המדד התעשייתי של דאו ג'ונס, הידוע גם בשם דאו, הוא אחד מדדי שוק המניות הפופולריים ביותר, יחד עם ה-S&P 500 וה-Nasdaq Composite. מדד דאו ג'ונס עוקב אחר ביצועי המניות של 30 חברות כחולות צ'יפ גדולות.
להלן פירוט המדד התעשייתי של דאו ג'ונס, כולל החברות הנכללות במדד ואופן חישובו.
אילו חברות נמצאות בממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס?
דאו עוקב אחר 30 חברות בכל הענפים למעט תחבורה ושירותים. המדד מתוארך לשנת 1896, אז נוצר על ידי העיתונאי צ'ארלס דאו. שותפו העסקי, אדוארד ג'ונס, ששמו כלול במדד, לא היה מעורב ביצירתו. כשאנשים שואלים, "מה עשה השוק היום?" הם בדרך כלל מתכוונים לדאו או ל-S&P 500.
נכון ליוני 2022, 30 החברות הבאות נכללות בממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס:
| 3M (MMM) | אמריקן אקספרס (AXP) | אמגן (AMGN) |
| אפל (AAPL) | בואינג (BA) | זחל (CAT) |
| שברון (CVX) | סיסקו מערכות (CSCO) | קוקה קולה (KO) |
| דאו (DOW) | גולדמן זאקס (GS) | Home Depot (HD) |
| Honeywell International (HON) | אינטל (INTC) | מכונות עסקיות בינלאומיות (IBM) |
| ג'ונסון אנד ג'ונסון (JNJ) | JPMorgan Chase (JPM) | מקדונלדס (MCD) |
| Merck & Co. (MRK) | מיקרוסופט (MSFT) | נייקי (NKE) |
| פרוקטר אנד גמבל (PG) | Salesforce (CRM) | מטיילים (TRV) |
| UnitedHealth Group (UNH) | Verizon Communications (VZ) | ויזה (V) |
| Walgreens Boots Alliance (WBA) | Walmart (WMT) | וולט דיסני (DIS) |
כיצד נכללות מניות בממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס?
כדי להיכלל ב-Dow, חברה חייבת להיות חלק מ-S&P 500 ואינה יכולה להיות חלק מתעשיות התחבורה או השירותים (ל-S&P Dow יש מדדים נוספים שעוקבים אחר תעשיות אלו).
ל-S&P 500 עצמו יש מספר דרישות הקשורות לשווי שוק של החברה, שבו המניות נסחרות, רווחיות ונפח מסחר.
לבסוף, מדד הדאו ג'ונס מתוחזק על ידי ועדה הכוללת שלושה נציגים ממדדי S&P Dow Jones ושניים מהוול סטריט ג'ורנל.
מכיוון שהדאו מוגבל ל-30 חברות, אם חברה אחרת נכללת במדד, עליה לצאת מהמדד.
מדד הדאו ג'ונס הוא מדד משוקלל במחיר
הדאו הוא מדד משוקלל מחיר, כלומר המניות במדד משוקללות לפי מחיר המניה שלהן. זה יכול להוביל למצבים ייחודיים כמו ב' כאשר חברה עם שווי שוק קטן יותר משוקללת יותר מאחרות במדד מכיוון שמחיר המניה שלה גבוה יותר. לכן, לפיצולי מניות יש השפעה חזקה במיוחד על מדדי מחירים.
אפל, למשל, היא אחת החברות הגדולות בעולם בהתבסס על שווי השוק שלה של $2.3 טריליון ויש לה את השקלול הגדול ביותר ב-S&P 500 משוקלל שווי השוק נכון ליוני 2022. אבל ב-Dow, בהתבסס על מחיר המניה שלה בסביבות $140, היא מדורגת רק במקום ה-18 במשקל. ל-UnitedHealth Group יש את המשקל הרב ביותר ב-Dow בגלל מחיר המניה שלה של $513, למרות ששווי השוק שלה נמוך מ-25% של אפל.
רמת המחירים של הדאו מחושבת על ידי חיבור של מחירי המניות של החברות במדד וחלוקת דיבידנד הדאו, המתואם מעת לעת על סמך פעולות תאגידיות כגון תשלומי דיבידנד ופיצול מניות.
ממוצע דאו ג'ונס מול S&P 500
הדאו ג'ונס ו-S&P 500 עשויים להיות שני מדדי שוק המניות הידועים ביותר, אבל יש כמה הבדלים מרכזיים בין השניים.
- גיוון: הדאו כולל רק 30 חברות גדולות, בעוד ש-S&P 500 כולל כ-500, מה שהופך את האחרון למדד רחב ומגוון יותר של שוק המניות והעסקים בארה"ב. עבור רוב המשקיעים הפרטיים, רכישת קרן אינדקס S&P 500 יכולה להיות השקעה פשוטה מאוד בגלל יתרונות הגיוון שהיא מציעה. קרנות שעוקבות אחר ה-Dow אינן מציעות את אותן הטבות.
- שקלול: ה-S&P 500 משוקלל לפי שווי שוק, כלומר החברות הגדולות מהוות את עיקר המדד, בעוד שה-Dow משוקלל מחיר, כלומר החברות עם מחירי המניות הגבוהים ביותר יקבלו את המשקל הרב ביותר במדד.
שורה תחתונה
מדד דאו ג'ונס עוקב אחר ביצועי המניות של 30 חברות בלו-צ'יפ בארה"ב. המדד הוא מדד משוקלל מחירים שראשיתו בשנת 1896 והוא אחד המדדים הוותיקים בבורסה. זה לא מגוון כמו מדדים רחבים יותר כמו S&P 500, אבל זה עדיין יכול לשקף את הביצועים של שוק המניות וחברות גדולות.
למידע נוסף:
-
-
-
-
סקירת כרטיס אמריקן אקספרס של Delta Skymiles® Reserve - ראה עוד.
-
AmEx מתמקדת בחוויית לקוח עם חשבון עו"ש חדש ואפליקציה מעוצבת מחדש
-
