Pokud by existovalo jedno slovo, které by popsalo Bitcoin a kryptoměny, bylo by to slovo volatilní. S rychlým vstupem fám, sentimentu a fundamentálního vývoje na trh ceny kryptoměn rostly a pak se zdálo, že se téměř stejně rychle zhroutily. Za pouhé čtyři dny na začátku června klesl Bitcoin z $30 500 na přibližně $23 500, což představuje pokles o téměř 23%. Během stejného období Ethereum kleslo o více než 31% a zdá se, že celý trh s kryptoměnami je letos v útlumu.
Tato volatilita láká obchodníky, kteří chtějí profitovat – ale je znepokojivá, zejména pro nové investory, kteří chtějí začít. Obchodníci mohou očekávat větší volatilitu s tím, jak se objevují nové kryptoměny a jiné jsou eliminovány.
Vzhledem k tomu, jak volatilní jsou kryptoměny, jak by měli investoři řídit riziko?
5 věcí, které byste měli dělat, když kryptoměna klesá
Bojíte se klesajících cen, nebo si chcete koupit něco levnějšího? Ať tak či onak, zde je pět věcí, které musíte udělat, když ceny kryptoměn prudce klesnou.
1. Zachovejte klid
Ať už se rozhodnete prodat svou kryptoměnu, nebo pokles vnímáte jako příležitost k nákupu další kryptoměny, musíte obchodovat klidně. Dělání emocionálních rozhodnutí, zejména při obchodování, zřídka vede k něčemu dobrému. Proto než vstoupíte na trh v panice, měli byste si nejprve uvědomit, proč s kryptoměnami obchodujete.
- Investujete, protože věříte v dlouhodobé příležitosti?
- Nebo jste tu, abyste si rychle vydělali peníze krátkodobými obchody?
Odpovědi na tyto otázky vám mohou pomoci učinit správné rozhodnutí. V každém případě chcete jednat podle svých cílů. Jinými slovy, pokud věříte v dlouhodobé příležitosti, myslete s tímto přístupem. Pokud jste tu kvůli rychlé dohodě, myslete s tímto přístupem.
2. Zhodnoťte situaci
Existují nějaké zprávy, které ovlivňují obchodní cenu Bitcoinu a dalších kryptoměn? Mohou existovat fundamentální zprávy, které změnily náladu na trhu, nejen cenové pohyby nebo fámy, které ovlivňují náladu.
V roce 2021 reálný vývoj vyvíjí tlak na ceny. Další ranou je krok Číny, který zakazuje finančním institucím poskytovat služby související s kryptoměnami, jelikož země zakázala kryptoměnové burzy již v roce 2017, ačkoli jednotlivcům nezakázala vlastnit kryptoměny. Koncem roku 2021 se Federální rezervní systém rozhodl snížit likviditu ve finančním systému a mnoho kryptoměn se ocitlo v prudkém poklesu až do roku 2022.
Stablecoin TerraUSD se zhroutil v květnu 2022, když obchodníci provedli staromódní „nápor na banku“, protože se obávali, že nemá kryptoaktivum, které by zajistilo jeho navázání na americký dolar. Zpráva se rozšířila na zbytek trhu s kryptoměnami, protože se obchodníci obávali, že výprodej povede k dalším výprodejům.
Tyto kroky jsou proto další velkou ranou pro prosperující trh, který se těší masivnímu přílivu kapitálu.
3. Nezapomeňte, že volatilita je klíčová
Kryptoměny jsou ze své podstaty nestabilní. Vzhledem k tomu, že kryptoměny negenerují cash flow, obchodníci se musí spoléhat na změny nálad, aby tlačily ceny nahoru. To znamená, že trh se může pohybovat mezi divokým optimismem (jako bude na začátku roku 2021) a pesimistickým zoufalstvím (jako bude za několik měsíců). Nadšení kolem IPO společnosti Coinbase v roce 2021 přispělo k pozitivnímu sentimentu vůči kryptoměně, zatímco snížení měnových stimulů na konci roku 2021 a začátku roku 2022 vedlo k medvědímu sentimentu.
Takže když vlastníte aktivum řízené emocemi, emoce obchodníků pohánějí trh. Totéž platí pro akcie, ale ty mohou také získat skutečně rostoucí peněžní tok od vydávající společnosti, který je urychlí výše.
Tato volatilita přitahuje profesionální obchodníky, kteří používají výkonné algoritmy pro složité obchody, které obchodníci typu „dědeček a otec“ často nemohou využít. Obchodníci milují volatilitu, protože jim dává příležitost vydělat peníze – je to hra Wall Streetu.
4. Zhodnoťte budoucnost
Analyzujte, jak se mohou základy kryptoměn vyvíjet tváří v tvář novému vývoji: Zakročí vlády? Budou podporovat širší přijetí? Pomohou nové regulace spíše trhu s kryptoměnami než ho brzdí? Co dalšího může trhem pohnout?
Je čínský krok k zákazu kryptoměn předzvěstí budoucnosti? Možná. Indie zvažovala zákaz kryptoměn, zatímco ruská centrální banka se proti němu postavila. Jiné země, včetně Spojených států, však zkoumají způsoby, jak kryptoměny regulovat, spíše než je úplně zakázat. Některé země, konkrétně Salvador a Středoafrická republika, je dokonce používají jako zákonné platidlo.
Zbývá vidět, jak budou postupovat ostatní velké země, ale je jasné, že kryptoměny čelí skutečným hrozbám v podobě regulace, včetně hrozby, která by je mohla doslova vyřadit z trhu. S tím, jak kryptoměny získávají na popularitě, riskují, že se stanou obětí vlastního úspěchu.
Nepomáhá ani to, že šifrování se používá jako součást ransomwarových útoků a dalších kriminálních aktivit.
Nelze tedy vyloučit, že utopické sny poskytovatelů kryptoměn budou zrušeny zákonem. Politický vliv je samozřejmě jen jedním aspektem jejich budoucnosti. Kryptoměny čelí i dalším významným překážkám, včetně finančních a environmentálních nákladů na těžbu.
Další riziko: Jak jsem diskutoval v Cheddar TV, kvůli své volatilitě je mnoho kryptoměn jako měna většinou nepoužitelných a „prodávají se těm, kteří je nemají v úmyslu jako měnu používat“. A konečně, daňová pravidla IRS činí kryptoměny jako platební systém nepraktickými.
5. Určete, jak jednat
Poté, co se uklidníte a zhodnotíte situaci a co to znamená do budoucna, byste měli zvážit, jak budete jednat.
- Jsou rizika skutečně skryté příležitosti? Pokud se na to podíváte tímto způsobem, možná budete chtít udržet si svou pozici nebo využít poklesu k větším investicím.
- Bude riziko přetrvávat, nebo se dokonce zhorší? Pokud ano, měli byste nyní prohru smířit a v budoucnu se hře vyhnout.
- Je situace příliš kritická? Pokud je těžké vidět cestu vpřed, můžete zvážit rozdělení spreadu a prodej části vaší pozice dnes, přičemž si stále zachováte potenciál růstu zítra.
Ať už se vydáte jakýmkoli směrem, potřebujete akční plán, který odráží vaše názory na potenciální rizika a odměny kryptoměn. Stojí však za zmínku, že někteří z nejzkušenějších investorů na světě se kryptoměn ani nedotknou a budou vás před nimi varovat. Charlie Munger, legendární investor a místopředseda Berkshire Hathaway, řekl: „Obdivuji Číňany a myslím, že se rozhodli správně a postavili je mimo zákon.“
Alternativy ke kryptoměnám
Kryptoměny jsou vysoce volatilní a spekulativní a mnoho investorů se zdráhá investovat velké částky peněz nebo vůbec žádné peníze. Dobrou zprávou pro investory je, že mají alternativy ke kryptoměnám, které nabízejí atraktivní dlouhodobé výnosy:
- Jednotlivé akcie. Pokud jste ochotni provést analýzu a dále sledovat danou společnost, můžete dosáhnout velmi dobrých výnosů investováním do jednotlivých akcií, jako je Amazon nebo Apple.
- Dividendové akcie. Pokud v rámci své investice hledáte hotovostní výnosy, můžete si koupit dividendové akcie. Ty bývají méně volatilní než akcie jako celek.
- Indexové fondy. Pokud se nechcete trápit s hledáním jednotlivých akcií, ale přesto chcete vysoké výnosy, indexové fondy jsou skvělou volbou.
- Indexové fondy vlastní akcie nebo jiná aktiva určená ke sledování konkrétní skupiny akcií (například S&P 500).
- REITy. Pokud hledáte slušnou výplatu hotovosti, REITy jsou další možností pro dividendové akcie. REITy vlastní a provozují nemovitosti a mají prokázanou historii dlouhodobých výnosů. Můžete si dokonce koupit fond, abyste si nemuseli vybírat jednotlivé REITy.
Toto jsou některé z nejslibnějších alternativ kryptoměn.
Sečteno a podtrženo
Pokles trhu s kryptoměnami vás znepokojí. Využijte ho jako budíček k přehodnocení důvodu, proč jste na trh vůbec vstoupili. Jaké příležitosti a rizika to představuje?
Na jedné straně, ačkoliv se Bitcoin po předchozích prudkých poklesech silně zotavil, neexistuje žádná záruka, že se tak stane znovu, zejména pokud čelí vážným problémům s přežitím, protože země ho přestanou používat a mohou ho dokonce vlastnit a zakázat jeho používání. Toto reálné riziko může investici zničit nebo naopak prospět, pokud je realita méně přísná, než se očekávalo.
