Todos los préstamos están en riesgo si no se pagan a tiempo. Pero un préstamo de crédito para automóvil tiene una consecuencia particularmente preocupante si no cumple con sus pagos: el prestamista puede quedarse con su vehículo.
Antes de considerar obtener un préstamo hipotecario, considere las posibles desventajas de utilizar su vehículo como garantía para su préstamo.
¿Qué es un préstamo sobre título?
Un préstamo sobre título de automóvil le permite pedir prestado cualquier monto desde 25% hasta 50% del valor de su vehículo para proporcionar el préstamo con el título de su vehículo como garantía. El plazo de estos préstamos a corto plazo suele ser de 15 a 30 días. En muchos casos, usted debe ser propietario absoluto de su automóvil para obtener un préstamo. Algunos prestamistas ofrecen este tipo de préstamo cuando su vehículo está casi pagado, pero esto es menos común.
Here’s how it works: Say you own a $5,000 car and you’re in a state of emergency and need $1,000. A title loan allows you to mortgage your vehicle so you can get $1,000 fast. Just as a mortgage loan uses your home as collateral, a title loan uses your vehicle as collateral.
“One of the most important things people need to know about a title loan is that it uses the assets in your vehicle to secure the money you’re going to borrow,” said Bruce McClary, vice president of communications at the National Credit Foundation for Mentoring.
While the word “automobile” may be included in the product name, these points may also apply to motorcycles, boats and recreational vehicles.
Para recuperar la propiedad de su vehículo, el préstamo debe pagarse en su totalidad, incluidas las altas tarifas que cobra el prestamista para financiarlo.
¿Cómo funciona un préstamo sobre título?
Existen diferentes tipos de préstamos sobre título de automóvil. Algunos son préstamos de pago único, lo que significa que el prestatario debe pagar el préstamo completo más los intereses en aproximadamente un mes. Los préstamos a plazos con tasas de porcentaje anual igualmente altas se pueden reembolsar en tres a seis meses, según el prestamista.
Las tarifas asociadas con los préstamos sobre títulos de automóviles no son baratas. Por lo general, incluyen una tarifa de financiamiento mensual promedio de 25%, lo que equivale a una APR de hasta 300%. Para un préstamo de $1,000, pagará $250 adicionales en intereses si el préstamo se paga dentro de los 30 días. Si no cumple con sus pagos y estos cargos por intereses se acumulan, el préstamo podría terminar costando mucho más que el precio de lista original.
Los préstamos sobre títulos a menudo generan cientos de dólares en tarifas adicionales, así como tarifas de procesamiento, documentación y originación del préstamo. En algunos casos, es posible que también deba comprar y pagar un programa de asistencia en carretera para su vehículo. Al solicitar un préstamo sobre el título del automóvil, esté preparado para proporcionarle al prestamista un título claro, un comprobante de seguro y una identificación con fotografía. Algunos prestamistas exigen un segundo juego de llaves.
Graciela Aponte-Díaz, directora de actividades federales del Centro de Préstamos Responsables, dijo que si bien obtener un préstamo sobre el título puede ser fácil, la conveniencia conlleva costos y riesgos significativos.
“Some car title loans install a GPS device — nicknamed a ‘kill switch’ — that prevents the borrower’s car from starting and uses the practice as a way to collect debt or make the car easier to seize,” Aponte said. a means.” – Diaz. “Not only is the car the most important means of transportation to work, to the doctor or elsewhere, it’s often the biggest financial asset a person owns. To put it mildly, the looming threat of losing a car is dire.”
Desventajas de los préstamos sobre títulos
Las mayores desventajas de los préstamos sobre el título son el corto período de pago, las altas tasas de interés y la posibilidad de perder su automóvil si no cumple con sus obligaciones.
“These are usually short-term loans with very short repayment periods,” McClary said. “If you can’t repay the loan when it comes due, it goes into another cycle with higher fees. It creates a very difficult situation for people who are already struggling with repayments. It’s a debt cycle. Precisely defined.”
However, the main disadvantage is the possibility of losing your car. If you can’t repay the loan, the lender can take your vehicle. In 2016, a study by the Consumer Financial Protection Bureau found that 20 percent of those who took out title loans had their vehicles impounded.
Algunos prestamistas incluso exigen que usted tenga un sistema de posicionamiento global (GPS) en su vehículo y un dispositivo de arranque y parada cuando obtiene un préstamo. Este paso le permite al prestamista localizar el vehículo y desactivar su sistema de encendido de forma remota si usted no paga el préstamo y decide recuperar su vehículo. Luego, el prestamista puede vender el vehículo para recuperar su dinero.
Alternativas a los préstamos sobre títulos
Ante obstáculos tan graves, McClary recomienda recurrir a los bancos y cooperativas de crédito tradicionales en busca de opciones de endeudamiento de bajo costo.
“Many people shun traditional lenders based on assumptions about their creditworthiness,” he said. “It’s the most dangerous thing you can do. You lied about the money you might have saved.”
Even if you don’t have a bank account, have a low credit score, or have struggled with poor financial decisions in the past, it’s worth exploring all the alternatives. “It’s interesting to see how flexible these traditional lenders are,” McClary said. “There are many credit unions willing to work with unbanked customers.”
McClary rarely recommends increasing credit card debt, but says it’s a better option than title loans. In most cases, the interest on a credit card is much lower than the interest you end up paying on a title loan.
Resultado final
If you decide that a car title loan is your only option, make sure you understand the loan terms. Title lenders must provide you with the terms of the loan in writing before signing, and federal law requires them to be honest and open about the total cost of the loan. Remember – the cost is likely not worth the risk involved.
“Auto title loans often lead people to go into debt and lose their cars,” Aponte-Diaz said. “Auto title lenders often make people look worse than they were before they borrowed.”
Aprende más:
-
-
-
-
Revisión de la tarjeta Delta Skymiles® Reserve American Express - Ver más.
-
-
Recompensas de la tarjeta Discover it® Rewards vea cómo funciona
