El aumento de las tasas de interés, el aumento de la inflación y la caída de los mercados bursátiles han llevado a muchos a creer que una recesión es inminente.
En julio, la Fed aprobó elevar la tasa de fondos federales a un rango de 2,25% a 2,5%, el cuarto aumento consecutivo desde marzo. La inflación estadounidense alcanzó un máximo de 40 años en 2022, debido a que la demanda aumentó, las cadenas de suministro globales ya estaban bajo tensión y Rusia invadió Ucrania.
Además, el S&P 500 tuvo su peor comienzo de año desde 1970, entrando en un mercado bajista el 13 de junio de 2022 después de caer más de 20% desde su máximo del 3 de enero de 2022, lo que exacerbó aún más la posibilidad de un sentimiento deprimido.
Si se produce una recesión, aquí hay algunas inversiones que conviene evitar.
¿Qué inversiones deberías evitar durante una recesión?
Las recesiones pueden ser difíciles de predecir y aún más difíciles de controlar. Las inversiones que tradicionalmente usted consideraba seguras podrían ponerlo en mayor riesgo, dependiendo del entorno económico.
Bonos de alto rendimiento
Su primer instinto podría ser deshacerse de todas las acciones e invertir en bonos, pero los bonos de alto rendimiento pueden volverse especialmente peligrosos en una recesión.
Los bonos de alto rendimiento con calificaciones crediticias inferiores a las de grado de inversión son más riesgosos que los bonos gubernamentales y son muy vulnerables a las caídas del mercado. Las empresas emisoras suelen ser más pequeñas, menos endeudadas y de peor calidad en general, y tienen más probabilidades de experimentar dificultades cuando los mercados son inciertos.
Acciones de empresas altamente apalancadas
Durante una recesión, se deben evitar las empresas con grandes cantidades de deuda en sus balances. Una empresa muy poco endeudada tiene más probabilidades de fracasar durante una recesión. Cuando una empresa tiene dificultades para pagar su deuda debido a una menor demanda y una desaceleración económica general, el precio de sus acciones puede caer rápidamente.
Si bien las empresas apalancadas pueden colapsar durante una recesión y brindar oportunidades de inversión en el futuro, los inversores defensivos deberían mantenerse alejados cuando las empresas enfrentan desafíos comerciales claros.
Empresa de bienes de consumo
Las acciones de consumo discrecional son populares en épocas de auge, pero sus bienes y servicios no caen dentro de necesidades como los servicios públicos y la atención sanitaria. Entre las empresas de bienes de consumo más conocidas se incluyen Tesla y Nike.
La industria podría ser particularmente vulnerable a las presiones recesivas a medida que la economía se desacelera y la gente comienza a gastar menos. Los cambios en las empresas de consumo discrecional han sido más dramáticos a medida que el sentimiento del consumidor y el ciclo económico cambian, y es probable que esta situación empeore en tiempos de incertidumbre financiera.
Otros activos especulativos
Las inversiones especulativas son inversiones de alto riesgo y alto rendimiento, como las acciones de centavo o las acciones de mercados emergentes. Las acciones de centavo son pequeñas empresas cuyas acciones se negocian a precios muy bajos. Generalmente no cotizan en las principales bolsas y a menudo no ofrecen información financiera, lo que genera una falta de transparencia para los inversores y los convierte en capital de riesgo.
Las acciones de mercados emergentes son acciones de empresas de países en desarrollo fuera de los Estados Unidos. Se considera que estos países están en modo de crecimiento y, por lo tanto, son riesgosos, menos transparentes y políticamente riesgosos. Si bien este no es el caso de todos los mercados emergentes, aún existen riesgos significativos para su condición de mercados emergentes.
Muchos también consideran que las criptomonedas como Bitcoin son especulativas. Las criptomonedas son susceptibles a la volatilidad de sus precios, lo que puede reducir significativamente sus rendimientos durante las recesiones.
¿Qué inversiones deberían mantener los inversores?
Una recesión no significa que debas abandonar todas tus inversiones. La caída de los precios puede ofrecer a los inversores la oportunidad de comprar valiosas inversiones a largo plazo con descuento. Distinguir qué debemos renunciar y en qué debemos seguir invirtiendo es un primer paso crucial.
En general, los inversores deberían considerar equilibrar la preservación del capital en sus carteras a corto plazo con el mantenimiento de inversiones para oportunidades a largo plazo. En este entorno, la exposición es crucial. Sid Vaidya, Estratega Jefe de Inversiones, EE. UU., TD Wealth. Recomendamos a los inversores centrarse en activos de mayor calidad y evitar las áreas más especulativas del mercado.
Eso significa que las acciones se centran en empresas con balances sólidos, títulos de renta fija de alta calidad como títulos gubernamentales y respaldados por hipotecas, e instrumentos de crédito como bonos de grado de inversión, añadió Vaidya.
Los bonos gubernamentales y los títulos respaldados por hipotecas son valores de mayor calidad que brindan ingresos estables y estabilidad.
Línea de fondo
Es importante mantener las inversiones durante una recesión, no solo convertir sus posiciones en efectivo, sino que la calidad de sus inversiones también importa. Durante una recesión, es importante evitar las empresas cargadas de deuda, los bonos de alto rendimiento y las inversiones especulativas para garantizar que su cartera no esté expuesta a riesgos innecesarios. En cambio, es mejor centrarse en títulos gubernamentales de alta calidad, bonos de grado de inversión y empresas con balances sólidos.
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