যাপী বিনিয়োগ ব্যাংকিং সহ অস্থির ওয়াল স্ট্রিটের কার্যকলাপের প্রতি তার এক্সপোজার কমিয়ে আনেন।
তার বাকি আর্থিক স্টকের তালিকা - যার মধ্যে রয়েছে ব্যাংক অফ আমেরিকায় $40 বিলিয়নেরও বেশি পজিশন এবং মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে তার অনেক ছোট শেয়ার। ব্যানকর্প - আরও নিরাপদে তহবিল সংরক্ষণের জন্য বুফেটের মৌলিক মার্কিন খুচরা এবং বাণিজ্যিক ব্যাংকিংয়ের উপর মনোনিবেশ করার ইচ্ছার ইঙ্গিত দেয়। বছরের পর বছর ধরে ওয়েলস ফার্গোর পোর্টফোলিওতে থাকা স্থানটি কার্যকরভাবে ব্যাংক অফ আমেরিকা দ্বারা প্রতিস্থাপিত হয়, যা অ্যাপলের পরে এর দ্বিতীয় বৃহত্তম হোল্ডিং।
"এটি আপনাকে যা বলে তা হল যে তিনি মনে করেন আমাদের দরজা বন্ধ করা দরকার কারণ আমাদের একটি দীর্ঘ মুদ্রাস্ফীতি চক্র রয়েছে এবং এটি স্থবির হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে," জনস হপকিন্স ক্যারি স্কুল অফ বিজনেসের অধ্যাপক ফিলিপ প্যান বলেছেন। “ব্যাংকিং চক্র খুবই শক্তিশালী এবং সমস্ত লক্ষণ এমন একটি সময়ের দিকে ইঙ্গিত করছে যেখানে আমরা উচ্চ মুদ্রাস্ফীতি, উচ্চ সুদের হারের পরিবেশে আছি। এর অর্থ সাধারণত ঋণ প্রদান এবং বিনিয়োগে মন্দা দেখা দেয়।”
এই বছর সুদের হার বৃদ্ধি সত্ত্বেও শেয়ারবাজার চাপের মুখে পড়েছে, যা সাধারণত ক্রেডিট মার্জিন বাড়িয়ে ব্যাংকগুলিকে উৎসাহিত করে।
২০২২ সালে JPMorgan এর শেয়ারের দাম ২৩১TP3T কমেছে, বুধবার ৫২ সপ্তাহের সর্বনিম্ন পর্যায়ে পৌঁছেছে। এই বছর গোল্ডম্যান শ্যাক্সের দাম ১৮১TP3T কমেছে। উদ্বেগের বিষয় হলো, ফেডারেল রিজার্ভ সুদের হার বৃদ্ধি করে মুদ্রাস্ফীতির বিরুদ্ধে লড়াই করলে, এক দশকেরও বেশি সময়ের মধ্যে সর্বনিম্ন হারের পর ঋণের খরচ বাড়লে মার্কিন অর্থনীতি স্থবির হতে পারে।
বিশেষের জন্য অপেক্ষা করুন
ইউক্রেনের যুদ্ধ এবং মন্দার সম্ভাবনা বৃদ্ধির মধ্যে, JPMorgan-এর Dimon এই ঝুঁকি সম্পর্কে সতর্কবার্তা বাজিয়েছে, এই মাসে বিশ্লেষকদের অবাক করে দিয়েছে যে তারা প্রথম প্রান্তিকে ১.৫ বিলিয়ন ডলারের ঋণ-ক্ষতির বিধান দিয়েছে।
অন্য কথায়, ২০২০ সালে বাফেট যে "খারাপ ফলাফল" সম্পর্কে আশঙ্কা করেছিলেন, তা হয়তো এখনও শিল্পে আসেনি। তারা শুধু দেরি করেছিল।
বাফেট হয়তো ব্যাংকের দাম কমার অপেক্ষায় আছেন অথবা মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র মন্দা থেকে বেরিয়ে আসার লক্ষণ দেখছেন, যাতে তিনি তার বিশাল নগদ মজুদ কাজে লাগাতে পারেন। সর্বশেষ ১TP4T২৩ বিলিয়ন ডলারের কেনাকাটার পরও, বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ের কাছে ১TP4T১২০ বিলিয়নেরও বেশি নগদ অবশিষ্ট রয়েছে।
শানাহান বলেন, বাফেটের পোর্টফোলিওতে ব্যাংকগুলির ক্রমহ্রাসমান ভূমিকার দিকে আরেকটি দৃষ্টিভঙ্গি বিবেচনা করলে দেখা যায়, বার্কশায়ারের তুলনামূলকভাবে নতুন তহবিল ব্যবস্থাপকের প্রভাব এবং এসএন্ডপি ৫০০ বেঞ্চমার্ককে ছাড়িয়ে যাওয়ার জরুরি প্রয়োজনের কারণেই এই পরিস্থিতি তৈরি হচ্ছে, কারণ অ্যাপল ইনকর্পোরেটেডের নেতৃত্বে প্রযুক্তি কোম্পানিগুলির শেয়ার বাড়ছে।
"অতীতে, যদি আপনি পাঁচ বা দশ বছর পিছনে ফিরে তাকান, আর্থিক স্টকগুলি সর্বদা 40% থেকে 50% ছিল," শানাহান বলেন। "পোর্টফোলিওর সবচেয়ে বড় পরিবর্তন হল এটি আর্থিক পরিষেবার উপর কম মনোযোগী এবং প্রযুক্তির উপর বেশি মনোযোগী।"
আরো দেখুন!
-
-
-
-
Delta Skymiles® রিজার্ভ আমেরিকান এক্সপ্রেস কার্ড পর্যালোচনা – আরও দেখুন।
-
-
এটি আবিষ্কার করুন® পুরষ্কার কার্ড পুরস্কার দেখুন এটি কিভাবে কাজ করে
