L'Oracle d'Omaha s'est lancé dans une frénésie d'acquisitions au premier trimestre.
Quelles actions Warren Buffett a-t-il récemment achetées et vendues ? Chaque trimestre, tous les gestionnaires de fonds dont les actifs s'élèvent à au moins 1400 millions de livres sterling doivent déclarer publiquement leurs avoirs auprès de la SEC (Securities and Exchange Commission) des États-Unis, via le formulaire 13F, offrant ainsi aux investisseurs un aperçu rare des coulisses de certains des fonds spéculatifs les plus importants et les plus performants au monde. L'un des dépôts trimestriels les plus attendus est celui de Buffett et de sa société Berkshire Hathaway, évaluée à 1400 milliards de livres sterling (symboles : BRK.A, BRK.B). Voici les 10 principaux changements apportés par l'Oracle d'Omaha au portefeuille de Berkshire au premier trimestre.
Acheté : Chevron Corporation (CVX)
Buffett a réalisé son premier investissement dans la compagnie pétrolière américaine Chevron au quatrième trimestre 2020. Depuis, l'industrie pétrolière et la participation de Buffett dans Chevron ont connu des hauts et des bas. Buffett a réduit sa participation dans Chevron aux premier et deuxième trimestres 2021. En réaction, Buffett a plus que triplé sa participation dans Chevron au premier trimestre, achetant 120,9 millions d'actions. Chevron est désormais la quatrième plus grande société cotée du Berkshire, et la participation de Buffett s'élève à environ 1425,9 milliards de livres sterling.
Acheté : Occidental Petroleum Corporation (Oxygen)
Occidental Petroleum est l'une des plus grandes sociétés pétrolières et gazières des États-Unis. Berkshire Hathaway détient 91,2 millions d'actions Occidental, contre environ 29,8 millions auparavant, selon un nouveau document déposé par Berkshire Hathaway le 4 mars. Berkshire détient également des bons de souscription exerçables sur 83,9 millions d'actions ordinaires Occidental au prix de 1 TP4T59,62 par action. La participation de Berkshire dans Occidental a plus que doublé pour atteindre 220,2 millions d'actions, pour une valeur d'environ 1 TP4T12,1 milliards, ce qui fait de l'action OXY la cinquième participation la plus importante de Buffett, selon le dernier document déposé cette semaine auprès du 13F.
Vendu : Verizon Communications Inc. (VZ)
L'une des révélations les plus surprenantes du rapport 13F de Berkshire a été l'investissement de Buffett de plus de 991 TP3T de sa participation dans le géant des télécommunications Verizon Communications. Buffett a investi pour la première fois dans Verizon au quatrième trimestre 2020, levant plus de 14 TP8 milliards de dollars en actions à la fin de 2020. Verizon apparaît comme l'investissement de valeur par excellence de Buffett, se négociant à 8,8 fois les bénéfices prévisionnels et versant un dividende de 5,21 TP3T. Cependant, Buffett a radicalement inversé la tendance au premier trimestre, vendant 157,4 millions d'actions VZ et réduisant la participation restante à environ 1,4 million d'actions, pour une valeur d'environ 14 TP70,3 millions de dollars.
Acheté : Activision Blizzard Inc. (ATVI)
En janvier, Microsoft Corp. (MSFT) a annoncé l'acquisition de l'éditeur de jeux vidéo Activision Blizzard pour 1,4 milliard de livres sterling (68,7 milliards de livres sterling) au prix de 1,4 milliard de livres sterling (95 livres sterling) par action. À l'époque, les investisseurs de Berkshire ignoraient que la société de Buffett avait acquis pour près de 1,4 milliard de livres sterling (1 milliard de livres sterling) d'actions Activision Blizzard à un prix moyen d'environ 1,4 milliard de livres sterling (77 livres sterling) quelques semaines avant l'annonce de l'opération. Le cours de l'action Activision étant toujours bien inférieur au prix d'achat de 1,4 milliard de livres sterling (95 livres sterling), Berkshire a augmenté sa participation de 49,7 millions d'actions au premier trimestre, vraisemblablement dans le cadre d'un arbitrage de fusion. Berkshire détient actuellement 64,3 millions d'actions ATVI, pour une valeur d'environ 1,4 milliard de livres sterling (5,2 milliards de livres sterling).
Acheté : Citigroup (C)
Buffett a une longue tradition de gros paris sur les actions bancaires. Finalement, au premier trimestre, Berkshire Hathaway a vendu sa dernière participation après avoir détenu Wells Fargo (WFC) pendant plus de 20 ans. Au cours du même trimestre, Buffett a acquis 55,2 millions d'actions de la grande banque américaine Citigroup pour environ 142,9 milliards de livres sterling. Parmi les nombreuses nouvelles participations divulguées par Buffett dans le formulaire 13F de Berkshire Hathaway, Citigroup est la plus importante. Citigroup est l'investissement classique de Buffett : cette action bancaire se négocie à seulement 0,5 fois la valeur comptable et 6,6 fois les bénéfices prévisionnels.
Acheté : Paramount Worldwide (PARA)
Paramount Universal est une société mondiale de divertissement issue de la fusion de Viacom et CBS en 2019. L'entreprise possède le studio de télévision et de cinéma Paramount Pictures ; des chaînes de télévision telles que CBS et Comedy Central ; et les plateformes de streaming Paramount+, Showtime OTT et Pluto TV. Paramount apparaît comme un autre investissement de valeur emblématique de Buffett. L'action se négocie à seulement 0,8 fois la valeur comptable, 13,3 fois les bénéfices prévisionnels et 0,6 fois le chiffre d'affaires. Berkshire Hathaway a annoncé un investissement de 68,9 millions d'actions dans Paramount, pour une valeur d'environ 142,6 milliards de livres sterling. Berkshire Hathaway détient désormais 11,31 milliards de livres sterling de Paramount, ce qui en fait l'un des principaux actionnaires de Paramount.
Acheté : Celanese Corporation (CE)
Celanese est un fabricant de produits chimiques industriels. En avril, l'entreprise a annoncé des ventes et des bénéfices records au premier trimestre, dépassant les estimations consensuelles des analystes. Celanese a également revu à la hausse ses prévisions pour l'ensemble de l'année. Celanese est la seule participation de Berkshire dans le secteur des matériaux, ce qui contribue à diversifier le portefeuille de l'entreprise. Buffett pourrait également être favorable au retour sur investissement de l'entreprise, notamment à son dividende de 1,9%. Celanese a également augmenté son dividende pendant 14 années consécutives, témoignant de la résilience de son activité. Les 7,9 millions d'actions CE nouvelles de Buffett valent environ 1,1 milliard de TP4Q, Berkshire Hathaway détenant une participation de 7,3 %.
Acheté : McKesson Corp. (MCK)
McKesson est l'un des plus grands distributeurs de fournitures pharmaceutiques, médicales et chirurgicales aux États-Unis. Buffett est impliqué dans le secteur de la santé depuis le début de la pandémie, détenant initialement des parts importantes d'AbbVie (ABBV), Bristol-Myers Squibb (BMY), Pfizer (PFE) et Merck & Co. Inc. (MRK), avant de retirer et de liquider la plupart de ses positions. McKesson a enregistré de bons résultats dans un marché difficile jusqu'à présent en 2022, avec une hausse de plus de 30% cette année. Buffett a acquis plus de 2,9 millions d'actions MCK au premier trimestre, valorisant sa nouvelle participation dans la société à environ 14TP895 millions.
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