Με υψηλό πληθωρισμό, πτώση των χρηματιστηρίων και επενδυτές που ανησυχούν για τη νέα τολμηρή στάση της νομισματικής πολιτικής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, θα νομίζατε ότι αυτή θα ήταν η ιδανική στιγμή για να στοιχηματίσετε στο Bitcoin. Ποια είναι η καλύτερη στιγμή για να έχετε ένα αποκεντρωμένο νόμισμα που να διατηρεί την αξία του;
Ωστόσο, το πιο διάσημο κρυπτονόμισμα στον κόσμο έχει χάσει περισσότερα από 37% της αξίας του μέχρι στιγμής φέτος, πέφτοντας σχεδόν σε $26.000 σήμερα. Μόλις πριν από έξι μήνες, το Bitcoin έφτασε στο υψηλό όλων των εποχών περίπου $69.000.
Συγκριτικά, ο S&P 500 έχει πέσει περίπου 17% από την αρχή του 2022. Γιατί το BTC καταγράφει τόσο μεγάλες απώλειες το 2022;
Το Bitcoin είναι πλέον ένα επικίνδυνο περιουσιακό στοιχείο
Τα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου είναι περιουσιακά στοιχεία που υπόκεινται σε σημαντική μεταβλητότητα υπό κανονικές συνθήκες αγοράς. Οι μετοχές, τα εμπορεύματα και τα ομόλογα υψηλής απόδοσης θεωρούνται περιουσιακά στοιχεία κινδύνου, επειδή μπορείτε να περιμένετε οι τιμές τους να αυξάνονται και να πέφτουν συχνά σχεδόν σε όλες τις συνθήκες της αγοράς.
Μέχρι πρόσφατα, το Bitcoin θεωρούνταν ένα κατάστημα αξίας, κάπως απρόσβλητο στις διακυμάνσεις της αξίας των ριψοκίνδυνων περιουσιακών στοιχείων. Αυτό δεν ισχύει πλέον. Σήμερα, η BTC έχει πέσει θύματα παραγόντων που επηρεάζουν την αξία των ριψοκίνδυνων περιουσιακών στοιχείων — όπως ο πληθωρισμός, η χρηματιστηριακή αγορά και η νομισματική πολιτική της Federal Reserve.
«Ο λόγος που συμβαίνει αυτή η συγκεκριμένη πτώση τώρα είναι επειδή η αφήγηση της αγοράς [κρυπτογράφησης] έχει μετατοπιστεί από κίνδυνο σε κίνδυνο», δήλωσε ο Δρ Richard Smith, συγγραφέας του Risk Ritual Newsletter. «Καθώς η Fed και άλλες κεντρικές τράπεζες αρχίζουν να μειώνουν την υπερδιέγερση και οι απλοί άνθρωποι αρχίζουν να συνειδητοποιούν ότι ο Covid-19 μειώνεται, θα επιστρέψουμε στη δουλειά και δεν θα αγοράζουμε όλοι NFTs και δεν θα εισέλθουμε στο μετασύμπαντο αύριο .»
Αλλά υπάρχει ένας άλλος, πιο εσωτερικός παράγοντας που παίζει στην αγορά κρυπτονομισμάτων τον τελευταίο καιρό, ο οποίος συμβάλλει στην ώθηση του Bitcoin χαμηλότερα.
Αποτυχία εργαστηρίου Terraform
Η Terra (LUNA) παρουσίασε μεγάλη αναστάτωση το Σαββατοκύριακο, χάνοντας 901 TP3T της αξίας της και προκαλώντας όλεθρο στον κόσμο των κρυπτονομισμάτων.
Το LUNA είναι το εγγενές διακριτικό του πρωτοκόλλου Terra. Αποτελεί μέρος του μηχανισμού δέσμευσης για το TerraUSD (UST), ένα άλλο εγγενές διακριτικό του πρωτοκόλλου Terra. Μέχρι πρόσφατα, το UST ήταν ένα σχετικά δημοφιλές stablecoin.
Όπως υποδηλώνει το όνομα, ο σκοπός των stablecoins είναι να παρέχουν ένα «ασφαλές» κρυπτοστοιχείο που διατηρεί μια σταθερή αποτίμηση. Η διαχείρισή τους γίνεται συνδέοντας την αξία τους με την τιμή νομισμάτων fiat όπως το δολάριο ΗΠΑ. Ο στόχος είναι το stablecoin να διατηρήσει την ίδια αξία που συνδέεται με αυτό – για παράδειγμα, ένα νόμισμα πρέπει πάντα να αξίζει ένα δολάριο.
Το UST έχει υποχωρήσει περισσότερο από 30% αυτή την εβδομάδα, αμφισβητώντας την εγκυρότητα των αλγοριθμικών stablecoins.
Φαίνεται ότι η Luna Foundation Guard προσπαθεί να υποστηρίξει το UST με Bitcoin πριν από την κυκλοφορία του Σαββατοκύριακου. Νωρίτερα αυτό το μήνα, η Luna Foundation Guard (LFG), ένας μη κερδοσκοπικός οργανισμός που υποστηρίζει το blockchain της Terra, απέκτησε bitcoin αξίας $1,5 δισεκατομμυρίων.
Τη Δευτέρα, η LFG δήλωσε ότι θα δανειστεί bitcoin αξίας εκατοντάδων εκατομμυρίων δολαρίων για να υπερασπιστεί την πρόσδεσή της στο stablecoin UST.
Το Bitcoin ξεκινά με σκληρό τρόπο το 2022
Το Bitcoin τελειώνει το 2021 με σχεδόν 70%. Αυτή είναι μια εκπληκτική απόδοση για κάθε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Ωστόσο, η ετήσια απόδοση 70% αντιπροσωπεύει μια μικρή ύφεση για το Bitcoin καθώς εμφανίστηκε πάνω από 300% εν μέσω του lockdown του 2020.
Οι επενδυτές βρίσκονται σε διάθεση για ρίσκο το 2022, καλωσορίζοντας «ένα γενικό ρίσκο στις περισσότερες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων», δήλωσε ο Alex Refet, συνιδρυτής της εταιρείας διαχείρισης περιουσίας East Paces Group. «Συνολικά, οι επενδυτές δείχνουν μεγαλύτερο ενδιαφέρον για επενδύσεις αξίας και λιγότερο ενδιαφέρον για κερδοσκοπικές μετοχές και εναλλακτικές επενδύσεις «κατάστημα αξίας».
Ένας λόγος για αυτό είναι ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αυξάνει τα επιτόκια στις ΗΠΑ σε άνευ προηγουμένου κλίμακα εδώ και τέσσερις δεκαετίες για να καταπολεμήσει τον πληθωρισμό. Οι αναλυτές αναμένουν ότι η κεντρική τράπεζα θα συνεχίσει να αυξάνει τα επιτόκια μέχρι το 2023.
Όταν η Fed αυξάνει τα επιτόκια, μειώνει τη ζήτηση για περισσότερες αναπτυσσόμενες εταιρείες όπως μετοχές τεχνολογίας και περιουσιακά στοιχεία κερδοσκοπικού κινδύνου όπως το bitcoin. Είναι ένα ανοιχτό ερώτημα να εκτιμηθεί πόση ζήτηση για κρυπτονομίσματα θα παραμείνει εν μέσω φθίνουσας ρευστότητας.
«Δεν υπάρχει ιστορικό προηγούμενο για την απόδοση του Bitcoin και άλλων κρυπτονομισμάτων καθώς εισερχόμαστε σε μια σταθερή περίοδο κατά την οποία οι κεντρικές τράπεζες αποσύρουν ενεργά τη ρευστότητα», δήλωσε ο Steve Sosnick, επικεφαλής στρατηγικής της Interactive Brokers. Αυτές είναι συνήθως δύσκολες στιγμές για όσους δεν το κάνουν και τα πιο επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία τείνουν να έχουν χαμηλότερη απόδοση από τα ασφαλέστερα».
Το Bitcoin έχει γίνει ένα πτητικό θηρίο
Προσθέστε σε αυτό την αναταραχή στην αγορά που προκλήθηκε από την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία.
«Τα γεωπολιτικά ζητήματα οδηγούν την αστάθεια της αγοράς σε πολλές κατηγορίες εμπορεύσιμων περιουσιακών στοιχείων και το Bitcoin έχει αποδειχθεί ότι συσχετίζεται κάπως με ευρύτερες κινήσεις της αγοράς παρά με άμεση αντιστάθμιση έναντι των μετοχών», είπε ο Reffit.
Το πρόβλημα είναι ότι το Bitcoin δεν έχει αποδειχθεί ότι είναι καλός αντιστάθμισης έναντι τίποτα. Εξάλλου, με τον πληθωρισμό σε υψηλό τετραετίας, θα περίμενε κανείς ότι ένα νόμισμα που ισχυρίζεται ότι διατηρεί την αγοραστική του δύναμη και είναι ανεξάρτητο από οποιαδήποτε κεντρική τράπεζα θα αποκτήσει περισσότερη υποστήριξη. Εάν αυτή η περιγραφή ισχύει για το Bitcoin, η ζήτηση δεν θα ήταν εκτός γραφημάτων;
Αντίθετα, το Bitcoin φαίνεται να βρίσκει οπαδούς όταν αυξάνονται οι τιμές και σκεπτικιστές όταν κυριαρχούν οι πωλητές - ακριβώς όπως ένα περιουσιακό στοιχείο κινδύνου.
Στην πραγματικότητα, από το 2009, το Bitcoin έχει υποχωρήσει 50% οκτώ φορές από το προηγούμενο υψηλό όλων των εποχών. "Όποιος δεν συμφωνεί με τουλάχιστον μια πτώση 50% δεν πρέπει να χρησιμοποιεί Bitcoin", δήλωσε ο Dr. Smith. «Είναι απολύτως φυσιολογικό για το Bitcoin να πέσει 50%. Είναι το τέλος εισόδου.»
Πρέπει να είστε κάτοχος bitcoin;
Η αγορά Bitcoin ήταν κάτι που προοριζόταν για τους γνώστες της τεχνολογίας που υιοθετούσαν για πρώτη φορά, ένα είδος ειδήσεων που εμφανίστηκε εν συντομία εξηγώντας σε αδαείς αναγνώστες πώς να ανταλλάσσουν δολάρια για Bitcoin και μετά Bitcoin για κανονικά πράγματα όπως η πίτσα. (Εκ των υστέρων, η πίτσα ήταν πολύ ακριβή.)
Το Bitcoin έχει γίνει πιο mainstream και πιο εύκολο στην αγορά με τα χρόνια μέσω σχετικά ασφαλών ανταλλαγών όπως το Coinbase. Σήμερα, μη ανοησίες, ευέλικτοι διαχειριστές χρημάτων, όπως η εταιρεία διαχείρισης χρημάτων Leuthold Group με έδρα τη Μινεάπολη, πιστεύουν ότι ένα ή δύο ποσοστό του χαρτοφυλακίου σας θα μπορούσε να πάει στο bitcoin.
«Τελικά η αγορά θα καταλάβει την αξία των κρυπτονομισμάτων και θα συνυπολογίσει αυτές τις πληροφορίες στην υψηλή τιμή αυτών των περιουσιακών στοιχείων», έγραψε ο οικονομολόγος Tyler Cowen σε άρθρο του Bloomberg. «Από εκεί και πέρα, οι αναμενόμενες αποδόσεις θα είναι — τολμώ να το πω. -κανονικός."
Επενδύοντας στο Bitcoin τώρα, αναμένετε ότι η κερδοσκοπική φρενίτιδα δεν έχει υποχωρήσει και μπορείτε να το πουλήσετε πίσω αργότερα σε υψηλότερη τιμή από αυτή που πληρώσατε. Αλλά η πρόσφατη ιστορία θα πρέπει να δείξει ότι ένα τέτοιο σχέδιο, αν και δελεαστικό, δεν είναι καθόλου κακό.
Ποτέ δεν ξέρεις πότε θα εξαφανιστεί η συγκίνηση των κερδοσκοπικών επενδύσεων.
Μάθε περισσότερα:
-
-
-
-
Delta Skymiles® Reserve American Express Card Review – Δείτε περισσότερα.
-
Η AmEx εστιάζει στην εμπειρία των πελατών με νέο λογαριασμό όψεως και επανασχεδιασμένη εφαρμογή
-
Οι επιβραβεύσεις της κάρτας Discover it® Rewards δείτε πώς λειτουργεί
