La Reserva Federal está luchando por controlar la inflación, y los mercados esperan un aumento de tipos de 50 puntos básicos en su reunión de junio por tercera vez desde marzo de este año. Eso colocaría la tasa objetivo en el rango de 1.25% a 1.5%.
And it doesn’t look like the Fed will stop there. In a statement released alongside the May meeting, the Fed’s rate-setting committee noted that it expects “continued increases in the target rate to be justified.” Banking economists surveyed by the American Bankers Association expect the Fed to raise rates by a further 100 basis points at its meeting after June. That would keep the policy rate in the 2.25% to 2.5% range by the end of the year.
The effects of the Fed’s actions could trickle down to credit card holders. You should be prepared for your variable deck to grow.
The Fed’s actions are aimed at tackling inflation that has emerged in the wake of the pandemic. With supply chain disruptions and rescue efforts during the pandemic, as well as the fallout from the war in Ukraine (which has affected oil prices and other commodities) and fueling inflation, the Fed is now focused on raising its target rate to combat the effects of all of this persistent inflation.
¿Consecuencias del apoyo a la pandemia?
Cuando surgió la pandemia de coronavirus de 2020, la Reserva Federal comenzó a seguir de cerca la situación. Hizo dos recortes de tasas fuera de su reunión programada en marzo, recortando la tasa objetivo en 1,5 puntos porcentuales hasta efectivamente 0%.
A medida que la crisis se recupere, tasas tan bajas deberían impulsar el consumo y la inversión empresarial para mantener la economía a flote.
La Reserva Federal también intervino para comprar valores respaldados por hipotecas y bonos gubernamentales, lo que también provocó que se inyectara dinero en la economía y se redujeran las tasas de interés. También tomó medidas adicionales para evitar la congelación de los mercados financieros.
Now, as part of so-called quantitative tightening, the Fed has also begun to gradually shrink its balance sheet of securities purchased. This action would suck money out of the economy and further support the Fed’s agenda by raising interest rates as the money supply dwindles.
JPMorgan Chase CEO Jamie Dimon appears to be concerned about the fallout from the Fed’s balance sheet sell-off.
Debido a que estas empresas han sido los mayores compradores de bonos gubernamentales durante esta crisis, Dimon se está preparando para cierta volatilidad esta vez cuando la Reserva Federal venda esos títulos. Otro tema para Dimon es el impacto de la guerra de Ucrania en los precios del petróleo y las materias primas.
Objetivos de empleo e inflación
The Fed’s actions are guided by the dual mandate of managing employment and inflation in the economy (to achieve price stability). Their goal is to maximize employment and keep inflation at 2% over the long term.
The U.S. economy added 390,000 jobs through May, with an unemployment rate of 3.6%. On the positive side, wage growth has slowed from April levels, much to the Fed’s relief.
En 2020, como parte de su objetivo de inflación asimétrico, la Reserva Federal decidió que no aumentaría la tasa objetivo incluso si la inflación estuviera por encima del objetivo 2% durante un período de tiempo, dado que la inflación estaba por debajo de este objetivo 2%. nivel durante varios años.
Take into account the lessons learned from the last recession (when inflation didn’t rise even though employment continued to grow). The Fed doesn’t appear to start raising rates until 2023.
Fed officials had previously viewed inflation as “transitory” and not sustainable. However, with inflation above 7% for a few months, reaching 8.6% in May, the Fed will continue to raise interest rates. She believes the job market can withstand her rate hike.
In 1980, under Federal Reserve Chairman Paul Volcker, inflation hit 11%. With that in mind, the Fed’s focus now is on pre-empting inflation before it gets out of hand.
Aumentan las expectativas de inflación
In recent comments, Fed Governor Christopher J. Waller said he saw long-term inflation expectations rise from below 2% to just above 2%. (Inflation expectations for the next three years were at 3.9% in April, compared with 3.7% in March, according to a consumer survey by the Federal Reserve Bank of New York.) Waller wants the Fed to cut rates by 50% for some time. Until he sees inflation approaching the Fed’s 2% target.
En términos del impacto en el empleo, Waller dijo que la tasa de desocupación es tan alta que, incluso con una caída de 2,5 puntos porcentuales en la desocupación debido al ajuste de la Reserva Federal, se mantendría en un nivel saludable al final del trimestre anterior. vio expansión. Principios de 2020.
Impacto en las tasas de interés de las tarjetas de crédito
For cardholders, all of this means you may see an increase in variable card rates. These prices are tied to the best available price. The benchmark rate, in turn, is based on the Fed’s target rate. This means that when the Fed starts raising interest rates, interest rates will also rise.
Si los tipos clave suben, pronto seguirán los tipos flotantes. De hecho, las tasas de las tarjetas de crédito han aumentado, con la TAE promedio nacional en 16.68% a principios de junio en comparación con 16.34% en marzo.
This means you should start managing your credit card balances more strategically. If you have a balance, plan to cash it out. If you have a balance over a period of time, you can roll it over to a lower interest rate option, such as paying off your credit card with a personal loan if that’s a better deal for you.
Resultado final
La Reserva Federal continúa poniendo fin a la política monetaria laxa que ha emprendido para apuntalar la economía durante la pandemia. Los mercados esperan un aumento de 50 puntos básicos en la tasa objetivo en junio y una continuación de una serie de aumentos este año. Debido a que las tasas flotantes de las tarjetas de crédito están vinculadas a la tasa preferencial basada en la tasa de los fondos federales, los consumidores deben estar preparados para un aumento de las tasas variables.
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