La Reserva Federal está luchando por controlar la inflación y los mercados esperan un aumento de la tasa de 50 puntos básicos en su reunión de junio por tercera vez desde marzo de este año. Eso colocaría la tasa objetivo en el rango de 1,25% a 1,5%.
Y no parece que la Reserva Federal se detenga ahí. En una declaración publicada junto con la reunión de mayo, el comité de fijación de tasas de la Fed señaló que espera que "los aumentos continuos en la tasa objetivo estén justificados". Los economistas bancarios encuestados por la Asociación Americana de Banqueros esperan que la Fed aumente las tasas en otros 100 puntos básicos en su reunión después de junio. Esto mantendría la tasa de política monetaria en el rango de 2,25% a 2,5% para finales de año.
Los efectos de las medidas de la Reserva Federal podrían llegar a los titulares de tarjetas de crédito. Debes estar preparado para que tu mazo variable crezca.
Las acciones de la Fed apuntan a abordar la inflación que ha surgido a raíz de la pandemia. Ante las interrupciones de la cadena de suministro y los esfuerzos de rescate durante la pandemia, además de las consecuencias de la guerra en Ucrania (que ha afectado los precios del petróleo y otras materias primas) y el aumento de la inflación, la Fed ahora se centra en aumentar su tasa objetivo para combatir los efectos de toda esta inflación persistente.
¿Consecuencias del apoyo a la pandemia?
Cuando surgió la pandemia de coronavirus de 2020, la Fed comenzó a monitorear la situación de cerca. Realizó dos recortes de tasas fuera de su reunión programada en marzo, reduciendo la tasa objetivo en 1,5 puntos porcentuales a efectivamente 0%.
A medida que la crisis se recupere, esas tasas bajas deberían impulsar el consumo y la inversión empresarial para mantener la economía a flote.
La Reserva Federal también intervino para comprar títulos respaldados por hipotecas y bonos gubernamentales, lo que también provocó una inyección de dinero en la economía y una reducción de las tasas de interés. También tomó medidas adicionales para evitar la congelación del mercado financiero.
Ahora, como parte del llamado ajuste cuantitativo, la Fed también ha comenzado a reducir gradualmente su balance de valores comprados. Esta acción extraería dinero de la economía y respaldaría aún más la agenda de la Fed al aumentar las tasas de interés a medida que disminuye la oferta monetaria.
El director ejecutivo de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, parece estar preocupado por las consecuencias de la liquidación del balance de la Reserva Federal.
Debido a que estas empresas han sido los mayores compradores de bonos gubernamentales durante esta crisis, Dimon se está preparando para cierta volatilidad esta vez cuando la Fed venda esos valores. Otro problema para Dimon es el impacto de la guerra de Ucrania en los precios del petróleo y las materias primas.
Objetivos de empleo e inflación
Las acciones de la Fed están guiadas por el doble mandato de gestionar el empleo y la inflación en la economía (para lograr la estabilidad de precios). Su objetivo es maximizar el empleo y mantener la inflación en 2% en el largo plazo.
La economía estadounidense agregó 390.000 empleos hasta mayo, con una tasa de desempleo de 3,6%. En el lado positivo, el crecimiento salarial se ha desacelerado desde los niveles de abril, para gran alivio de la Fed.
En 2020, como parte de su estrategia de metas de inflación asimétricas, la Fed decidió que no aumentaría la tasa objetivo incluso si la inflación se mantenía por encima del objetivo 2% durante un período de tiempo, dado que la inflación se encontraba por debajo de este objetivo 2%. nivel durante varios años.
Tenga en cuenta las lecciones aprendidas de la última recesión (cuando la inflación no aumentó aunque el empleo siguió creciendo). No parece que la Fed empiece a subir las tasas hasta 2023.
Los funcionarios de la Reserva Federal habían considerado anteriormente que la inflación era “transitoria” y no sostenible. Sin embargo, con la inflación por encima de 7% durante algunos meses, llegando a 8,6% en mayo, la Fed continuará subiendo las tasas de interés. Ella cree que el mercado laboral puede soportar su subida de tipos.
En 1980, bajo la presidencia de la Reserva Federal, Paul Volcker, la inflación alcanzó 11%. Con eso en mente, el enfoque de la Fed ahora es prevenir la inflación antes de que se salga de control.
Las expectativas de inflación aumentan
En comentarios recientes, el gobernador de la Reserva Federal, Christopher J. Waller, dijo que veía que las expectativas de inflación a largo plazo aumentarían desde menos de 2% a justo por encima de 2%. (Las expectativas de inflación para los próximos tres años estaban en 3,9% en abril, en comparación con 3,7% en marzo, según una encuesta de consumidores realizada por el Banco de la Reserva Federal de Nueva York.) Waller quiere que la Fed reduzca las tasas en 50% durante algún tiempo. Hasta que vea que la inflación se acerca al objetivo de 2% de la Fed.
En términos del impacto en el empleo, Waller dijo que la tasa de vacantes es tan alta que, incluso con una caída de 2,5 puntos porcentuales en la vacante debido al ajuste de la Fed, se mantendría en un nivel saludable al final del trimestre anterior. expansión de la sierra. Principios de 2020.
Impacto en las tasas de interés de las tarjetas de crédito
Para los titulares de tarjetas, todo esto significa que es posible que vean un aumento en las tasas de las tarjetas variables. Estos precios están vinculados al mejor precio disponible. La tasa de referencia, a su vez, se basa en la tasa objetivo de la Fed. Esto significa que cuando la Fed comience a subir las tasas de interés, las tasas de interés también subirán.
Si los tipos clave suben, pronto subirán los tipos flotantes. De hecho, las tasas de las tarjetas de crédito han aumentado: el APR promedio nacional fue de 16,68% a principios de junio, en comparación con 16,34% en marzo.
Esto significa que usted debería comenzar a administrar los saldos de sus tarjetas de crédito de manera más estratégica. Si tiene un saldo, planee retirarlo. Si tiene un saldo durante un período de tiempo, puede transferirlo a una opción con una tasa de interés más baja, como cancelar su tarjeta de crédito con un préstamo personal si esa es una mejor oferta para usted.
Resultado final
La Reserva Federal continúa poniendo fin a la política monetaria laxa que ha adoptado para apuntalar la economía durante la pandemia. Los mercados esperan un aumento de 50 puntos básicos en la tasa objetivo en junio y una continuación de una serie de aumentos este año. Debido a que las tasas flotantes de las tarjetas de crédito están vinculadas a la tasa preferencial basada en la tasa de fondos federales, los consumidores deben estar preparados para un aumento en las tasas variables.
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