מהו מדד S&P 500?
S&P 500 או S&P 500 הוא מדד משוקלל שווי שוק של 500 החברות הציבוריות המובילות בארצות הברית. זו אינה רשימה מדויקת של 500 החברות הגדולות בארה"ב לפי שווי שוק, שכן המדד כולל קריטריונים אחרים. אף על פי כן, ה-S&P 500 נחשב לאחד האינדיקטורים הטובים ביותר לביצועים של מניות ידועות בארה"ב, ולכן שוק המניות בכללותו.
עבודת גמר מרכזית
- ה-S&P 500 כולל 500 חברות ציבוריות מובילות בארה"ב, עם התמקדות בשווי שוק.
- ה-S&P הוא מדד משוקלל צף, כלומר שווי השוק של החברות במדד מותאם למספר המניות הזמינות למסחר ציבורי.
- בגלל העומק והמגוון שלו, ה-S&P 500 נחשב לאחד המדדים הטובים ביותר של המניות הגדולות בארה"ב ושל שוק המניות בכללותו.
- אתה לא יכול להשקיע ישירות ב-S&P 500 כי זה מדד, אבל אתה יכול להשקיע באחת מהקרנות הרבות שמשתמשות בו כמדד ולעקוב אחר הרכבו וביצועיו.
נוסחאות שקלול וחישובים של S&P 500
ה-S&P 500 משתמש במדד משוקלל שווי שוק המקצה אחוז גבוה יותר לחברות הגדולות לפי שווי שוק.
שקלול חברה ב-S&P=סך כל שווי השוק/שווי שוק של החברה
קביעת המשקולות לכל רכיב ב-S&P 500 מתחילה בחיבור של סך שווי השוק של המדד על ידי חיבור שווי השוק של כל החברות במדד.
לצורך אימות, שווי השוק של חברה מחושב על ידי הכפלת מחיר המניה הנוכחי במניות החברה. למרבה המזל, שווי השוק הכולל של ה-S&P 500, כמו גם שווי השוק של חברות בודדות, מתפרסם בדרך כלל באתרים פיננסיים, כך שהמשקיעים לא צריכים לחשב אותם.
משקלה של כל חברה במדד מחושב על ידי חלוקת שווי השוק של החברה בשווי השוק הכולל של המדד.
מדדי S&P אחרים
ה-S&P 500 הוא חבר במשפחת S&P Global 1200 Index. 3 אינדקסים פופולריים נוספים כוללים את S&P MidCap 400, המייצג חברות בינוניות, ו-S&P Small Cap 600, המייצג חברות קטנות. ה-S&P 500, S&P MidCap 400 ו-S&P SmallCap 600 מכסים ביחד 90% מכל שווי השוק בארה"ב במדד שנקרא S&P Composite 1500.4
מבנה ה-S&P 500
S&P משתמשת רק בציפה חופשית בחישוב שווי השוק; ח.מניות הניתנות לסחר בציבור. Standard & Poor's מתאימה את שווי השוק של כל חברה כדי לפצות על הנפקות מניות חדשות או מיזוגים של חברות. ערך המדד מחושב על ידי הוספת שווי השוק המתואם של כל חברה וחלוקת התוצאה במחלק. מחלקים הם מידע קנייני של S&P ולא פורסם.
עם זאת, אנו יכולים לחשב משקל של חברה במדד, מה שיכול לספק למשקיעים מידע רב ערך. אם מניה עולה או יורדת, נוכל לראות אם זה משפיע על המדד הכולל. לדוגמה, לחברה עם משקל של 10% יש השפעה גדולה יותר על ערך המדד מאשר לחברה עם משקל של 2%.
ה-S&P 500 הוא אחד מהמדדים הנסחרים ביותר בארצות הברית מכיוון שהוא מייצג את החברות הנסחרות בבורסה הגדולות במדינה. ה-S&P 500 מתמקד במניות גדולות בשוק האמריקאי והוא גם מדד משוקלל צף (משקל היוון). , כלומר שווי השוק של חברה מותאם על סמך מספר המניות הזמינות למסחר ציבורי.
חָשׁוּב: ההתאמה האחרונה ל-S&P 500 הוכרזה ב-3 בדצמבר 2021, והיא תקפה לפני פתיחת השוק ב-20 בדצמבר 2021. S&P MidCap 400 constituents Signature Bank (SBNY), SolarEdge Technologies Inc. (SEDG) ו- FactSet Research Systems Inc ), החברות המכוננות של Hanesbrands (HBI) ו-Western Union (WU) - כולן נכנסות ל-S&P MidCap 400.
מתחרים S&P 500
S&P 500 מול דאו ג'ונס
מדד נפוץ נוסף של שוק המניות בארה"ב הוא המדד התעשייתי של דאו ג'ונס (DJIA). בעוד ש-S&P 500 הוא לרוב המדד המועדף עבור משקיעים מוסדיים בשל העומק והרוחב שלו, הדאו נקשר היסטורית למניות משמעותיות מנקודת מבט של משקיעים קמעונאיים. משקיעים מוסדיים רואים ב-S&P 500 ייצוג טוב יותר של שוק המניות האמריקאי מכיוון שהוא מכסה יותר מניות בכל המגזרים (500 לעומת דאו 30).
בנוסף, ה-S&P 500 משתמש בגישת שווי שוק, המעניק הקצאות באחוזים גבוהים יותר לחברות בעלות שווי השוק הגדול ביותר, בעוד שה-DJIA הוא מדד משוקלל המעניק משקלי מדד גבוהים יותר לחברות עם מחירי מניות גבוהים יותר. במדדים בארה"ב, מבנים משוקלל שווי שוק נוטים להיות נפוצים יותר ממבנים משוקלל מחיר.
S&P 500 ונאסד"ק
נאסד"ק הוא השוק האלקטרוני העולמי למסחר בניירות ערך. ישנם מספר מדדי בורסה הכוללים מניות הנסחרות בנאסד"ק. שימו לב שמניות הכלולות ב-S&P 500 עשויות להיכלל גם באחד או יותר ממדדי נאסד"ק השונים.
מדדי המניות של נאסד"ק הפופולריים ביותר כוללים: מדד נאסד"ק 100, המכיל את 100 המניות הגדולות והנסחרות ביותר הנסחרות בנאסד"ק; ה-Nasdaq Composite, המכונה בדרך כלל בתקשורת "Nasdaq, הכוללת יותר מ-2,500 מניות רגילות הנסחרות ב-Nasdaq; Nasdaq Global Equity Index (NQGI), הכולל מניות בינלאומיות; ו-PHLX Semiconductor Industry Index (SOX), אשר הברומטר העיקרי של מניות הקשורות לתעשייה, המדד הפעיל בסטוקהולם 330, המדד הפעיל בסטוקהולם (330). בורסת שטוקהולם.
S&P 500 מול ראסל
ה-S&P 500 הוא חבר במשפחת מדדים שנוצרה על ידי Standard & Poor's. מדד S&P דומה למדד ראסל, שניהם מדדים משוקלל שווי שוק אלא אם צוין אחרת (כגון מדד בעל משקל שווה).
עם זאת, ישנם שני הבדלים מרכזיים בבניית סדרות המדדים S&P וראסל. ראשית, S&P בוחרת חברות באמצעות ועדה, בעוד ראסל משתמש בנוסחה לבחירת מניות לכלול. שנית, אין חפיפת שמות בין מדדי סגנון S&P (צמיחה וערך), בעוד שמדדי ראסל משתמשים באותה חברה כדי לכלול גם מדדי ערך וסגנון צמיחה.
קרנות S&P 500 ו-Vanguard 500
קרן המדדים Vanguard 500 מנסה לשחזר את ביצועי המחיר והתשואה של ה-S&P 500 על ידי השקעת כל השווי הנקי שלה במניות המרכיבות את המדד ושקלול כל רכיב בערך כמו ה-S&P. בדרך זו, הקרן כמעט ולא סוטה ממדד S&P שהיא שואפת לחקות.
עֵצָה: ה-S&P 500 הוא מדד ולכן לא ניתן לסחור ישירות. מי שמעוניין להשקיע בחברות המרכיבות את מדד S&P חייב להשקיע בקרן נאמנות או קרן נסחרת בבורסה (ETF) העוקבת אחר המדד, כמו B. Vanguard 500 ETF (VOO).
מגבלות אינדקס S&P 500
אחת המגבלות של ה-S&P ושאר מדדי שווי שוק מגיעה כאשר מניות במדד מוערכות יתר על המידה, כלומר הן עולות יותר מהצו הבסיסי שלהן. בדרך כלל, כאשר מניה משוקללת בכבדות במדד ובמקביל מוערכת יתר על המידה, המניה מגדילה את הערך הכולל או את המחיר של המדד.
עלייה בשווי השוק של חברה אינה משקפת בהכרח את היסודות של החברה, אלא את העלייה של המניה ביחס למניותיה הקיימות. כתוצאה מכך, מדדים שווה משקל שבהם לתנועות מחיר המניה של כל חברה יש השפעה שווה על המדד, הופכים פופולריים יותר.
דוגמה לשווי שוק של Standard & Poor's 500
כדי להבין כיצד מניית הבסיס משפיעה על ה-S&P, יש לחשב משקלי שוק בודדים על ידי חלוקת שווי השוק של כל חברה בשווי השוק הכולל של המדד. הנה דוגמה למשקל של אפל במדד:
-
Apple Inc. (AAPL) דיווחה על 16.71 מיליארד מניות של מניות רגילות מצטיינים ומצטיינים בהגשתה השנתית לאוקטובר 2021, עם מחיר מניה של $173 ב-15 בפברואר 2022.
-
נכון ל-15 בפברואר 2022, לאפל יש שווי שוק של $2.82 טריליון (או $16.32 מיליארד x $173). $2.82 טריליון משמש כמונה של חישוב המדד.
-
נכון ל-31 בינואר 2022, שווי השוק הכולל של ה-S&P 500 היה כ-$40.15 טריליון, שהוא שווי השוק המשולב של כל המניות במדד.
-
משקלה של אפל במדד הוא כ-7%, או $2.82 טריליון חלקי $40.15 טריליון.
באופן כללי, ככל שמשקל השוק של חברה גדול יותר, כך גדלה ההשפעה על המדד עבור כל שינוי 1% במחיר המניה שלה. שימו לב ש-S&P לא מספקת כרגע רשימה מלאה של כל 500 החברות באתר שלה, למעט 10 המובילות.
ראה גם!
