Alors que les efforts visant à adopter une législation fédérale sur les cryptomonnaies prennent enfin de l'ampleur à Washington, le débat sur la manière dont les banques traditionnelles devraient entrer dans le secteur fait également rage.
Un groupe de sénateurs progressistes, dont Elizabeth Warren et Bernie Sanders, appellent les régulateurs bancaires fédéraux à abroger le mandat limité de l'ère Trump accordé aux banques pour mener des activités liées aux cryptomonnaies.
Dans une lettre adressée mercredi au Bureau du contrôleur de la monnaie, les sénateurs ont déclenché un débat permanent sur le rôle que les banques devraient jouer dans l'écosystème des crypto-monnaies. Les institutions réglementées peuvent apporter de la stabilité à un secteur volatil, affirment les groupes bancaires. Mais les législateurs craignent que sans protections strictes, les crypto-monnaies pourraient poser des risques systémiques pour le système bancaire dans son ensemble.
« Compte tenu de la volatilité récente du marché des crypto-monnaies… nous craignons que la conduite de l'OCC concernant les crypto-monnaies puisse exposer le système bancaire à des risques inutiles », a également signé la lettre les sénateurs. Sheldon Whitehouse et Dick Durbin.
Warren a fait circuler un projet de lettre devant la commission bancaire du Sénat la semaine dernière, ont rapporté Bloomberg et The American Banker. La lettre demande au régulateur de retirer ses directives précédentes et de lancer un processus plus complet « pour protéger adéquatement les consommateurs ainsi que la sécurité et la solidité du système bancaire ».
Les directives actuelles de l'OCC sont publiées fin 2020 et début 2021. Elles autorisent la Commonwealth Bank à fournir des services de garde de crypto-monnaie, à maintenir des réserves de trésorerie adossées à des pièces stables et à utiliser la technologie blockchain et les pièces stables pour vérifier les paiements de banque à banque.
Interrogé sur la lettre, un porte-parole de l'OCC a envoyé au protocole mardi des commentaires antérieurs du directeur par intérim de l'OCC, Michael Hsu, décrivant l'approche « prudente et prudente » de l'agence à l'égard des crypto-monnaies.
Lorsque l'agence a rapporté le 3 août que Warren faisait circuler une lettre exhortant l'OCC à retirer ses directives, Xu a défendu l'approche de l'agence dans des commentaires adressés à Bloomberg.
« Je pense que nous nous en sortons bien. Regardons la pièce A : un tas de choses viennent de se produire, le système bancaire est en bonne santé, touchons du bois. « Je pense qu'une partie de cela réside dans les mesures que nous avons prises », a déclaré Hsu à Bloomberg.
Le sénateur a cité la faillite de Celsius et de Voyager, des sociétés qui exploitent des activités de prêt de crypto-monnaies qui opèrent en dehors du champ d'application de l'OCC. Néanmoins, le cas de faillite démontre « la nécessité de protections plus fortes pour atténuer les risques que les crypto-monnaies représentent pour le système financier et les consommateurs », indique la lettre.
Hsu se décrit comme un sceptique en matière de crypto-monnaie et a promis de revoir les directives liées aux crypto-monnaies lorsqu'il prendra la direction de l'OCC en mai 2021. Le guide a été publié par le prédécesseur de Hsu, Brian Brooks, qui est désormais le PDG de la société de crypto-monnaie BitFury.
L'agence a déclaré en novembre qu'elle maintiendrait ces règles, ajoutant que les banques doivent s'adresser à l'OCC sans objection avant de s'engager dans toute activité de crypto-monnaie.
Toutefois, selon le sénateur, ce changement n’est pas suffisant.
Inaction vs. Limitation
Un groupe professionnel bancaire a récemment fait valoir que restreindre l'implication des banques dans les crypto-monnaies était contre-productif pour la protection des consommateurs. L'American Bankers Association a déclaré lundi dans une lettre adressée au département du Trésor américain que les banques sont confrontées à des restrictions qui limitent leur exposition aux actifs numériques, alors qu'il existe encore peu de surveillance des entités non bancaires impliquées dans les crypto-monnaies.
Les banques ne sont pas des géants, et certaines sont plus sceptiques que d’autres à l’égard des crypto-monnaies. Certaines institutions ont exploré l’utilisation de la technologie blockchain pour résoudre des problèmes tels que les transferts de fonds. Certains offrent des services de garde aux sociétés de crypto-monnaie pour les actifs cryptographiques ou les fonds des clients.
Interrogé sur la lettre, le dépositaire de crypto-monnaie de l'OCC, Anchorage Digital, a déclaré que les législateurs devraient se concentrer sur l'arrivée d'un plus grand nombre d'entreprises de crypto-monnaie sur le radar du régulateur.
« Si nous voulons vraiment protéger les consommateurs, nous devons créer une voie viable pour que les institutions réglementées puissent offrir des services de cryptographie, et c'est ce que les directives de l'OCC sont conçues pour faire », a déclaré Georgia Quinn, conseillère juridique générale d'Anchorage.
Warren a certainement exprimé son soutien à une réglementation plus stricte des crypto-monnaies dans leur ensemble. Mais les groupes de défense des consommateurs, généralement alignés sur Warren, ont cité les crypto-monnaies dans le secteur bancaire conventionnel comme une préoccupation particulière. Au-delà des orientations actuelles, ont-ils déclaré, une clarté est nécessaire.
« Nous ne comprenons pas vraiment comment les banques sont exposées au risque cryptographique ou comment les régulateurs l'évaluent », a déclaré Mark Hayes, analyste principal de la politique fintech chez US Financial Reform. « Compte tenu de l’effondrement récent, nous serions mieux lotis si les régulateurs partaient des principes de base et appliquaient l’ensemble des mesures de supervision bancaire dès le début, plutôt que d’adopter l’approche « peut-être, peut-être pas » qui est actuellement en vigueur. »
Et ensuite ?
La lettre du sénateur demande à l'OCC de déposer une nouvelle plainte contre la FDIC. et la Réserve fédérale pour clarifier la manière dont les banques réglementent leur utilisation des crypto-monnaies. La lettre comprend également une série de questions sur le nombre de banques réglementées par l'OCC impliquées dans des activités de cryptomonnaie.
L'OCC, la FDIC et la Réserve fédérale ont publié une déclaration commune à la fin de l'année dernière promettant de fournir aux banques des informations plus claires sur les crypto-monnaies d'ici 2022 - mais les orientations ont été limitées depuis lors. La FDIC a récemment publié une déclaration avertissant les banques qu'elles devraient surveiller la manière dont les sociétés de crypto-monnaie avec lesquelles elles travaillent annoncent la disponibilité de l'assurance-dépôts. Cette inquiétude, combinée à celles de Warren et Sanders, pourrait être un signe que de nouvelles mesures se profilent à l’horizon.
En plus du décret de Biden, le Sénat a plusieurs projets de loi visant à réglementer divers secteurs de l'industrie, dont un présenté début août qui donnerait à la Commodity Futures Trading Commission une meilleure surveillance de l'industrie. Bien que le secteur bancaire ne soit pas au centre de ces projets de loi, ils pourraient contribuer à influencer la manière dont les régulateurs bancaires gèrent les crypto-monnaies.
« Il serait très utile de clarifier ce qu'est un jeton de sécurité et ce qui n'est pas un jeton de sécurité », a déclaré Gary DeWaal, président du département des marchés financiers et de la réglementation chez Katten Muchin Rosenman LLP. Nous avons tout ce qu’il faut pour fonctionner au niveau fédéral. « Un régulateur majeur vous permettra d’avoir de meilleures normes réglementaires, de meilleures normes de cybersécurité – ce qui profitera également aux régulateurs bancaires. »
