Η αύξηση των επιτοκίων, η αύξηση του πληθωρισμού και η πτώση των χρηματιστηρίων έχουν κάνει πολλούς να πιστεύουν ότι η ύφεση είναι επικείμενη.
Η Fed ενέκρινε τον Ιούλιο την αύξηση του επιτοκίου ομοσπονδιακών κεφαλαίων σε ένα εύρος από 2,25% έως 2,5%, την τέταρτη συνεχόμενη αύξηση από τον Μάρτιο. Ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ έφτασε σε υψηλό 40 ετών το 2022 καθώς η ζήτηση αυξήθηκε, οι παγκόσμιες αλυσίδες εφοδιασμού ήταν ήδη τεταμένες και η Ρωσία εισέβαλε στην Ουκρανία.
Επιπλέον, ο S&P 500 είχε το χειρότερο ξεκίνημα ενός έτους από το 1970, εισερχόμενος σε bear market στις 13 Ιουνίου 2022 αφού έπεσε περισσότερο από 20% από το υψηλό του στις 3 Ιανουαρίου 2022, επιδεινώνοντας περαιτέρω την πιθανότητα καταθλιπτικού συναισθήματος.
Εάν χτυπήσει ύφεση, ακολουθούν ορισμένες επενδύσεις που πρέπει να αποφύγετε.
Ποιες επενδύσεις πρέπει να αποφεύγετε σε περίοδο ύφεσης;
Οι υφέσεις μπορεί να είναι δύσκολο να προβλεφθούν και ακόμη πιο δύσκολο να ελεγχθούν. Επενδύσεις που παραδοσιακά πιστεύατε ότι ήταν ασφαλείς θα μπορούσαν να σας θέσουν σε μεγαλύτερο κίνδυνο, ανάλογα με το οικονομικό περιβάλλον.
Ομόλογα υψηλής απόδοσης
Το πρώτο σας ένστικτο μπορεί να είναι να εγκαταλείψετε όλες τις μετοχές και να επενδύσετε σε ομόλογα, αλλά τα ομόλογα υψηλής απόδοσης μπορεί να γίνουν ιδιαίτερα επικίνδυνα σε μια ύφεση.
Τα ομόλογα υψηλής απόδοσης με αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας υποεπενδυτικού βαθμού είναι πιο επικίνδυνα από τα κρατικά ομόλογα και είναι πολύ ευάλωτα στις πτώσεις της αγοράς. Οι εκδότριες εταιρείες είναι συνήθως μικρότερες, πιο υπερχρεωμένες και χαμηλότερης συνολικής ποιότητας και είναι πιο πιθανό να αντιμετωπίσουν δυσκολίες όταν οι αγορές είναι αβέβαιες.
Μετοχές εταιρειών υψηλής μόχλευσης
Σε περίοδο ύφεσης, οι εταιρείες με μεγάλα ποσά χρέους στους ισολογισμούς τους θα πρέπει να αποφεύγονται. Μια υπερχρεωμένη εταιρεία είναι πιο πιθανό να πτωχεύσει κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης. Όταν μια εταιρεία αγωνίζεται να εξυπηρετήσει το χρέος της λόγω μειωμένης ζήτησης και συνολικής οικονομικής επιβράδυνσης, η τιμή της μετοχής της μπορεί να πέσει γρήγορα.
Ενώ οι εταιρείες με μόχλευση μπορεί να καταρρεύσουν σε μια ύφεση και να παρέχουν επενδυτικές ευκαιρίες στο μέλλον, οι αμυντικοί επενδυτές θα πρέπει να μείνουν μακριά όταν οι εταιρείες αντιμετωπίζουν σαφείς επιχειρηματικές προκλήσεις.
εταιρεία καταναλωτικών αγαθών
Οι μετοχές με διακριτική ευχέρεια καταναλωτών είναι δημοφιλείς σε περιόδους άνθησης, αλλά τα αγαθά και οι υπηρεσίες τους δεν εμπίπτουν σε ανάγκες όπως οι υπηρεσίες κοινής ωφέλειας και η υγειονομική περίθαλψη. Οι γνωστές εταιρείες καταναλωτικών αγαθών περιλαμβάνουν την Tesla και τη Nike.
Ο κλάδος θα μπορούσε να είναι ιδιαίτερα ευάλωτος στις πιέσεις της ύφεσης καθώς η οικονομία επιβραδύνεται και οι άνθρωποι αρχίζουν να ξοδεύουν λιγότερα. Οι αλλαγές στις εταιρείες διακριτικής ευχέρειας των καταναλωτών ήταν πιο δραματικές καθώς το καταναλωτικό συναίσθημα και ο οικονομικός κύκλος αλλάζουν, και αυτή η κατάσταση είναι πιθανό να επιδεινωθεί σε περιόδους οικονομικής αβεβαιότητας.
Άλλα κερδοσκοπικά περιουσιακά στοιχεία
Οι κερδοσκοπικές επενδύσεις είναι επενδύσεις υψηλού κινδύνου και υψηλής απόδοσης, όπως μετοχές σε πένα ή μετοχές αναδυόμενων αγορών. Οι μετοχές Penny είναι μικρές εταιρείες των οποίων οι μετοχές διαπραγματεύονται σε πολύ χαμηλές τιμές. Συνήθως δεν είναι εισηγμένες σε μεγάλα χρηματιστήρια και συχνά δεν παρέχουν οικονομικές πληροφορίες, δημιουργώντας έτσι έλλειψη διαφάνειας για τους επενδυτές και καθιστώντας τους επιχειρηματικά κεφάλαια.
Οι μετοχές αναδυόμενων αγορών είναι μετοχές εταιρειών σε αναπτυσσόμενες χώρες εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών. Αυτές οι χώρες θεωρούνται σε αναπτυξιακό τρόπο και ως εκ τούτου επικίνδυνες, λιγότερο διαφανείς και πολιτικά επικίνδυνες. Αν και αυτό δεν ισχύει για όλες τις αναδυόμενες αγορές, εξακολουθούν να υπάρχουν σημαντικοί κίνδυνοι για την κατάστασή τους ως αναδυόμενων αγορών.
Πολλοί θεωρούν επίσης ότι τα κρυπτονομίσματα όπως το Bitcoin είναι κερδοσκοπικά. Τα κρυπτονομίσματα είναι ευαίσθητα στην αστάθεια των τιμών, η οποία μπορεί να μειώσει σημαντικά τις αποδόσεις κατά τη διάρκεια της ύφεσης.
Ποιες επενδύσεις πρέπει να κατέχουν οι επενδυτές;
Μια ύφεση δεν σημαίνει ότι πρέπει να βγείτε από όλες τις επενδύσεις σας. Η πτώση των τιμών μπορεί να προσφέρει στους επενδυτές την ευκαιρία να αγοράσουν πολύτιμες μακροπρόθεσμες επενδύσεις με έκπτωση. Το να διακρίνετε τι πρέπει να εγκαταλείψετε και τι να συνεχίσετε να επενδύετε είναι ένα κρίσιμο πρώτο βήμα.
«Γενικά, οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο να εξισορροπήσουν τη διατήρηση κεφαλαίων στα χαρτοφυλάκιά τους βραχυπρόθεσμα με τη διατήρηση των επενδύσεων για μακροπρόθεσμες ευκαιρίες. Σε αυτό το περιβάλλον, ο τρόπος που εκτίθεσαι είναι κρίσιμος. Sid Vaidya, Chief Investment Strategist, US, TD Wealth Συμβουλεύουμε τους επενδυτές να επικεντρωθούν σε υψηλότερης ποιότητας περιουσιακά στοιχεία και να αποφύγουν πιο κερδοσκοπικούς τομείς στην αγορά.
Αυτό σημαίνει ότι οι μετοχές επικεντρώνονται σε εταιρείες με ισχυρούς ισολογισμούς, υψηλής ποιότητας τίτλους σταθερού εισοδήματος, όπως κρατικούς τίτλους και τίτλους με στεγαστικά δάνεια, και πιστωτικά μέσα όπως ομόλογα επενδυτικής ποιότητας, πρόσθεσε ο Vaidya.
Τα κρατικά ομόλογα και οι τίτλοι που υποστηρίζονται με στεγαστικά δάνεια είναι τίτλοι υψηλότερης ποιότητας που παρέχουν σταθερό εισόδημα και σταθερότητα.
Συμπέρασμα
Είναι σημαντικό να παραμείνετε επενδύσεις κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης, όχι απλώς να μετατρέψετε τις θέσεις σας σε μετρητά – αλλά η ποιότητα των επενδύσεών σας έχει σημασία. Κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης, είναι σημαντικό να αποφεύγετε εταιρείες με χρέη, ομόλογα υψηλής απόδοσης και κερδοσκοπικές επενδύσεις για να διασφαλίσετε ότι το χαρτοφυλάκιό σας δεν εκτίθεται σε περιττό κίνδυνο. Αντίθετα, είναι καλύτερο να εστιάσετε σε κρατικούς τίτλους υψηλής ποιότητας, ομόλογα επενδυτικής ποιότητας και εταιρείες με σταθερούς ισολογισμούς.
