Criptomonedas: ¿Por qué son tan volátiles y valiosas?

Considerada por muchos como la primera criptomoneda, el valor del Bitcoin se ha disparado desde sus misteriosos orígenes en 2009.

En la década transcurrida desde que salió Bitcoin, otras criptomonedas como Ethereum y Tether también han ganado la atención generalizada y sus precios han aumentado. Aún así, las criptomonedas no son tangibles y no tienen nada que ver con empresas como las acciones, por lo que surge la pregunta: ¿por qué las criptomonedas tienen algún valor?

¿Qué hace que las criptomonedas sean valiosas?

En pocas palabras, las criptomonedas tienen valor porque la gente las valora. "Proviene de una creencia compartida, surge del consenso", dijo Brock Pierce, presidente de la Fundación Bitcoin y cofundador de EOS Alliance, Block.one, Blockchain Capital, Tether y Mastercoin. "Es difícil para la gente lidiar con las criptomonedas porque no caben en ningún grupo tradicional".

A pesar de la palabra "moneda" en el nombre, la mayoría de las criptomonedas hoy en día funcionan más como un activo. "En última instancia, la mayoría de las criptomonedas se convierten nuevamente en moneda fiduciaria", dijo el Dr. Aleksandar (Sasha) Tomic, Decano Asociado de Estrategia, Innovación y Tecnología y Director del Programa de Maestría en Economía Aplicada del Boston College.

Sin embargo, el Dr. Tomic explicó que el valor real de las criptomonedas, el factor subyacente que impulsa su relevancia, es su capacidad para usarse como moneda, de la misma manera que se usaría una moneda fiduciaria como el USD o el EUR.

Dado que las criptomonedas están descentralizadas, ofrecen ciertas ventajas que las monedas respaldadas por el gobierno no ofrecen. Tomemos este ejemplo de la vida del Dr. Tomic: vivió en los Balcanes en la década de 1990, cuando se impusieron severas sanciones económicas a Yugoslavia liderada por Serbia, similares a las que se imponen actualmente a Rusia. “La moneda local pronto quedará obsoleta, por así decirlo”, explicó el Dr. Tomic. "Especialmente por la alta tasa de inflación". Dado que las criptomonedas están descentralizadas, se ven menos afectadas por la inflación, otras interferencias gubernamentales o presiones políticas.

"El valor fundamental de las criptomonedas es la capacidad de comerciar con esa moneda", dijo el Dr. Dr. Tómico. Las criptomonedas son una moneda elegante hoy en día y pagar cualquier cosa en bitcoins o cualquier otra moneda generalmente no es tan común. "Pero si es común", Dr. Tomic, "esta es la verdadera promesa de las criptomonedas, no es simplemente otro activo". La capacidad de utilizar criptomonedas tan fácilmente como cualquier otra moneda hace que las criptomonedas sean deseables. Porque es deseable, es valioso.

Teniendo esto en cuenta, es más fácil entender por qué la gente quiere adquirir algunos tokens digitales. Una vez que se cumple este deseo, existen varios principios que determinan el valor de una criptomoneda en un día determinado:

1. Oferta y demanda

Un principio clave de la microeconomía, la ley de la oferta y la demanda, muestra la relación entre compradores y vendedores. En pocas palabras, esto significa que cuando la disponibilidad del artículo disminuye, el precio del artículo aumenta. Por el contrario, si hay suficientes artículos, el precio del artículo baja. El valor de un artículo aumenta cuando es raro y codiciado por muchos.

Muchas criptomonedas, como Bitcoin, tienen una oferta limitada. Este factor es la razón clave por la que el precio de Bitcoin sigue aumentando. A medida que más y más personas quieren comprar Bitcoin, muchas razones del Dr. Tomic dicen que vale la pena. La oferta limitada y la creciente demanda aumentan el valor de las monedas individuales.

2. Compre barato, venda caro

En cualquier entorno en el que desee invertir, la clave para obtener ganancias es vender algo por más dinero o recursos de los que necesita para obtenerlo. Esta teoría básica sustenta la estrategia de “comprar en las caídas” que algunos inversores emplean cuando analizan acciones o bonos, esencialmente comprando valores por menos dinero del que podrán comprar más adelante.

Con las criptomonedas, algunos inversores profesionales o minoristas compran monedas y las conservan durante mucho tiempo con la intención de venderlas por más dinero en el futuro. Esto permite a los usuarios aumentar el precio de los tokens a medida que la oferta esencialmente disminuye mientras que la demanda aumenta.

3. Percepción del mercado

La percepción del mercado puede describirse como la forma en que los consumidores ven un producto, servicio o activo. "Si eres la única persona en el mundo que piensa que algo tiene valor, entonces tiene valor emocional", dijo Pierce. Sin embargo, el valor de mercado surge cuando más de una persona cree que algo tiene valor. Cuando piensas en arte, el valor “real” de una pintura puede ser simplemente el costo de la pintura y el lienzo. Sin embargo, las obras de Van Gogh se consideran más valiosas que las de pintores desconocidos que utilizan las mismas materias primas.

Este ejemplo muestra cómo la percepción que tiene la gente de lo “bueno” puede cambiar instantáneamente el precio de ese artículo. Esto está directamente relacionado con el valor de mercado porque explica cuánto está dispuesto a pagar el mercado. "Cuando dos personas están de acuerdo en que algo tiene valor, de ahí proviene su valor, y la oferta y la demanda determinan el precio", explicó Pierce.

El cifrado es algo nuevo que recibe mucha atención de los medios y existe una oportunidad potencialmente enorme. Escuchar historias de éxito e incluso ver cómo aumentan el valor de ciertas criptomonedas puede ayudar a los inversores a ver cómo se ve el activo.

Si una empresa o un activo en particular se ha ganado una buena reputación entre los inversores a lo largo del tiempo, estos pueden especular sobre si es una buena inversión y pueden formarse una opinión positiva que a su vez puede llevarlos a comprar ese activo para realizar una compra.

Como muchos otros activos, las criptomonedas pueden beneficiarse porque la demanda aumenta con el valor positivo percibido.

4. Minería

La minería de criptomonedas requiere que una persona resuelva ecuaciones matemáticas complejas para poder poner nuevas monedas en circulación. Como recompensa por resolver el problema, los mineros reciben una serie de monedas.

Esta es una forma de ingresar al mercado de las criptomonedas mediante el esfuerzo en lugar de la compra. Si bien no se extraen todas las criptomonedas, se han extraído monedas conocidas como Bitcoin y Ethereum y son rentables para muchos participantes. A medida que se ponen en circulación más y más monedas, la minería afecta tanto el suministro de monedas como la percepción del mercado a medida que más y más personas participan en el “desbloqueo” de nuevas monedas.

Algunos inversores también practican la agricultura de rendimiento, una estrategia de inversión en la que se comercializan criptomonedas durante un período de tiempo a cambio de intereses y otras recompensas, como dinero. B. Más monedas, “bloqueadas”. Una aplicación centralizada basada en blockchain capturará las criptomonedas de los inversores y prestará esos activos a otros que busquen crédito. En teoría, los acreedores pagan intereses y tanto los depositantes como las aplicaciones centralizadas se quedan con una parte. Sin embargo, esta estrategia puede implicar algunos riesgos específicos.

El proceso real de "bloqueo" a menudo se denomina "replanteo". Esta estrategia reduce la circulación y limita la oferta, aumentando así el valor de la moneda.

5. Utilidades y tecnologías subyacentes

Como explicó el Dr. Tomic, la utilidad es un factor clave en el valor de las criptomonedas. A medida que más instituciones aceptan criptomonedas como forma de pago, su valor también aumenta. También significa que las personas pueden contribuir al proceso mediante el uso de cifrado.

Blockchain, la tecnología subyacente que impulsa la mayoría de las criptomonedas, también ha demostrado ser útil. "La cadena de bloques es sólo una base de datos", dijo Pierce. "Puedes hacer muchas cosas con una base de datos". Si bien son posibles varias aplicaciones en el mundo real, Pierce señaló que podría usarse para crear nuevas clases de activos, versiones modernas de clases de activos históricos como el oro, nuevos servicios públicos e incluso nuevas herramientas para mejorar la eficiencia de las acciones.

Principales características del dinero.

Entonces, ¿qué se necesita para que una criptomoneda alcance el umbral de ser tan fácil de usar como cualquier otra moneda? Los economistas suelen categorizar las diferentes propiedades que debe tener el dinero para ser útil.

Aceptación: Esto significa que la moneda es ampliamente aceptada. Actualmente, algunos vendedores (pero no muchos) aceptan Bitcoin u otras criptomonedas como método de pago. "Con las criptomonedas, ¿quién tendrá la infraestructura para ser aceptado como medio de intercambio?" Preguntó Tomic, señalando que Bitcoin parece estar liderando el camino en este momento.
Divisibilidad: Otra característica clave del dinero es su capacidad de dividirse en unidades más pequeñas. Tanto las criptomonedas como las monedas fiduciarias son divisibles, pero las criptomonedas tienden a ser más. Por ejemplo, Bitcoin se puede dividir con 8 decimales.

Durabilidad: La moneda debe ser reutilizable para que sea útil en situaciones futuras. Debido a esto, los artículos perecederos, si bien se utilizan a lo largo de la historia, no son la forma estándar de dinero. Las criptomonedas cumplen con este requisito.

Fungibilidad: Fungibilidad significa que un artículo tiene un valor generalmente aceptado y dos de estos artículos pueden intercambiarse sin devaluación por ninguna de las partes. Si no tienes monedas raras, puedes cambiar fácilmente una moneda de veinticinco centavos por otra. Los diamantes, por otro lado, no son fungibles y no son buenas denominaciones de dinero, ya que el tamaño y la claridad determinan su valor, entre otros factores. En su mayor parte, el dólar y las criptomonedas son fungibles.

Oferta limitada: Para poder intercambiar dinero por otros bienes o servicios, no puede ser lo suficientemente abundante como para que nadie lo quiera. Muchas criptomonedas tienen una oferta limitada.

Portabilidad: Si no puede transportar dinero fácilmente cuando lo necesita, es mucho menos útil. La moneda física es fácil de transportar, más ahora con las tarjetas de débito. Las criptomonedas se pueden transferir a través de aplicaciones de inversión o corretaje y billeteras criptográficas que le permiten almacenar y transferir criptomonedas. "Puedes enviar criptomonedas instantáneamente a cualquier parte del mundo", dijo Pierce.

Estabilidad: Por último, el valor de una moneda debería permanecer estable o apreciarse con el tiempo. De lo contrario, los bienes o servicios que puedas comprar con dinero tendrán que ser revaluados una y otra vez. Actualmente, las criptomonedas no son muy estables y lo que se puede obtener con ellas cambia todos los días, incluso cada hora.

Para comprender el valor fundamental de una criptomoneda, "se basa enteramente en su aceptación", explicó el Dr. Tómico. "Se necesita suficiente gente para aceptar pagos en criptomonedas para poder usarlos como dinero". Gran parte de esta adopción está impulsada por la infraestructura.

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Acciones y Criptomonedas

Las criptomonedas pueden "parecer" acciones porque tienen muchas similitudes en la superficie. Ambos son activos intangibles cuyo valor puede aumentar o disminuir pasivamente con el tiempo, y ambos pueden formar parte fácilmente de una cartera de inversiones. Pero no son tan similares como parecen.

Las acciones son valores bursátiles que representan la propiedad de una empresa, y el valor de cada acción está relacionado con el desempeño, la oferta y la demanda y la percepción del mercado de la empresa.

Algunas empresas también pagan dividendos a los accionistas en función del desempeño de la empresa. Si bien las acciones de cualquier empresa no crecen para siempre, el mercado de valores en su conjunto siempre tiene una tendencia alcista. Esto se debe a que las empresas siempre se están adaptando o inventando para satisfacer las demandas del mercado.

Por otro lado, las criptomonedas son inherentemente tan competitivas como el dólar estadounidense, el euro o el franco suizo. “El valor real de las criptomonedas será: '¿Se pueden realmente realizar transacciones con criptomonedas?'” Dr. Tomic. A medida que se desarrolla esta “batalla”, el mercado muestra interés en estas monedas digitales y, a pesar de la oferta limitada, la demanda aumenta, aumentando el valor de cada activo digital.

Al considerar dónde invertir, considere las diferencias entre los dos vehículos.

Resultado final

El valor de una criptomoneda se deriva enteramente de la percepción pública de su valor. "Los humanos valoramos lo que todos creemos", dijo Pierce. Sin embargo, como dijo el Dr. Tomic, el valor “verdadero” subyacente a largo plazo de las criptomonedas aún no se ha determinado. "Todavía es temprano", dijo. La razón por la que las criptomonedas siguen siendo volátiles es que "es muy difícil llegar a este valor fundamental", dijo el Dr. Tomic.

En última instancia, las criptomonedas que pueden usarse como dinero cotidiano serán las más valiosas a largo plazo, lo que generará interés en poseer las monedas que poseen. "Probablemente sea una pregunta de varios billones de dólares si las criptomonedas pueden alcanzar este potencial", dijo el Dr. Tomic.

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