¿Qué es el índice S&P 500?

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El S&P 500 o S&P 500 es un índice ponderado por capitalización de mercado de las 500 empresas públicas líderes en los Estados Unidos. No es una lista exacta de las 500 empresas estadounidenses más grandes por capitalización de mercado, ya que el índice incluye otros criterios. Sin embargo, el S&P 500 se considera uno de los mejores indicadores del desempeño de acciones conocidas en los EE. UU. y, por lo tanto, del mercado de valores en su conjunto.

tesis central

  • El S&P 500 incluye 500 empresas públicas estadounidenses líderes, con especial atención a la capitalización de mercado.
  • El S&P es un índice ponderado por flotación, lo que significa que la capitalización de mercado de las empresas del índice se ajusta al número de acciones disponibles para la negociación pública.
  • Debido a su profundidad y diversidad, el S&P 500 es ampliamente considerado como una de las mejores medidas de las principales acciones estadounidenses y del mercado de valores en su conjunto.
  • No se puede invertir directamente en el S&P 500 porque es un índice, pero se puede invertir en uno de los muchos fondos que lo utilizan como punto de referencia y realizan un seguimiento de su composición y rendimiento.

Fórmulas y cálculos de ponderación del S&P 500

El S&P 500 utiliza un índice ponderado por capitalización de mercado que asigna un porcentaje más alto a las empresas más grandes por capitalización de mercado.

Ponderación de la empresa en el S&P=Total de todas las capitalizaciones de mercado/Capitalización de mercado de la empresa

La determinación de las ponderaciones de cada componente del S&P 500 comienza sumando la capitalización de mercado total del índice sumando las capitalizaciones de mercado de todas las empresas del índice.

Para su verificación, la capitalización de mercado de una empresa se calcula multiplicando el precio actual de las acciones por las acciones en circulación de la empresa. Afortunadamente, la capitalización de mercado total del S&P 500, así como la capitalización de mercado de empresas individuales, normalmente se publica en sitios web financieros, por lo que los inversores no tienen que calcularlos.

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El peso de cada empresa en el índice se calcula dividiendo la capitalización de mercado de la empresa por la capitalización de mercado total del índice.

Otros índices S&P

El S&P 500 es miembro de la familia del índice S&P Global 1200. 3 Otros índices populares incluyen el S&P MidCap 400, que representa a las empresas de mediana capitalización, y el S&P Small Cap 600, que representa a las empresas de pequeña capitalización. El S&P 500, el S&P MidCap 400 y el S&P SmallCap 600 cubren colectivamente 90% de toda la capitalización del mercado estadounidense en un índice llamado S&P Composite 1500.4

Estructura del S&P 500

S&P utiliza únicamente el capital flotante para calcular la capitalización de mercado; H. Acciones que pueden ser negociadas por el público. Standard & Poor's ajusta el valor de mercado de cada empresa para compensar nuevas emisiones de acciones o fusiones de empresas. El valor del índice se calcula sumando la capitalización bursátil ajustada de cada empresa y dividiendo el resultado por el divisor. Los divisores son información propiedad de S&P y no publicada.

Sin embargo, podemos calcular el peso de una empresa en el índice, lo que puede proporcionar a los inversores información valiosa. Si una acción sube o baja, podemos ver si esto afecta al índice general. Por ejemplo, una empresa con una ponderación de 10% tiene un mayor impacto en el valor del índice que una empresa con una ponderación de 2%.

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El S&P 500 es uno de los índices más negociados en los Estados Unidos porque representa a las empresas que cotizan en bolsa más grandes del país. El S&P 500 se centra en acciones de gran capitalización del mercado estadounidense y también es un índice ponderado por flotación (una ponderación de capitalización). , lo que significa que la capitalización de mercado de una empresa se ajusta en función del número de acciones disponibles para la negociación pública.

IMPORTANTE: El último ajuste del S&P 500 se anunció el 3 de diciembre de 2021 y entra en vigor antes de la apertura del mercado el 20 de diciembre de 2021. Los componentes del S&P MidCap 400 Signature Bank (SBNY), SolarEdge Technologies Inc. (SEDG) y FactSet Research Systems Inc. .

Competidores del S&P 500

S&P 500 frente a Dow Jones

Otro punto de referencia común del mercado de valores estadounidense es el Dow Jones Industrial Average (DJIA). Si bien el S&P 500 suele ser el índice elegido por los inversores institucionales debido a su profundidad y amplitud, históricamente el Dow se ha asociado con acciones importantes desde la perspectiva de los inversores minoristas. Los inversores institucionales ven el S&P 500 como una mejor representación del mercado de valores estadounidense porque cubre más acciones en todos los sectores (500 frente a Dow 30).

Además, el S&P 500 utiliza un enfoque de capitalización de mercado, otorgando asignaciones porcentuales más altas a las empresas con la mayor capitalización de mercado, mientras que el DJIA es un índice ponderado por precios que otorga ponderaciones de índice más altas a las empresas con precios de acciones más altos. En los índices estadounidenses, las estructuras ponderadas por capitalización de mercado tienden a ser más comunes que las estructuras ponderadas por precios.

S&P 500 y Nasdaq

Nasdaq es el mercado electrónico global para el comercio de valores. Existen varios índices bursátiles que incluyen acciones que cotizan en el Nasdaq. Tenga en cuenta que las acciones incluidas en el S&P 500 también pueden incluirse en uno o más de los distintos índices Nasdaq.

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Los índices bursátiles Nasdaq más seguidos incluyen: El Nasdaq 100, que contiene las 100 acciones ordinarias más grandes y negociadas más activamente que cotizan en Nasdaq; el Nasdaq Composite, comúnmente denominado por los medios como “Nasdaq”, que incluye más de 2.500 acciones ordinarias negociadas en Nasdaq; el Nasdaq Global Equity Index (NQGI), que incluye acciones internacionales; y el índice PHLX de la industria de semiconductores (SOX), que es el principal barómetro de las acciones relacionadas con la industria; el índice OMX Stockholm 30 (OMXS30), que consta de 30 acciones que cotizan activamente en la Bolsa de Valores de Estocolmo.

S&P 500 frente a Russell

El S&P 500 es miembro de una familia de índices creada por Standard & Poor's. El índice S&P es similar al índice Russell; ambos son índices ponderados por capitalización de mercado, a menos que se indique lo contrario (como un índice con igual ponderación).

Sin embargo, existen dos diferencias clave en la construcción de las series de los índices S&P y Russell. En primer lugar, S&P selecciona las empresas a través de un comité, mientras que Russell utiliza una fórmula para seleccionar las acciones que se incluirán. En segundo lugar, no existe superposición de nombres entre los índices de estilo S&P (crecimiento y valor), mientras que los índices Russell utilizan la misma empresa para incluir los índices de estilo valor y crecimiento.

Fondos S&P 500 y Vanguard 500

El Vanguard 500 Index Fund intenta replicar el precio y el rendimiento del S&P 500 invirtiendo todo su patrimonio neto en las acciones que componen el índice y ponderando cada componente aproximadamente de la misma manera que el S&P. De esta manera, el fondo apenas se desvía del índice S&P que pretende emular.

CONSEJO: El S&P 500 es un índice y, por lo tanto, no se puede negociar directamente. Quienes deseen invertir en las empresas que componen el índice S&P deben invertir en un fondo mutuo o fondo cotizado en bolsa (ETF) que siga el índice, como el B. Vanguard 500 ETF (VOO).

Límites del índice S&P 500

Una de las limitaciones del S&P y otros índices ponderados por capitalización de mercado se produce cuando las acciones del índice están sobrevaluadas, lo que significa que suben más que su garantía fundamental. Normalmente, cuando una acción tiene una gran ponderación en un índice y al mismo tiempo está sobrevaluada, esa acción aumenta el valor o precio general del índice.

Un aumento en la capitalización de mercado de una empresa no refleja necesariamente los fundamentos de la empresa, sino más bien la apreciación de las acciones en relación con sus acciones en circulación. Como resultado, se están volviendo más populares los índices con ponderaciones iguales en los que los movimientos del precio de las acciones de cada empresa tienen el mismo impacto en el índice.

Ejemplo de capitalización de mercado de Standard & Poor's 500

Para comprender cómo las acciones subyacentes afectan al S&P, las ponderaciones de mercado individuales deben calcularse dividiendo la capitalización de mercado de cada empresa por la capitalización de mercado total del índice. A continuación se muestra un ejemplo del peso de Apple en el índice:

  • Apple Inc. (AAPL) informó 16,71 mil millones de acciones ordinarias en circulación y en circulación en su presentación anual de octubre de 2021, con un precio de acción de $173 el 15 de febrero de 2022.

  • Al 15 de febrero de 2022, Apple tiene una capitalización de mercado de $2,82 billones (o $16,32 mil millones x $173). Se utiliza $2,82 billones como numerador para el cálculo del índice.

  • Al 31 de enero de 2022, la capitalización de mercado total del S&P 500 era de aproximadamente $40,15 billones, que es la capitalización de mercado combinada de todas las acciones del índice.

  • El peso de Apple en el índice es de aproximadamente 7%, o $2,82 billones dividido por $40,15 billones.

En general, cuanto mayor sea el peso de mercado de una empresa, mayor será el impacto en el índice por cada cambio de 1% en el precio de sus acciones. Tenga en cuenta que S&P actualmente no proporciona una lista completa de las 500 empresas en su sitio web, con la excepción de las 10 principales.

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