La Reserva Federal está luchando por controlar la inflación, y los mercados esperan un aumento de tipos de 50 puntos básicos en su reunión de junio por tercera vez desde marzo de este año. Eso colocaría la tasa objetivo en el rango de 1.25% a 1.5%.
Y no parece que la Reserva Federal vaya a detenerse ahí. En una declaración publicada junto con la reunión de mayo, el comité de fijación de tasas de la Reserva Federal señaló que espera que "los aumentos continuos en la tasa objetivo estén justificados". Los economistas bancarios encuestados por la Asociación de Banqueros Estadounidenses esperan que la Reserva Federal suba las tasas otros 100 puntos básicos en su reunión posterior a junio. Esto mantendría la tasa de política en el rango de 2,25% a 2,5% para fin de año.
Los efectos de las acciones de la Reserva Federal podrían afectar a los titulares de tarjetas de crédito. Debes estar preparado para que tu mazo variable crezca.
Las acciones de la Reserva Federal tienen como objetivo abordar la inflación que surgió a raíz de la pandemia. Con las interrupciones en la cadena de suministro y los esfuerzos de rescate durante la pandemia, así como las consecuencias de la guerra en Ucrania (que ha afectado los precios del petróleo y otras materias primas) y el aumento de la inflación, la Reserva Federal ahora se centra en aumentar su tasa objetivo para combatir los efectos de la crisis. toda esta inflación persistente.
¿Consecuencias del apoyo a la pandemia?
Cuando surgió la pandemia de coronavirus de 2020, la Reserva Federal comenzó a seguir de cerca la situación. Hizo dos recortes de tasas fuera de su reunión programada en marzo, recortando la tasa objetivo en 1,5 puntos porcentuales hasta efectivamente 0%.
A medida que la crisis se recupere, tasas tan bajas deberían impulsar el consumo y la inversión empresarial para mantener la economía a flote.
La Reserva Federal también intervino para comprar valores respaldados por hipotecas y bonos gubernamentales, lo que también provocó que se inyectara dinero en la economía y se redujeran las tasas de interés. También tomó medidas adicionales para evitar la congelación de los mercados financieros.
Ahora, como parte del llamado ajuste cuantitativo, la Reserva Federal también ha comenzado a reducir gradualmente su balance de valores comprados. Esta acción absorbería dinero de la economía y respaldaría aún más la agenda de la Reserva Federal al aumentar las tasas de interés a medida que disminuye la oferta monetaria.
El director ejecutivo de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, parece estar preocupado por las consecuencias de la liquidación del balance de la Reserva Federal.
Debido a que estas empresas han sido los mayores compradores de bonos gubernamentales durante esta crisis, Dimon se está preparando para cierta volatilidad esta vez cuando la Reserva Federal venda esos títulos. Otro tema para Dimon es el impacto de la guerra de Ucrania en los precios del petróleo y las materias primas.
Objetivos de empleo e inflación
Las acciones de la Reserva Federal están guiadas por el doble mandato de gestionar el empleo y la inflación en la economía (para lograr la estabilidad de precios). Su objetivo es maximizar el empleo y mantener la inflación en 2% a largo plazo.
La economía estadounidense añadió 390.000 puestos de trabajo hasta mayo, con una tasa de desempleo de 3,6%. En el lado positivo, el crecimiento de los salarios se ha desacelerado desde los niveles de abril, para alivio de la Reserva Federal.
En 2020, como parte de su objetivo de inflación asimétrico, la Reserva Federal decidió que no aumentaría la tasa objetivo incluso si la inflación estuviera por encima del objetivo 2% durante un período de tiempo, dado que la inflación estaba por debajo de este objetivo 2%. nivel durante varios años.
Tenga en cuenta las lecciones aprendidas de la última recesión (cuando la inflación no aumentó a pesar de que el empleo siguió creciendo). La Reserva Federal no parece empezar a subir los tipos hasta 2023.
Los funcionarios de la Reserva Federal habían considerado anteriormente la inflación como “transitoria” y no sostenible. Sin embargo, con una inflación superior a 7% durante algunos meses, alcanzando 8,6% en mayo, la Fed seguirá subiendo las tasas de interés. Ella cree que el mercado laboral puede soportar su subida de tipos.
En 1980, bajo el presidente de la Reserva Federal, Paul Volcker, la inflación alcanzó los 11%. Teniendo esto en cuenta, el objetivo de la Reserva Federal ahora es prevenir la inflación antes de que se salga de control.
Aumentan las expectativas de inflación
En comentarios recientes, el gobernador de la Reserva Federal, Christopher J. Waller, dijo que vio que las expectativas de inflación a largo plazo aumentaron desde menos de 2% hasta justo por encima de 2%. (Las expectativas de inflación para los próximos tres años eran de 3,91 TP3T en abril, en comparación con 3,71 TP3T en marzo, según una encuesta de consumidores realizada por el Banco de la Reserva Federal de Nueva York). Waller quiere que la Reserva Federal reduzca las tasas en 501 TP3T durante algún tiempo. Hasta que vea que la inflación se acerca al objetivo 2% de la Reserva Federal.
En términos del impacto en el empleo, Waller dijo que la tasa de desocupación es tan alta que, incluso con una caída de 2,5 puntos porcentuales en la desocupación debido al ajuste de la Reserva Federal, se mantendría en un nivel saludable al final del trimestre anterior. vio expansión. Principios de 2020.
Impacto en las tasas de interés de las tarjetas de crédito
Para los titulares de tarjetas, todo esto significa que es posible que vean un aumento en las tasas variables de las tarjetas. Estos precios están ligados al mejor precio disponible. La tasa de referencia, a su vez, se basa en la tasa objetivo de la Reserva Federal. Esto significa que cuando la Reserva Federal empiece a subir los tipos de interés, los tipos de interés también subirán.
Si los tipos clave suben, pronto seguirán los tipos flotantes. De hecho, las tasas de las tarjetas de crédito han aumentado, con la TAE promedio nacional en 16.68% a principios de junio en comparación con 16.34% en marzo.
Esto significa que debe comenzar a administrar los saldos de sus tarjetas de crédito de manera más estratégica. Si tiene un saldo, planee retirarlo. Si tiene un saldo durante un período de tiempo, puede transferirlo a una opción de tasa de interés más baja, como liquidar su tarjeta de crédito con un préstamo personal, si es una mejor oferta para usted.
Resultado final
La Reserva Federal continúa poniendo fin a la política monetaria laxa que ha emprendido para apuntalar la economía durante la pandemia. Los mercados esperan un aumento de 50 puntos básicos en la tasa objetivo en junio y una continuación de una serie de aumentos este año. Debido a que las tasas flotantes de las tarjetas de crédito están vinculadas a la tasa preferencial basada en la tasa de los fondos federales, los consumidores deben estar preparados para un aumento de las tasas variables.
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