Le Dow Jones Industrial Average, également appelé Dow, est l'un des indices boursiers les plus populaires, avec le S&P 500 et le Nasdaq Composite. L'indice Dow Jones suit la performance boursière de 30 grandes entreprises de premier ordre.
Vous trouverez ci-dessous des détails sur le Dow Jones Industrial Average, y compris les sociétés incluses dans l'indice et la manière dont il est calculé.
Quelles entreprises font partie du Dow Jones Industrial Average ?
Le Dow Jones suit 30 entreprises de tous les secteurs, à l'exception des transports et des services publics. L'indice remonte à 1896, année de sa création par le journaliste Charles Dow. Son associé, Edward Jones, dont le nom figure dans l'indice, n'y a pas participé. Lorsqu'on se demande « Quel a été le comportement du marché aujourd'hui ? », on pense généralement au Dow Jones ou au S&P 500.
En juin 2022, les 30 sociétés suivantes sont incluses dans le Dow Jones Industrial Average :
| 3M (MMM) | American Express (AXP) | Amgen (AMGN) |
| Pomme (AAPL) | Boeing (BA) | Chenille (CAT) |
| Chevron (CVX) | Cisco Systems (CSCO) | Coca-Cola (KO) |
| Dow Jones (DOW) | Goldman Sachs (GS) | Home Depot (HD) |
| Honeywell International (HON) | Intel (INTC) | International Business Machines (IBM) |
| Johnson & Johnson (JNJ) | JPMorgan Chase (JPM) | McDonald's (MCD) |
| Merck & Co. (MRK) | Microsoft (MSFT) | Nike (NKE) |
| Procter & Gamble (PG) | Salesforce (CRM) | Voyageurs (TRV) |
| Groupe UnitedHealth (UNH) | Verizon Communications (VZ) | Visa (V) |
| Walgreens Boots Alliance (WBA) | Walmart (WMT) | Walt Disney (DIS) |
Comment les actions sont-elles incluses dans le Dow Jones Industrial Average ?
Pour être incluse dans le Dow, une entreprise doit faire partie du S&P 500 et ne peut pas faire partie des secteurs du transport ou des services publics (le S&P Dow dispose d'autres indices qui suivent ces secteurs).
Le S&P 500 lui-même a plusieurs exigences liées à la capitalisation boursière de l'entreprise, au lieu où l'action est négociée, à la rentabilité et au volume des transactions.
Enfin, le Dow Jones Industrial Average est maintenu par un comité qui comprend trois représentants de S&P Dow Jones Indices et deux du Wall Street Journal.
Étant donné que le Dow Jones est limité à 30 sociétés, si une autre société est incluse dans l’indice, elle doit en sortir.
Le Dow Jones Industrial Average est un indice pondéré par les prix
Le Dow Jones est un indice pondéré par les cours, ce qui signifie que les actions qui le composent sont pondérées en fonction de leur cours. Cela peut conduire à des situations particulières, comme par exemple lorsqu'une société de plus petite capitalisation boursière est plus pondérée que les autres dans l'indice en raison de son cours de bourse plus élevé. Par conséquent, les fractionnements d'actions ont un impact particulièrement fort sur les indices pondérés par les cours.
Apple, par exemple, est l'une des plus grandes entreprises au monde avec une capitalisation boursière de 2 300 milliards de livres sterling (TP4T) et détient la plus forte pondération dans l'indice S&P 500 pondéré par sa capitalisation boursière en juin 2022. Mais au sein du Dow Jones, avec un cours de bourse d'environ 140 livres sterling (TP4T), elle n'est que 18e en termes de pondération. UnitedHealth Group détient la plus forte pondération au sein du Dow Jones en raison du cours de son action de 513 livres sterling (TP4T), même si sa capitalisation boursière est inférieure à 251 milliards de livres sterling (TP3T) de celle d'Apple.
Le niveau de prix du Dow est calculé en additionnant les cours des actions des sociétés de l'indice et en divisant par le Dow Divider, qui est périodiquement ajusté en fonction des actions des entreprises telles que les paiements de dividendes et les fractionnements d'actions.
Dow Jones Industrial Average contre S&P 500
Le Dow Jones et le S&P 500 sont peut-être les deux indices boursiers les plus connus, mais il existe quelques différences essentielles entre les deux.
- Diversification : Le Dow Jones ne compte que 30 grandes entreprises, tandis que le S&P 500 en compte environ 500, ce qui fait de ce dernier un indicateur plus large et plus diversifié du marché boursier et des entreprises américaines. Pour la plupart des investisseurs particuliers, l'achat d'un fonds indiciel S&P 500 peut être un investissement très simple en raison des avantages de diversification qu'il offre. Les fonds qui répliquent le Dow Jones n'offrent pas les mêmes avantages.
- Pondération : Le S&P 500 est pondéré en fonction de la capitalisation boursière, ce qui signifie que les plus grandes entreprises constituent la majeure partie de l'indice, tandis que le Dow est pondéré en fonction du prix, ce qui signifie que les entreprises dont le cours des actions est le plus élevé auront le plus de poids dans l'indice.
Conclusion
L'indice Dow Jones suit la performance boursière de 30 sociétés américaines de premier ordre. Cet indice, pondéré par les cours, remonte à 1896 et est l'un des plus anciens indices boursiers. Il n'est pas aussi diversifié que des indices plus larges comme le S&P 500, mais il peut néanmoins refléter la performance du marché boursier et des grandes entreprises.
