El S&P 500 se preparaba para abrir en territorio de mercado bajista, mientras que las acciones mundiales caían y los rendimientos de los bonos se disparaban, ya que los temores inflacionarios sacudían a los inversores de todo el mundo.
Los futuros del S&P 500 cayeron 2,2% el lunes. Una caída de más de 1,3% al cierre del lunes empujaría al índice a territorio de mercado bajista, una caída de 20% desde su máximo reciente. Los contratos del índice tecnológico Nasdaq 100, que entró en un mercado bajista en marzo, cayeron 2,8%. Los futuros del Promedio Industrial Dow Jones cayeron 2%.
Los mercados han cambiado este año a medida que los inversores evalúan el riesgo de una creciente inflación y los funcionarios del banco central planean retirar el estímulo para mantener la economía y los mercados funcionando durante la pandemia. Los datos del viernes mostraron que los precios al consumidor en Estados Unidos aumentaron 8,6% en mayo respecto al año anterior, el ritmo más rápido desde 1981. El informe obligó a muchos a reducir las expectativas de un alza de tasas por parte de la Reserva Federal.
“El mero hecho de que haya superado las expectativas toca la fibra sensible de los inversores y muestra lo difícil que es controlar la inflación”, dijo Susannah Streeter, analista senior de inversiones y mercados de Hargreaves Lansdown. “La preocupación es que la inflación está aumentando demasiado. “Los bancos centrales no pueden lidiar con esto y van a tener que echar agua fría sobre la economía en forma de ajuste de políticas”.
La Fed comenzará su última reunión de política monetaria de dos días el martes, y la mayoría de los inversores esperan que el banco central anuncie un aumento de medio punto en su tasa de interés de referencia el miércoles. Pero las expectativas de que la Fed se verá obligada a ser más agresiva este año han aumentado desde el informe de inflación del viernes.
Las apuestas a futuros del lunes mostraron que los operadores tenían un 78 por ciento de posibilidades de que la Fed aumentara las tasas en 2,5 puntos porcentuales para fin de año, según datos de CME Group. Esto equivale a un aumento de tasas de 0,5% en cada reunión de la Fed este año.
El viernes, los operadores estimaron que había un 50 por ciento de posibilidades de que se produjera ese escenario, según CME Group.
Las acciones tecnológicas estadounidenses, que han subido durante la pandemia, sufrieron fuertes pérdidas el lunes. Las acciones de Apple cayeron 2,8% en las operaciones previas a la apertura del mercado, mientras que las acciones de Amazon cayeron 3,4%. El fabricante de chips Nvidia cayó 4,3% en las operaciones previas a la apertura del mercado, mientras que Tesla cayó 2,7%. La empresa matriz de Facebook, Meta Platforms, cayó un 3 por ciento.
"Se llama mercado bajista, donde hay miedo, la gente se ve expulsada del mercado, está vaciando sus carteras y capitulando", dijo Todd Morgan, presidente de Bel Air Investment Advisors, con sede en Los Ángeles.
No obstante, el Sr. Morgan dijo que los acontecimientos durante el próximo mes o dos podrían ayudar a contener las presiones inflacionarias, como una menor demanda de gasolina después del verano y una desaceleración en la demanda de viviendas debido al aumento de las tasas hipotecarias.
“La apertura de China también es una gran noticia”, dijo, ya que ayudaría a aliviar las limitaciones de la cadena de suministro. Los datos de la semana pasada mostraron que las exportaciones chinas al resto del mundo aumentaron en mayo a medida que se suavizaron las restricciones por el Covid-19, lo que contribuyó a las señales de una recuperación económica allí.
Las expectativas de alzas de tasas se reflejan en los mercados de bonos a medida que los rendimientos continúan aumentando después de alcanzar sus niveles más altos desde noviembre de 2018. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años de referencia subió a 3,238% desde 3,156% el viernes. Cuando los precios caen, los rendimientos de los bonos suben.
Las criptomonedas continuaron cayendo el lunes después de que las preocupaciones por las tasas de interés provocaran una liquidación durante el fin de semana. La criptomoneda más grande, bitcoin, se cotizaba alrededor de $23,900, una caída de casi el 13 por ciento respecto a las 24 horas anteriores, según CoinDesk. Ethereum bajó 15,9% a $1.228 desde hace 24 horas.
Los mercados bursátiles extranjeros se vieron sacudidos por los temores de un endurecimiento de la política estadounidense y una posible desaceleración del crecimiento en la mayor economía del mundo. El índice paneuropeo Stoxx Europe 600 cayó 2,1%, mientras que el FTSE 100 británico cayó 1,9%.
La plataforma de entrega fue una de las grandes perdedoras en el horario comercial europeo. El londinense Deliveroo cayó 13%, mientras que el alemán Delivery Hero cayó 5,6%.
“Sus negocios se basan en el sentimiento y el apetito del consumidor”, dijo la Sra. Streeter de Hargreaves Lansdown. “Si la gente siente la presión, caminará hasta el supermercado en lugar de pedir que le traigan la comida”.
Los índices bursátiles en Asia se debilitaron: el Hang Seng de Hong Kong, el Nikkei 225 de Japón y el Kospi Composite de Corea del Sur retrocedieron alrededor de 3% o más. En China continental, el índice blue chip CSI 300 perdió alrededor de 1,2%.
En los mercados de divisas, el dólar ganó terreno frente a una serie de sus pares: el índice del dólar ICE subió 0,6% a 104,73. Las tasas de interés más altas en Estados Unidos generalmente aumentan el valor del dólar.
La posibilidad de un diferencial aún más amplio de tasas de interés entre Estados Unidos y Japón empujó al yen aún más a la baja el lunes. La moneda japonesa cayó a un nuevo mínimo de varias décadas, debilitándose más allá de 135 por dólar para cotizar a su nivel más bajo desde 1998.
Un yen más débil suele impulsar las ganancias de los exportadores japoneses, pero las acciones de las empresas exportadoras, incluidas las de fabricantes de productos electrónicos y maquinaria, cayeron el lunes por temores de que un aumento de las tasas por parte de la Fed enfriaría la economía global. Las acciones de Toyota Motor Corp cayeron 3,3% en Tokio, mientras que las acciones de Sony Group cayeron 3,3%. Una disminución de 4,9%.
"El nivel de preocupación es tan alto que cualquier expectativa de un beneficio derivado de un yen más débil se ha visto frustrada", dijo Masahiro Ichikawa, estratega de Sumitomo Mitsui DS Asset Management.
Actualmente, el Banco de Japón está tratando de mantener bajas las tasas de interés, lo que aumenta la presión a la baja sobre el yen. El Banco de Japón realizó el lunes su mayor compra diaria a tasa fija de bonos del gobierno japonés desde julio de 2018 para mantener los rendimientos de referencia a 10 años en el techo del 0,25 por ciento del banco o por debajo de él.
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