¿Qué es el índice S&P 500?
El S&P 500 o S&P 500 es un índice ponderado por capitalización de mercado de las 500 empresas públicas líderes de los Estados Unidos. No es una lista exacta de las 500 mayores empresas estadounidenses por capitalización de mercado, ya que el índice incluye otros criterios. Sin embargo, el S&P 500 se considera uno de los mejores indicadores del rendimiento de las acciones más conocidas de Estados Unidos y, por lo tanto, del mercado de valores en su conjunto.
tesis central
- El S&P 500 incluye 500 empresas públicas líderes de Estados Unidos, con especial atención a la capitalización de mercado.
- El S&P es un índice ponderado por capital flotante, lo que significa que la capitalización de mercado de las empresas en el índice se ajusta a la cantidad de acciones disponibles para negociación pública.
- Debido a su profundidad y diversidad, el S&P 500 es ampliamente considerado como una de las mejores medidas de las principales acciones estadounidenses y del mercado de valores en su conjunto.
- No puedes invertir directamente en el S&P 500 porque es un índice, pero puedes invertir en uno de los muchos fondos que lo utilizan como referencia y siguen su composición y rendimiento.
Fórmulas y cálculos de ponderación del S&P 500
El S&P 500 utiliza un índice ponderado por capitalización de mercado que asigna un porcentaje más alto a las empresas más grandes por capitalización de mercado.
Ponderación de empresas en el S&P=Total de todas las capitalizaciones de mercado/capitalización de mercado de la empresa
Para determinar los pesos de cada componente del S&P 500 se comienza sumando la capitalización de mercado total del índice, sumando las capitalizaciones de mercado de todas las empresas del índice.
Para verificarlo, la capitalización de mercado de una empresa se calcula multiplicando el precio actual de la acción por las acciones en circulación de la empresa. Afortunadamente, la capitalización de mercado total del S&P 500, así como la capitalización de mercado de empresas individuales, generalmente se publica en sitios web financieros, por lo que los inversores no tienen que calcularlas.
El peso de cada empresa en el índice se calcula dividiendo la capitalización de mercado de la empresa por la capitalización de mercado total del índice.
Otros índices S&P
El S&P 500 es miembro de la familia de índices S&P Global 1200. Otros índices populares incluyen el S&P MidCap 400, que representa a las empresas de mediana capitalización, y el S&P Small Cap 600, que representa a las empresas de pequeña capitalización. El S&P 500, el S&P MidCap 400 y el S&P SmallCap 600 cubren colectivamente el 90% de toda la capitalización del mercado estadounidense en un índice llamado S&P Composite 1500.4
Estructura del S&P 500
S&P utiliza únicamente el capital flotante para calcular la capitalización de mercado; H. Acciones que pueden ser negociadas por el público. Standard & Poor's ajusta el valor de mercado de cada empresa para compensar las nuevas emisiones de acciones o las fusiones de empresas. El valor del índice se calcula sumando la capitalización bursátil ajustada de cada empresa y dividiendo el resultado por el divisor. Los divisores son información exclusiva de S&P y no publicada.
Sin embargo, podemos calcular el peso de una empresa en el índice, lo que puede proporcionar a los inversores información valiosa. Si una acción sube o baja, podemos ver si esto afecta al índice general. Por ejemplo, una empresa con un peso de 10% tiene un mayor impacto en el valor del índice que una empresa con un peso de 2%.
El S&P 500 es uno de los índices más negociados en Estados Unidos porque representa a las empresas más grandes que cotizan en bolsa en el país. El S&P 500 se centra en acciones de gran capitalización en el mercado estadounidense y también es un índice ponderado por capitalización flotante (una ponderación de capitalización). , lo que significa que la capitalización de mercado de una empresa se ajusta en función de la cantidad de acciones disponibles para su cotización pública.
IMPORTANTE: El último ajuste al S&P 500 se anunció el 3 de diciembre de 2021 y entra en vigencia antes de la apertura del mercado el 20 de diciembre de 2021. Los integrantes del S&P MidCap 400, Signature Bank (SBNY), SolarEdge Technologies Inc. (SEDG) y FactSet Research Systems Inc. (FDS), fueron actualizados al S&P 500, reemplazando a Leggett & Platt Inc. (LEG), Hanesbrands Constituent Companies (HBI) y Western Union (WU), todos los cuales entran al S&P MidCap 400.
Competidores del S&P 500
S&P 500 frente a Dow Jones
Otro índice de referencia común del mercado de valores de EE. UU. es el Promedio Industrial Dow Jones (DJIA). Si bien el S&P 500 suele ser el índice preferido de los inversores institucionales debido a su profundidad y amplitud, el Dow se ha asociado históricamente con acciones importantes desde la perspectiva de un inversor minorista. Los inversores institucionales consideran que el S&P 500 es una mejor representación del mercado de valores estadounidense porque cubre más acciones de todos los sectores (500 frente al Dow 30).
Además, el S&P 500 utiliza un enfoque de capitalización de mercado, otorgando mayores asignaciones porcentuales a las empresas con la mayor capitalización de mercado, mientras que el DJIA es un índice ponderado por precios que otorga mayores ponderaciones a las empresas con precios de acciones más altos. En los índices estadounidenses, las estructuras ponderadas por capitalización de mercado tienden a ser más comunes que las estructuras ponderadas por precio.
S&P 500 y Nasdaq
Nasdaq es el mercado electrónico global para el comercio de valores. Existen varios índices bursátiles que incluyen acciones negociadas en el Nasdaq. Tenga en cuenta que las acciones incluidas en el S&P 500 también pueden estar incluidas en uno o más de los diversos índices Nasdaq.
Los índices bursátiles Nasdaq más seguidos incluyen: El Nasdaq 100, que contiene las 100 acciones comunes más grandes y más activamente negociadas que cotizan en el Nasdaq; el Nasdaq Composite, comúnmente conocido por los medios como "Nasdaq, que incluye más de 2.500 acciones comunes que se negocian en Nasdaq; el Nasdaq Global Equity Index (NQGI), que incluye acciones internacionales; y el PHLX Semiconductor Industry Index (SOX), que es el principal barómetro de las acciones relacionadas con la industria; el OMX Stockholm 30 Index (OMXS30), que consta de 30 acciones que se negocian activamente en la Bolsa de Valores de Estocolmo.
S&P 500 frente a Russell
El S&P 500 es miembro de una familia de índices creados por Standard & Poor's. El índice S&P es similar al índice Russell, ambos son índices ponderados por capitalización de mercado a menos que se indique lo contrario (por ejemplo, un índice con igual ponderación).
Sin embargo, hay dos diferencias claves en la construcción de las series de índices S&P y Russell. En primer lugar, S&P selecciona las empresas a través de un comité, mientras que Russell utiliza una fórmula para seleccionar las acciones que incluirá. En segundo lugar, no hay superposición de nombres entre los índices de estilo S&P (crecimiento y valor), mientras que los índices Russell utilizan la misma empresa para incluir los índices de estilo valor y crecimiento.
Fondos S&P 500 y Vanguard 500
El Vanguard 500 Index Fund intenta replicar el precio y el rendimiento del S&P 500 invirtiendo todo su patrimonio neto en las acciones que componen el índice y ponderando cada componente aproximadamente igual que el S&P. De esta manera, el fondo prácticamente no se aleja del índice S&P que pretende emular.
CONSEJO: El S&P 500 es un índice y, por lo tanto, no se puede negociar directamente. Quienes deseen invertir en las empresas que componen el índice S&P deben invertir en un fondo mutuo o un fondo cotizado en bolsa (ETF) que siga el índice, como el B. Vanguard 500 ETF (VOO).
Límites del índice S&P 500
Una de las limitaciones del S&P y de otros índices ponderados por capitalización de mercado surge cuando las acciones del índice están sobrevaluadas, lo que significa que suben más de lo que justifica su fundamento. Normalmente, cuando una acción tiene una gran ponderación en un índice y al mismo tiempo está sobrevaluada, esa acción aumenta el valor o precio general del índice.
Un aumento en la capitalización de mercado de una empresa no refleja necesariamente los fundamentos de la empresa, sino más bien la apreciación de las acciones en relación con sus acciones en circulación. Como resultado, los índices de ponderación igual en los que los movimientos del precio de las acciones de cada empresa tienen un impacto igual en el índice se están volviendo más populares.
Ejemplo de capitalización de mercado del Standard & Poor's 500
Para entender cómo afecta la acción subyacente al S&P, se deben calcular los pesos de mercado individuales dividiendo la capitalización de mercado de cada empresa por la capitalización de mercado total del índice. A continuación se muestra un ejemplo del peso de Apple en el índice:
-
Apple Inc. (AAPL) informó 16,71 mil millones de acciones ordinarias en circulación y en circulación en su presentación anual de octubre de 2021, con un precio de acción de $173 el 15 de febrero de 2022.
-
Al 15 de febrero de 2022, Apple tiene una capitalización de mercado de $2,82 billones (o $16,32 mil millones x $173). Se utiliza $2,82 billones como numerador del cálculo del índice.
-
Al 31 de enero de 2022, la capitalización de mercado total del S&P 500 era de aproximadamente $40,15 billones, que es la capitalización de mercado combinada de todas las acciones del índice.
-
El peso de Apple en el índice es de aproximadamente 7%, o $2,82 billones dividido por $40,15 billones.
En general, cuanto mayor sea el peso de mercado de una empresa, mayor será el impacto en el índice por cada cambio en el precio de sus acciones. Tenga en cuenta que S&P actualmente no proporciona una lista completa de las 500 empresas en su sitio web, con excepción de las 10 principales.
¡VER TAMBIÉN!
