Index S&P 500 měl otevřít v medvědím pásmu, zatímco globální akcie klesaly a výnosy dluhopisů prudce rostly, protože obavy z inflace otřásly investory po celém světě.
Futures kontrakty na index S&P 500 v pondělí klesly o 2,2%. Pokles o více než 1,3% do pondělního uzavření by index posunul do medvědího trhu, což je pokles o 20% z jeho nedávného maxima. Kontrakty na technologicky zaměřený index Nasdaq 100, který vstoupil do medvědího trhu v březnu, klesly o 2,8%. Futures kontrakty na Dow Jones Industrial Average klesly o 2%.
Trhy se letos posunuly, investoři vyhodnocují riziko rostoucí inflace a úředníci centrální banky plánují omezit stimulační opatření, aby udrželi ekonomiku a trhy v průběhu pandemie v chodu. Data z pátku ukázala, že spotřebitelské ceny v USA v květnu vzrostly o 8,61 TP3T oproti předchozímu roku, což je nejrychlejší tempo od roku 1981. Zpráva donutila mnoho lidí snížit očekávání ohledně zvýšení sazeb Federálním rezervním systémem.
„Už jen samotná skutečnost, že to překonalo očekávání, investory zasáhla do očí a ukázala, jak obtížné je kontrolovat inflaci,“ řekla Susannah Streeterová, hlavní investiční a tržní analytička společnosti Hargreaves Lansdown. „Obávali jsme se, že inflace je příliš vysoká, centrální banky si s ní nedokážou poradit a budou muset na ekonomiku pustit studenou vodu v podobě zpřísňování měnových politik.“
Fed v úterý zahájí své poslední dvoudenní zasedání o měnové politice a většina investorů očekává, že centrální banka ve středu oznámí zvýšení své základní úrokové sazby o půl procentního bodu. Očekávání, že Fed bude letos nucen k agresivnějšímu přístupu, však od páteční zprávy o inflaci vzrostla.
Sázky na futures kontrakty v pondělí ukázaly, že obchodníci mají zhruba 78procentní šanci, že Fed do konce roku zvýší sazby o 2,5 procentního bodu, jak vyplývá z údajů CME Group. To odpovídá zvýšení sazeb o 0,5% na každém zasedání Fedu v tomto roce.
Obchodníci v pátek podle CME Group odhadovali 50% pravděpodobnost tohoto scénáře.
Americké technologické akcie, které se objevily během pandemie, v pondělí zaznamenaly prudké ztráty. Akcie společnosti Apple v předobchodním období klesly o 2,81 TP3T, zatímco akcie společnosti Amazon klesly o 3,41 TP3T. Akcie výrobce čipů Nvidia v předobchodním období klesly o 4,31 TP3T, zatímco akcie společnosti Tesla klesly o 2,71 TP3T. Mateřská společnost Facebooku, Meta Platforms, klesla o 3 procenta.
„Říká se tomu medvědí trh, kde panuje strach, lidé jsou vytlačováni z trhu, lidé vyprazdňují svá portfolia a kapitulují,“ řekl Todd Morgan, předseda investiční poradenské společnosti Bel Air Investment Advisors se sídlem v Los Angeles.
Pan Morgan nicméně uvedl, že vývoj v příštím měsíci nebo dvou by mohl pomoci omezit inflační tlaky, jako je nižší poptávka po ropě po létě a zpomalení poptávky po bydlení v důsledku rostoucích hypotečních sazeb.
„Otevření Číny je také velká věc,“ řekl, protože by pomohlo zmírnit omezení dodavatelského řetězce. Data z minulého týdne ukázala, že čínský export do zbytku světa se v květnu s uvolněním omezení souvisejících s Covid-19 zvýšil, což přispělo k známkám ekonomického oživení v této zemi.
Očekávání zvýšení sazeb se odrážejí na trzích s dluhopisy, jelikož výnosy nadále rostou poté, co dosáhly nejvyšších úrovní od listopadu 2018. Výnos benchmarkového 10letého amerického státního dluhopisu vzrostl z pátečních 3,1561 TP3T na 3,2381 TP3T. Když ceny klesají, výnosy dluhopisů rostou.
Kryptoměny v pondělí dále klesaly poté, co obavy z úrokových sazeb vyvolaly víkendový výprodej. Největší kryptoměna, bitcoin, se podle CoinDesku obchodovala kolem $23 900, což je o téměř 13 procent méně než před 24 hodinami. Ethereum kleslo o 15,9% na $1 228 oproti předchozímu 24 hodinám.
Zahraniční akciové trhy otřásly obavy z utahování americké politiky a možného zpomalení růstu největší světové ekonomiky. Panevropský index Stoxx Europe 600 klesl o 2,1%, zatímco britský index FTSE 100 klesl o 1,9%.
Doručovací platforma byla jedním z největších poražených v evropském obchodním dni. Londýnský index Deliveroo se propadl o 13%, zatímco německý index Delivery Hero klesl o 5,6%.
„Jejich podnikání je postaveno na spotřebitelských sentimentech a chuti,“ řekla paní Streeterová z Hargreaves Lansdown. „Pokud se lidé cítí v nouzi, půjdou do obchodu s potravinami pěšky, místo aby si nechali jídlo dovézt.“
Akciové indexy v Asii oslabily, přičemž hongkongský Hang Seng, japonský Nikkei 225 a jihokorejský Kospi Composite klesly o zhruba 31 TP3T nebo více. V pevninské Číně ztratil index blue-chipů CSI 300 přibližně 1,21 TP3T.
Na měnových trzích dolar posílil vůči řadě svých konkurentů, přičemž index ICE Dollar Index vzrostl o 0,6% na 104,73. Vyšší úrokové sazby v USA obvykle zvyšují hodnotu dolaru.
Možnost ještě většího úrokového rozdílu mezi USA a Japonskem v pondělí jen dále oslabila. Japonská měna klesla na nové několikaleté minimum, oslabila pod 135 za dolar a obchodovala se na nejnižší úrovni od roku 1998.
Slabší jen obvykle zvyšuje zisky japonských vývozců, ale akcie exportních společností, včetně výrobců elektroniky a strojů, v pondělí klesly kvůli obavám, že zvýšení sazeb Fedem ochladí globální ekonomiku. Akcie společnosti Toyota Motor Corp v Tokiu klesly o 3,3%, zatímco akcie Sony Group klesly o 3,3%. Pokles představuje 4,9%.
„Míra obav je tak vysoká, že jakékoli očekávání výhod plynoucích ze slabšího jenu se rozplynulo,“ řekl Masahiro Ichikawa, stratég společnosti Sumitomo Mitsui DS Asset Management.
Japonská centrální banka se v současné době snaží udržet úrokové sazby nízké, což zvyšuje tlak na snižování jenu. Japonská centrální banka v pondělí provedla svůj největší denní nákup japonských státních dluhopisů s pevnou úrokovou sazbou od července 2018, aby udržela referenční desetileté výnosy na úrovni nebo pod limitem banky 0,25 procenta.
