Κρυπτονομίσματα: Γιατί είναι τόσο ασταθή και πολύτιμα;

Θεωρούμενο από πολλούς ως το πρώτο κρυπτονόμισμα, το Bitcoin έχει εκτοξευθεί σε αξία από την μυστηριώδη προέλευσή του το 2009.

Στη δεκαετία που ακολούθησε την κυκλοφορία του Bitcoin, άλλα κρυπτονομίσματα όπως το Ethereum και το Tether έχουν επίσης τραβήξει την προσοχή του κοινού και οι τιμές τους έχουν αυξηθεί. Ωστόσο, τα κρυπτονομίσματα δεν είναι απτά και δεν έχουν καμία σχέση με εταιρείες όπως οι μετοχές, επομένως τίθεται το ερώτημα: γιατί τα κρυπτονομίσματα έχουν κάποια αξία;

Τι κάνει τα κρυπτονομίσματα πολύτιμα;

Με απλά λόγια, τα κρυπτονομίσματα έχουν αξία επειδή οι άνθρωποι τα εκτιμούν. «Προέρχεται από την κοινή πεποίθηση, προέρχεται από τη συναίνεση», δήλωσε ο Brock Pierce, πρόεδρος του Bitcoin Foundation και συνιδρυτής των EOS Alliance, Block.one, Blockchain Capital, Tether και Mastercoin. «Είναι δύσκολο για τους ανθρώπους να ασχοληθούν με τα κρυπτονομίσματα επειδή δεν ταιριάζουν σε καμία παραδοσιακή κατηγορία».

Παρά τη λέξη «νόμισμα» στο όνομά τους, τα περισσότερα κρυπτονομίσματα λειτουργούν σήμερα περισσότερο σαν περιουσιακό στοιχείο. «Τελικά, τα περισσότερα κρυπτονομίσματα μετατρέπονται ξανά σε fiat», δήλωσε ο Δρ. Aleksandar (Sasha) Tomic, Αναπληρωτής Κοσμήτορας Στρατηγικής, Καινοτομίας και Τεχνολογίας και Διευθυντής του Προγράμματος Μεταπτυχιακών Σπουδών Εφαρμοσμένων Οικονομικών στο Boston College.

Ο Δρ. Τόμιτς, ωστόσο, εξήγησε ότι η πραγματική αξία των κρυπτονομισμάτων, ο υποκείμενος παράγοντας που καθορίζει τη σημασία τους, είναι η ικανότητά τους να χρησιμοποιούνται ως νόμισμα, με τον ίδιο τρόπο που θα χρησιμοποιούσατε ένα fiat νόμισμα όπως το USD ή το EUR.

Δεδομένου ότι τα κρυπτονομίσματα είναι αποκεντρωμένα, προσφέρουν ορισμένα πλεονεκτήματα που δεν έχουν τα νομίσματα που υποστηρίζονται από την κυβέρνηση. Πάρτε αυτό το παράδειγμα από τη ζωή του Δρ. Τόμιτς: Έζησε στα Βαλκάνια τη δεκαετία του 1990, όταν επιβλήθηκαν αυστηρές οικονομικές κυρώσεις στη Γιουγκοσλαβία υπό την ηγεσία της Σερβίας, παρόμοιες με αυτές που επιβάλλονται σήμερα στη Ρωσία. «Το τοπικό νόμισμα σύντομα θα καταστεί παρωχημένο, ας πούμε έτσι», εξήγησε ο Δρ. Τόμιτς. «Ειδικά λόγω του υψηλού ποσοστού πληθωρισμού». Δεδομένου ότι τα κρυπτονομίσματα είναι αποκεντρωμένα, επηρεάζονται λιγότερο από τον πληθωρισμό, άλλες κυβερνητικές παρεμβάσεις ή πολιτικές πιέσεις.

«Η θεμελιώδης αξία των κρυπτονομισμάτων είναι η δυνατότητα συναλλαγών με αυτό το νόμισμα», δήλωσε ο Δρ. Δρ. Τόμιτς. Τα κρυπτονομίσματα είναι ένα φανταχτερό νόμισμα στις μέρες μας και η πληρωμή για οτιδήποτε σε bitcoin ή σε οποιοδήποτε άλλο νόμισμα δεν είναι γενικά τόσο συνηθισμένη. «Αλλά αν είναι συνηθισμένο», δήλωσε ο Δρ. Τόμιτς, «αυτή είναι η πραγματική υπόσχεση των κρυπτονομισμάτων, δεν είναι απλώς ένα ακόμη περιουσιακό στοιχείο». Η δυνατότητα χρήσης των κρυπτονομισμάτων τόσο εύκολα όσο οποιοδήποτε άλλο νόμισμα καθιστά τα κρυπτονομίσματα επιθυμητά. Επειδή είναι επιθυμητά, είναι πολύτιμα.

Έχοντας αυτό κατά νου, είναι πιο εύκολο να κατανοήσουμε γιατί οι άνθρωποι θέλουν να αποκτήσουν ορισμένα ψηφιακά tokens. Μόλις αυτή η επιθυμία υλοποιηθεί, υπάρχουν αρκετές αρχές που καθορίζουν την αξία ενός κρυπτονομίσματος σε οποιαδήποτε δεδομένη ημέρα:

1. Προσφορά και ζήτηση

Μια βασική αρχή στη μικροοικονομία, ο νόμος της προσφοράς και της ζήτησης, δείχνει τη σχέση μεταξύ αγοραστών και πωλητών. Με απλά λόγια, αυτό σημαίνει ότι όταν η διαθεσιμότητα ενός αντικειμένου μειώνεται, η τιμή του αυξάνεται. Αντίθετα, εάν υπάρχουν αρκετά είδη, η τιμή του μειώνεται. Η αξία ενός αντικειμένου αυξάνεται όταν είναι σπάνιο και περιζήτητο από πολλούς.

Πολλά κρυπτονομίσματα, όπως το Bitcoin, έχουν περιορισμένη προσφορά. Αυτός ο παράγοντας είναι ο βασικός λόγος για τον οποίο η τιμή του Bitcoin συνεχίζει να αυξάνεται. Καθώς όλο και περισσότεροι άνθρωποι θέλουν να αγοράσουν Bitcoin, πολλοί λόγοι από τον Δρ. Τόμιτς λένε ότι αξίζει περισσότερο. Η περιορισμένη προσφορά και η αυξανόμενη ζήτηση αυξάνουν την αξία των μεμονωμένων κρυπτονομισμάτων.

2. Αγοράστε φθηνά, πουλήστε ακριβά

Σε οποιοδήποτε περιβάλλον θέλετε να επενδύσετε, το κλειδί για να έχετε κέρδος είναι να πουλήσετε κάτι για περισσότερα χρήματα ή πόρους από ό,τι χρειάζεστε για να το αποκτήσετε. Αυτή η βασική θεωρία στηρίζει τη στρατηγική «αγοράστε το μειούμενο ποσό» που χρησιμοποιούν ορισμένοι επενδυτές όταν εξετάζουν μετοχές ή ομόλογα, ουσιαστικά αγοράζοντας τίτλους για λιγότερα χρήματα από ό,τι μπορούν να αγοράσουν αργότερα.

Με τα κρυπτονομίσματα, ορισμένοι επαγγελματίες ή ιδιώτες επενδυτές αγοράζουν κρυπτονομίσματα και τα διακρατούν για μεγάλο χρονικό διάστημα με σκοπό να τα πουλήσουν για περισσότερα χρήματα στο μέλλον. Αυτό επιτρέπει στους χρήστες να αυξήσουν την τιμή των tokens καθώς η προσφορά ουσιαστικά μειώνεται ενώ η ζήτηση για αυτά αυξάνεται.

3. Αντίληψη της αγοράς

Η αντίληψη της αγοράς μπορεί να περιγραφεί ως ο τρόπος με τον οποίο οι καταναλωτές βλέπουν ένα προϊόν, μια υπηρεσία ή ένα περιουσιακό στοιχείο. «Αν είσαι ο μόνος άνθρωπος στον κόσμο που πιστεύει ότι κάτι έχει αξία, τότε έχει συναισθηματική αξία», είπε ο Pierce. Ωστόσο, η αγοραία αξία προκύπτει όταν περισσότερα από ένα άτομα πιστεύουν ότι κάτι έχει αξία. Όταν σκέφτεστε την τέχνη, η «πραγματική» αξία ενός πίνακα μπορεί να είναι απλώς το κόστος του χρώματος και του καμβά. Ωστόσο, τα έργα του Βαν Γκογκ θεωρούνται πιο πολύτιμα από εκείνα άγνωστων ζωγράφων που χρησιμοποιούν τις ίδιες πρώτες ύλες.

Αυτό το παράδειγμα δείχνει πώς η αντίληψη των ανθρώπων για το «καλό» μπορεί να αλλάξει άμεσα την τιμή αυτού του αντικειμένου. Αυτό σχετίζεται άμεσα με την αγοραία αξία, επειδή εξηγεί πόσο είναι διατεθειμένη να πληρώσει η αγορά. «Όταν δύο άνθρωποι συμφωνούν ότι κάτι έχει αξία, από εκεί προέρχεται η αξία του και η προσφορά και η ζήτηση καθορίζουν την τιμή», εξήγησε ο Pierce.

Η κρυπτογράφηση είναι κάτι νέο που τραβάει μεγάλη προσοχή από τα μέσα ενημέρωσης και υπάρχει μια δυνητικά τεράστια ευκαιρία. Το να ακούς ιστορίες επιτυχίας, ακόμη και να βλέπεις ορισμένα κρυπτονομίσματα να αυξάνονται σε αξία, μπορεί να βοηθήσει τους επενδυτές να δουν πώς αντιμετωπίζεται το περιουσιακό στοιχείο.

Εάν μια εταιρεία ή ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο έχει χτίσει καλή φήμη μεταξύ των επενδυτών με την πάροδο του χρόνου, μπορούν να κάνουν εικασίες σχετικά με το εάν πρόκειται για μια καλή επένδυση και να σχηματίσουν μια θετική γνώμη που με τη σειρά της μπορεί να τους οδηγήσει να αγοράσουν αυτό το περιουσιακό στοιχείο για να πραγματοποιήσουν μια αγορά.

Όπως πολλά άλλα περιουσιακά στοιχεία, τα κρυπτονομίσματα μπορούν να ωφεληθούν επειδή η ζήτηση αυξάνεται με την αντιληπτή θετική αξία.

4. Μεταλλεία

Η εξόρυξη κρυπτονομισμάτων απαιτεί από ένα άτομο να λύσει πολύπλοκες μαθηματικές εξισώσεις προκειμένου να θέσει σε κυκλοφορία νέα νομίσματα. Ως ανταμοιβή για την επίλυση του προβλήματος, οι εξορύκτες ανταμείβονται με μια σειρά νομισμάτων.

Αυτός είναι ένας τρόπος για να εισέλθετε στην αγορά κρυπτονομισμάτων μέσω προσπάθειας και όχι μέσω αγοράς. Ενώ δεν εξορύσσονται όλα τα κρυπτονομίσματα, έχουν εξορυχθεί γνωστά κρυπτονομίσματα όπως το Bitcoin και το Ethereum και είναι κερδοφόρα για πολλούς συμμετέχοντες. Καθώς όλο και περισσότερα κρυπτονομίσματα τίθενται σε κυκλοφορία, η εξόρυξη επηρεάζει τόσο την προσφορά κρυπτονομισμάτων όσο και την αντίληψη της αγοράς, καθώς όλο και περισσότεροι άνθρωποι συμμετέχουν στο «ξεκλείδωμα» νέων κρυπτονομισμάτων.

Ορισμένοι επενδυτές ασχολούνται επίσης με την καλλιέργεια απόδοσης (yield farming), μια επενδυτική στρατηγική στην οποία τα κρυπτονομίσματα διακινούνται για μια χρονική περίοδο έναντι τόκων και άλλων ανταμοιβών, όπως χρήματα. Β. Περισσότερα κρυπτονομίσματα, «κλειδωμένα». Μια κεντρική εφαρμογή που βασίζεται σε blockchain θα καταγράφει τα κρυπτονομίσματα των επενδυτών και θα δανείζει αυτά τα περιουσιακά στοιχεία σε άλλους που αναζητούν πίστωση. Θεωρητικά, οι πιστωτές πληρώνουν τόκους και τόσο οι καταθέτες όσο και οι κεντρικές εφαρμογές διατηρούν ένα μέρος. Ωστόσο, αυτή η στρατηγική μπορεί να ενέχει ορισμένους συγκεκριμένους κινδύνους.

Η ίδια η διαδικασία του «κλειδώματος» αναφέρεται συχνά ως «staking». Αυτή η στρατηγική μειώνει την κυκλοφορία και περιορίζει την προσφορά, αυξάνοντας έτσι την αξία του νομίσματος.

5. Κοινωφελείς υπηρεσίες και υποκείμενες τεχνολογίες

Όπως εξήγησε ο Δρ. Τόμιτς, η χρησιμότητα είναι ένας βασικός παράγοντας για την αξία των κρυπτονομισμάτων. Καθώς όλο και περισσότερα ιδρύματα δέχονται τα κρυπτονομίσματα ως μορφή πληρωμής, η αξία τους αυξάνεται επίσης. Αυτό σημαίνει επίσης ότι τα άτομα μπορούν να συμβάλουν στη διαδικασία χρησιμοποιώντας κρυπτογράφηση.

Το Blockchain, η βασική τεχνολογία που τροφοδοτεί τα περισσότερα κρυπτονομίσματα, έχει επίσης αποδειχθεί χρήσιμο. «Το blockchain είναι απλώς μια βάση δεδομένων», δήλωσε ο Pierce. «Μπορείτε να κάνετε πολλά πράγματα με μια βάση δεδομένων». Ενώ είναι δυνατές διάφορες εφαρμογές στον πραγματικό κόσμο, ο Pierce σημείωσε ότι θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί για τη δημιουργία νέων κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων, σύγχρονων εκδόσεων ιστορικών κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων όπως ο χρυσός, νέων υπηρεσιών κοινής ωφέλειας, ακόμη και νέων εργαλείων για τη βελτίωση της αποδοτικότητας των μετοχών.

Κύρια χαρακτηριστικά του χρήματος

Τι χρειάζεται, λοιπόν, για να φτάσει ένα κρυπτονόμισμα στο όριο της εύκολης χρήσης με οποιοδήποτε άλλο νόμισμα; Οι οικονομολόγοι συχνά κατηγοριοποιούν τις διαφορετικές ιδιότητες που πρέπει να έχει το χρήμα για να είναι χρήσιμο.

Αποδοχή: Αυτό σημαίνει ότι το νόμισμα είναι ευρέως αποδεκτό. Προς το παρόν, ορισμένοι (αλλά όχι πολλοί) πωλητές δέχονται Bitcoin ή άλλα κρυπτονομίσματα ως μεθόδους πληρωμής. «Με τα κρυπτονομίσματα, ποιος θα έχει την υποδομή για να γίνει αποδεκτό ως μέσο συναλλαγής;» ρώτησε ο Τόμιτς, σημειώνοντας ότι το Bitcoin φαίνεται να πρωτοστατεί αυτή τη στιγμή.
Διαιρετότητα: Ένα άλλο βασικό χαρακτηριστικό του χρήματος είναι η ικανότητά του να διαιρείται σε μικρότερες μονάδες. Τόσο τα κρυπτονομίσματα όσο και τα fiat νομίσματα διαιρούνται, αλλά τα κρυπτονομίσματα τείνουν να διαιρούνται περισσότερο. Για παράδειγμα, το Bitcoin μπορεί να διαιρεθεί με 8 δεκαδικά ψηφία.

Αντοχή: Το νόμισμα θα πρέπει να είναι επαναχρησιμοποιήσιμο για να είναι χρήσιμο σε μελλοντικές καταστάσεις. Εξαιτίας αυτού, τα ευπαθή αντικείμενα, αν και χρησιμοποιούνται σε όλη την ιστορία, δεν αποτελούν την τυπική μορφή χρήματος. Τα κρυπτονομίσματα πληρούν αυτήν την απαίτηση.

Ανταλλαξιμότητα: Ανταλλαξιμότητα σημαίνει ότι ένα αντικείμενο έχει μια γενικά αποδεκτή αξία και δύο από αυτά τα αντικείμενα μπορούν να ανταλλαχθούν χωρίς υποτίμηση από οποιοδήποτε μέρος. Εάν δεν έχετε σπάνια νομίσματα, μπορείτε εύκολα να ανταλλάξετε ένα τέταρτο του νομίσματος με ένα άλλο. Τα διαμάντια, από την άλλη πλευρά, δεν είναι ανταλλάξιμα και δεν αποτελούν καλές ονομαστικές αξίες, καθώς το μέγεθος και η καθαρότητα καθορίζουν την αξία τους, μεταξύ άλλων παραγόντων. Ως επί το πλείστον, το δολάριο και τα κρυπτονομίσματα είναι ανταλλάξιμα.

Περιορισμένη προσφορά: Για να ανταλλάξουμε χρήματα με άλλα αγαθά ή υπηρεσίες, δεν μπορεί να είναι αρκετά άφθονα ώστε να μην τα θέλει κανείς. Πολλά κρυπτονομίσματα έχουν περιορισμένη προσφορά.

Φορητότητα: Αν δεν μπορείτε εύκολα να μεταφέρετε νόμισμα όταν το χρειάζεστε, είναι πολύ λιγότερο χρήσιμο. Το φυσικό νόμισμα είναι εύκολο στη μεταφορά, ακόμη περισσότερο τώρα με τις χρεωστικές κάρτες. Τα κρυπτονομίσματα μπορούν να μεταφερθούν μέσω εφαρμογών επενδύσεων ή χρηματιστηριακών συναλλαγών και κρυπτονομισμάτων που σας επιτρέπουν να αποθηκεύετε και να μεταφέρετε κρυπτονομίσματα. «Μπορείτε να στείλετε άμεσα κρυπτονομίσματα οπουδήποτε στον κόσμο», είπε ο Pierce.

Σταθερότητα: Τέλος, η αξία ενός νομίσματος θα πρέπει να παραμένει σταθερή ή να ανατιμάται με την πάροδο του χρόνου. Διαφορετικά, τα αγαθά ή οι υπηρεσίες που μπορείτε να αγοράσετε με χρήματα θα πρέπει να επανεκτιμώνται ξανά και ξανά. Προς το παρόν, τα κρυπτονομίσματα δεν είναι πολύ σταθερά και αυτό που μπορείτε να αποκτήσετε με τα κρυπτονομίσματα αλλάζει καθημερινά, ακόμη και ωριαία.

Για να κατανοήσουμε την βασική αξία ενός κρυπτονομίσματος, «βασίζεται εξ ολοκλήρου στην αποδοχή του», εξήγησε ο Δρ. Τόμιτς. «Χρειάζονται αρκετοί άνθρωποι για να συμφωνήσουν να δεχτούν πληρωμές με κρυπτονομίσματα προκειμένου να το χρησιμοποιήσουν ως χρήμα». Μεγάλο μέρος αυτής της υιοθέτησης οφείλεται στις υποδομές.

ΔΕΙΤΕ ΕΠΙΣΗΣ!

• American Express Centurion Black Card Review
• Πιστωτική κάρτα X1 – Ελέγξτε πώς να υποβάλετε αίτηση.
• Πιστωτική κάρτα Destiny – Πώς να παραγγείλετε online.
• Delta Skymiles® Reserve American Express Card Review – Δείτε περισσότερα.
• Η American Express εστιάζει στην εμπειρία των πελατών με νέο λογαριασμό όψεως και επανασχεδιασμένη εφαρμογή

Μετοχές και Κρυπτονομίσματα

Τα κρυπτονομίσματα μπορούν να «μοιάζουν» με μετοχές επειδή έχουν πολλές ομοιότητες επιφανειακά. Και τα δύο είναι άυλα περιουσιακά στοιχεία που μπορούν να αυξηθούν ή να μειωθούν παθητικά σε αξία με την πάροδο του χρόνου και μπορούν εύκολα να αποτελέσουν μέρος ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου. Αλλά δεν είναι τόσο παρόμοια όσο φαίνονται.

Οι μετοχές είναι τίτλοι που αντιπροσωπεύουν την ιδιοκτησία μιας εταιρείας και η αξία κάθε μετοχής σχετίζεται με την απόδοση της εταιρείας, την προσφορά και τη ζήτηση, καθώς και την αντίληψη της αγοράς.

Ορισμένες εταιρείες καταβάλλουν επίσης μερίσματα στους μετόχους με βάση την απόδοση της εταιρείας. Ενώ η μετοχή οποιασδήποτε εταιρείας δεν αυξάνεται για πάντα, η χρηματιστηριακή αγορά στο σύνολό της βρίσκεται πάντα σε ανοδική τάση. Αυτό συμβαίνει επειδή οι εταιρείες προσαρμόζονται ή εφευρίσκονται συνεχώς για να ανταποκριθούν στις απαιτήσεις της αγοράς.

Από την άλλη πλευρά, τα κρυπτονομίσματα είναι εγγενώς τόσο ανταγωνιστικά όσο το δολάριο ΗΠΑ, το ευρώ ή το ελβετικό φράγκο. «Η πραγματική αξία των κρυπτονομισμάτων θα είναι, "Μπορείτε πραγματικά να κάνετε συναλλαγές με κρυπτονομίσματα;"» Δρ. Τόμιτς. Καθώς εκτυλίσσεται αυτή η «μάχη», η αγορά δείχνει ενδιαφέρον για αυτά τα ψηφιακά νομίσματα και, παρά την περιορισμένη προσφορά, η ζήτηση αυξάνεται, αυξάνοντας την αξία κάθε ψηφιακού περιουσιακού στοιχείου.

Όταν εξετάζετε πού να επενδύσετε, λάβετε υπόψη τις διαφορές μεταξύ των δύο οχημάτων.

Τελικό αποτέλεσμα

Η αξία ενός κρυπτονομίσματος προέρχεται εξ ολοκλήρου από την αντίληψη του κοινού για την αξία του. «Εμείς οι άνθρωποι εκτιμούμε αυτό στο οποίο όλοι πιστεύουμε», είπε ο Πιρς. Ωστόσο, όπως είπε ο Δρ. Τόμιτς, η υποκείμενη, μακροπρόθεσμη, «αληθινή» αξία των κρυπτονομισμάτων δεν έχει ακόμη προσδιοριστεί. «Είναι ακόμα νωρίς», είπε. Ο λόγος που τα κρυπτονομίσματα εξακολουθούν να είναι ασταθή είναι ότι «είναι πολύ δύσκολο να φτάσουμε σε αυτή τη θεμελιώδη αξία», είπε ο Δρ. Τόμιτς.

Τελικά, τα κρυπτονομίσματα που μπορούν να χρησιμοποιηθούν ως καθημερινό χρήμα θα είναι τα πιο πολύτιμα μακροπρόθεσμα, πυροδοτώντας το ενδιαφέρον για την κατοχή κρυπτονομισμάτων που κατέχουν. «Είναι πιθανώς ένα ερώτημα πολλών τρισεκατομμυρίων δολαρίων αν τα κρυπτονομίσματα μπορούν να φτάσουν σε αυτό το δυναμικό», δήλωσε ο Δρ. Τόμιτς.

ΔΕΙΤΕ ΕΠΙΣΗΣ!

• American Express Centurion Black Card Review
• Πιστωτική κάρτα X1 – Ελέγξτε πώς να υποβάλετε αίτηση.
• Πιστωτική κάρτα Destiny – Πώς να παραγγείλετε online.
• Delta Skymiles® Reserve American Express Card Review – Δείτε περισσότερα.
• Η American Express εστιάζει στην εμπειρία των πελατών με νέο λογαριασμό όψεως και επανασχεδιασμένη εφαρμογή