Spotřebitelské ceny v USA v květnu zrychlily, což vedlo k největšímu ročnímu růstu za téměř 40 a půl roku, protože ceny benzínu dosáhly rekordních výšin a ceny potravin vzrostly.
Inflace minulý měsíc rostla rychleji, než se očekávalo, informovalo v pátek ministerstvo práce, což také odráží růst nájmů, což je největší nárůst od roku 1990. Rozšiřující se a neutuchající cenové tlaky nutí Američany měnit své výdajové návyky a zvyšují obavy z přímé recese nebo období velmi pomalého růstu.
Vysoká inflace je globálním fenoménem a představuje politické riziko, protože prezident Joe Biden a jeho demokraté míří do listopadových voleb. Spotřebitelská důvěra klesla na začátku června na rekordní minimum, ukázal páteční průzkum veřejného mínění.
"Fed si nyní uvědomuje, že je daleko za inflační křivkou a musí jednat rozhodněji," řekl Sung Won Sohn, profesor financí a ekonomie na Loyola Marymount University v Los Angeles. "Stagflace je nejpravděpodobnějším scénářem pro příštích několik let, přičemž recese je stále pravděpodobnější."
CPI vzrostl minulý měsíc o 1,01 TP3T po růstu o 0,31 TP3T v dubnu. Ekonomové oslovení agenturou Reuters předpovídali, že měsíční CPI vzroste o 0,71 TP3T.
Ceny benzinu se odrazily o 4,11 TP3T po poklesu o 6,11 TP3T v dubnu. Maloobchodní ceny v květnu vzrostly a podle AAA se pohybovaly v průměru kolem $4,37 za galon. V pátek flirtovali s $5 za galon, což naznačuje, že měsíční CPI zůstane v červnu vysoká.
Ceny ostatních energetických komodit v posledním měsíci rovněž prudce vzrostly. Ceny zemního plynu vzrostly o 8,01 TP3T, což je největší zisk od října 2005. Účty za elektřinu jsou o 1,31 TP3T vyšší.
Ceny potravin vzrostly o 1,21 TP3T a ceny potravin pro domácnosti vzrostly o 1,41 TP3T, což je pátý nárůst v řadě o nejméně 1,01 TP3T. Ceny mléčných výrobků a souvisejících výrobků zaznamenaly největší nárůst od července 2007. Ceny potravin prudce vzrostly poté, co Rusko zahájilo nevyprovokovanou válku proti Ukrajině.
CPI vzrostl o 8,61 TP3T za 12 měsíců do května. Byl to největší roční nárůst od prosince 1981 ve srovnání s dubnovým nárůstem o 8,31 TP3T. Ekonomové doufali, že roční míra CPI dosáhne vrcholu v dubnu.
Inflace daleko překročila cíl 2% Fedu a nahlodává růst mezd. Průměrná hodinová mzda očištěná o inflaci minulý měsíc klesla o 0,61 TP3T.
Zpráva o inflaci přichází před očekávaným druhým zvýšením sazeb Fed o 50 bazických bodů příští středu. Hrstka ekonomů se domnívá, že zvýšení o 75 základních bodů je již zvažováno. Očekává se, že Fed v červenci zvýší úrokové sazby o 0,5 procentního bodu.
Ekonomové očekávali, že Fed v září ustoupí ze zvýšení sazeb o čtvrt procentního bodu. Ale základní inflace obecně vzrostla a mnozí, včetně Goldman Sachs, očekávají další zvýšení sazeb o 50 základních bodů v září. Fed od března zvýšil úrokové sazby o 75 bazických bodů.
Akcie na Wall Street se propadly. Dolar vůči koši měn vzrostl. Ceny amerických státních dluhopisů klesly.
Velkoformátový tisk
Bez zahrnutí těkavých složek potravin a energie vzrostl CPI o 0,61 TP3T poté, co vzrostl o stejnou hodnotu v dubnu.
Vysoké nájmy podporují potenciální inflaci. Ekvivalentní nájemné za primární bydlení získané vlastníky domů pronájmem se zvýšilo o 0,61 TP3T. To byl největší nárůst od srpna 1990.
Nájemné, jediný největší výdaj pro spotřebitele, bývá lepkavé, což zvyšuje pravděpodobnost spirály mezd a cen. Rekordně vysoké ceny domů nutí mnoho lidí nadále pronajímat.
"Spotřebitelé vědí, že tato zvýšení nákladů nebudou zvrácena, což podněcuje volání po vyšších mzdách, aby se udržely nad vodou," řekl Ron Temple, šéf amerických akcií v Lazard Asset Management v New Yorku. „Na nejužším trhu práce za poslední desetiletí nemají zaměstnavatelé jinou možnost, než zvýšit mzdy, což zase vedlo k vyšší inflaci v sektoru služeb. Fed čelí hrozivé výzvě, aby prolomil tuto potenciální spirálu mezd a cen.
Ceny letenek vzrostly o 12,61 TP3T, zatímco léčebné výlohy vzrostly o 0,41 TP3T. Celkové ceny základních služeb vzrostly o 0,61 TP3T. Ceny základních komodit vzrostly o 0,71 TP3T, protože ceny ojetých osobních a nákladních automobilů se po poklesu po tři měsíce po sobě odrazily. Ceny nových aut vzrostly o 1,01 TP3T.
Spotřebitelé také platí více za zřízení a provoz domácností a zábavu. Ceny oděvů vzrostly o 0,71 TP3T, i když maloobchodníci drželi přebytečné zboží.
Doufáme, že přesun výdajů ze zboží na služby pomůže snížit inflaci. Napjatý trh práce ale tlačí na růst mezd a zvyšuje ceny služeb. Čínská nulová politika COVID-19 narušila dodavatelské řetězce a udržela ceny komodit vysoko.
Takzvané jádro CPI vzrostlo za 12 měsíců do května o 6,21 TP3T. Inflace postupně klesala, ale zůstává nad 6%.
"Silná a široce založená sekvenční dynamika CPI naznačuje, že inflace se do konce roku zpomalí," řekl Greg Daco, hlavní ekonom EY-Parthenon v New Yorku.
