מטבעות קריפטו: מדוע הם כה תנודתיים ובעלי ערך?

נחשב בעיני רבים למטבע הקריפטו הראשון, ביטקוין זינק בערכו מאז מקורותיו המסתוריים ב-2009.

בעשור שחלפו מאז יצא הביטקוין, מטבעות קריפטוגרפיים אחרים כמו Ethereum ו-Tether זכו גם הם לתשומת לב מיינסטרים ומחיריהם עלו. ובכל זאת, מטבעות קריפטוגרפיים אינם מוחשיים ואין להם שום קשר לחברות כמו מניות, ולכן עולה השאלה: מדוע למטבעות קריפטוגרפיים יש ערך כלשהו?

מה הופך מטבעות קריפטוגרפיים לבעלי ערך?

במילים פשוטות, למטבעות קריפטוגרפיים יש ערך כי אנשים מעריכים אותו. "זה בא מאמונה משותפת, זה מגיע מקונצנזוס", אמר ברוק פירס, יו"ר קרן הביטקוין ומייסד שותף של EOS Alliance, Block.one, Blockchain Capital, Tether ומסטרקוין. "קשה לאנשים להתמודד עם מטבעות קריפטוגרפיים כי הם לא מתאימים לשום דלי מסורתי".

למרות המילה "מטבע" בשם, רוב מטבעות הקריפטו בימינו מתפקדים יותר כמו נכס. "בסופו של דבר, אתה ממיר את רוב מטבעות הקריפטו בחזרה ל-fiat", אמר ד"ר אלכסנדר (סאשה) טומיק, דיקן עמית לאסטרטגיה, חדשנות וטכנולוגיה ומנהל התוכנית לתואר שני בכלכלה יישומית בבוסטון קולג'.

ד"ר טומיק, לעומת זאת, הסביר שהערך האמיתי של הקריפטו, הגורם הבסיסי שמניע את הרלוונטיות של הקריפטו, הוא היכולת שלו לשמש כמטבע, באותה דרך שבה הייתם משתמשים במטבע פיאט כמו דולר או אירו.

מכיוון שהקריפטו מבוזר, הוא מציע יתרונות מסוימים שמטבעות הנתמכים על ידי הממשלה אינם. קחו את הדוגמה הזו מחייו של ד"ר טומיץ': הוא חי בבלקן בשנות ה-90 כאשר הוטלו סנקציות כלכליות קשות על יוגוסלביה בראשות סרביה, בדומה לאלו המוטלות כיום על רוסיה. "המטבע המקומי יתיישן בקרוב, כביכול", הסביר ד"ר טומיץ'. "במיוחד בגלל שיעור האינפלציה הגבוה". מכיוון שהקריפטו מבוזר, הוא פחות מושפע מאינפלציה, התערבות ממשלתית אחרת או לחץ פוליטי.

"הערך הבסיסי של מטבעות קריפטוגרפיים הוא היכולת לסחור עם המטבע הזה", אמר ד"ר ד"ר. טומיק. מטבעות קריפטו הם מטבע מהודר בימינו, ותשלום עבור כל דבר בביטקוין או בכל מטבע אחר הוא בדרך כלל לא כל כך נפוץ. "אבל אם זה נפוץ", ד"ר טומיק, "זו ההבטחה האמיתית של קריפטו, זה לא סתם עוד נכס." היכולת להשתמש בקריפטו בקלות כמו כל מטבע אחר הופכת קריפטו לנחשק. כי זה רצוי, זה בעל ערך.

עם זאת בחשבון, קל יותר להבין מדוע אנשים רוצים לרכוש כמה אסימונים דיגיטליים. ברגע שהרצון הזה מתקיים, ישנם מספר עקרונות שקובעים את ערכו של מטבע קריפטוגרפי בכל יום נתון:

1. היצע וביקוש

עיקרון מרכזי במיקרו-כלכלה, חוק ההיצע והביקוש, מראה את הקשר בין קונים למוכרים. במילים פשוטות, זה אומר שכאשר הזמינות של הפריט יורדת, המחיר של הפריט עולה. לעומת זאת, אם יש מספיק פריטים, מחיר הפריט יורד. ערכו של פריט עולה כאשר הוא נדיר ונחשק על ידי רבים.

למטבעות קריפטוגרפיים רבים, כמו ביטקוין, יש היצע מוגבל. גורם זה הוא הסיבה העיקרית לכך שמחיר הביטקוין ממשיך לעלות. ככל שיותר ויותר אנשים רוצים לקנות ביטקוין, סיבות רבות של ד"ר טומיק אומרות שזה כדאי יותר. היצע מוגבל וביקוש גובר מעלים את ערכם של מטבעות בודדים.

2. לקנות נמוך, למכור גבוה

בכל סביבה שאתה רוצה להשקיע, המפתח להרוויח הוא למכור משהו עבור יותר כסף או משאבים ממה שאתה צריך כדי להשיג אותו. התיאוריה הבסיסית הזו עומדת בבסיס אסטרטגיית "קנה את הטבילה" שחלק מהמשקיעים נוקטים כשהם מסתכלים על מניות או אג"ח, ובעצם קונים ניירות ערך בפחות כסף ממה שהם יכולים לקנות מאוחר יותר.

עם מטבעות קריפטוגרפיים, חלק מהמשקיעים המקצועיים או הקמעונאיים קונים מטבעות ומחזיקים אותם במשך זמן רב מתוך כוונה למכור אותם עבור יותר כסף בעתיד. זה מאפשר למשתמשים להעלות את מחיר האסימונים מכיוון שההיצע בעצם יורד בעוד הביקוש להם גדל.

3. תפיסת שוק

ניתן לתאר את תפיסת השוק כדרך שבה צרכנים רואים מוצר, שירות או נכס. "אם אתה האדם היחיד בעולם שחושב למשהו יש ערך, אז יש לו ערך רגשי", אמר פירס. עם זאת, שווי שוק מתעורר כאשר יותר מאדם אחד מאמין שלמשהו יש ערך. כאשר אתה חושב על אמנות, הערך ה"אמיתי" של ציור עשוי להיות רק העלות של צבע וקנבס. עם זאת, יצירותיו של ואן גוך נחשבות ליותר ערך מאלו של ציירים לא ידועים המשתמשים באותם חומרי גלם.

דוגמה זו מראה כיצד התפיסה של אנשים לגבי "טוב" יכולה לשנות באופן מיידי את המחיר של אותו פריט. זה קשור ישירות לשווי השוק כי זה מסביר כמה השוק מוכן לשלם. "כששני אנשים מסכימים שלמשהו יש ערך, משם מגיע הערך שלו, והיצע וביקוש קובעים את המחיר", הסביר פירס.

הצפנה היא דבר חדש שזוכה לתשומת לב תקשורתית רבה, ויש הזדמנות ענקית. לשמוע סיפורי הצלחה ואפילו לראות מטבעות קריפטוגרפיים מסוימים עולים בערכם יכולים לעזור למשקיעים לראות כיצד רואים את הנכס.

אם חברה או נכס מסוים בנו מוניטין טוב בקרב המשקיעים לאורך זמן, הם יכולים לשער אם מדובר בהשקעה טובה ועשויים לגבש דעה חיובית שעשויה בתורה להוביל אותם לקנות את הנכס הזה כדי לבצע רכישה.

כמו נכסים רבים אחרים, מטבעות קריפטוגרפיים יכולים להועיל מכיוון שהביקוש גדל עם הערך החיובי הנתפס.

4. כרייה

כריית מטבעות קריפטו דורשת מאדם לפתור משוואות מתמטיות מורכבות כדי להכניס מטבעות חדשים למחזור. כפרס על פתרון הבעיה, הכורים מתוגמלים בסדרת מטבעות.

זוהי דרך להיכנס לשוק הקריפטו באמצעות מאמץ ולא רכישה. אמנם לא כל מטבעות הקריפטו נכרים, אבל מטבעות ידועים כמו ביטקוין ואת'ריום נכרו והם רווחיים עבור משתתפים רבים. ככל שיותר ויותר מטבעות מוכנסים למחזור, הכרייה משפיעה הן על היצע המטבעות והן על תפיסת השוק מכיוון שיותר ויותר אנשים משתתפים ב"פתיחת" מטבעות חדשים.

חלק מהמשקיעים עוסקים גם בחקלאות תשואה, אסטרטגיית השקעה שבה נסחרים במטבעות קריפטוגרפיים לאורך תקופה בתמורה לריבית ותגמולים אחרים, כמו כסף. ב.עוד מטבעות, "נעולים". אפליקציה מרכזית מבוססת בלוקצ'יין תלכוד את המטבעות הקריפטו של המשקיעים ותשאיל את הנכסים הללו לאחרים המחפשים אשראי. בתיאוריה, הנושים משלמים ריבית, וגם המפקידים וגם הבקשות המרוכזות שומרים על חלק. עם זאת, אסטרטגיה זו עשויה להיות כרוכה בכמה סיכונים ספציפיים.

התהליך האמיתי של "נעילה" מכונה לעתים קרובות "הימור". אסטרטגיה זו מפחיתה את המחזור ומגבילה את ההיצע, ובכך מגדילה את ערך המטבע.

5. שירותים וטכנולוגיות הבסיס

כפי שהסביר ד"ר טומיק, השירות הוא גורם מפתח בערכם של מטבעות קריפטוגרפיים. ככל שיותר מוסדות מקבלים מטבעות קריפטוגרפיים כאמצעי תשלום, ערכם גם עולה. זה גם אומר שאנשים יכולים לתרום לתהליך על ידי שימוש בהצפנה.

בלוקצ'יין, הטכנולוגיה הבסיסית שמניעה את רוב מטבעות הקריפטו, הוכחה גם היא כשימושית. "הבלוקצ'יין הוא רק מסד נתונים", אמר פירס. "אתה יכול לעשות הרבה דברים עם מסד נתונים." בעוד שיישומים שונים בעולם האמיתי אפשריים, פירס ציין שניתן להשתמש בו כדי ליצור מחלקות נכסים חדשות, גרסאות מודרניות של מחלקות נכסים היסטוריים כמו זהב, כלי עזר חדשים ואפילו כלים חדשים לשיפור יעילות המניות.

תכונות עיקריות של כסף

אז מה צריך כדי שמטבע קריפטו יגיע לסף קל לשימוש כמו כל מטבע אחר? כלכלנים מחלקים לעתים קרובות את המאפיינים השונים שכסף צריך להיות מועיל.

קַבָּלָה: המשמעות היא שהמטבע מקובל באופן נרחב. נכון לעכשיו, חלק מהמוכרים (אך לא רבים) מקבלים ביטקוין או מטבעות קריפטוגרפיים אחרים כאמצעי תשלום. "עם קריפטו, למי תהיה התשתית להתקבל כאמצעי חליפין?" שאל טומיק וציין שנראה שהביטקוין מוביל את הדרך כרגע.
חלוקה: תכונה מרכזית נוספת של כסף היא היכולת שלו להתחלק ליחידות קטנות יותר. גם מטבעות קריפטו וגם מטבעות פיאט ניתנים לחלוקה, אבל קריפטו נוטה להיות יותר. לדוגמה, ניתן לחלק את הביטקוין ל-8 מקומות עשרוניים.

עֲמִידוּת: מטבע צריך להיות ניתן לשימוש חוזר כדי להיות שימושי במצבים עתידיים. בגלל זה, פריטים מתכלים, בעוד שהם משתמשים בהם לאורך ההיסטוריה, אינם צורת הכסף הסטנדרטית. מטבעות קריפטו עומדים בדרישה זו.

רגישות: ניתנות לשינוי פירושה שלפריט יש ערך מקובל וניתן להחליף שניים מהפריטים הללו ללא פיחות על ידי מי מהצדדים. אם אין לך מטבעות נדירים, אתה יכול בקלות להחליף רבע באחר. יהלומים, לעומת זאת, אינם ניתנים לשינוי ואינם ערכים טובים של כסף, שכן הגודל והבהירות קובעים בין היתר את ערכם. לרוב, הדולר והמטבעות הקריפטו ניתנים לשינוי.

היצע מוגבל: כדי להחליף כסף עבור סחורות או שירותים אחרים, זה לא יכול להיות מספיק בשפע שאף אחד לא רוצה את זה. למטבעות קריפטוגרפיים רבים יש היצע מוגבל.

הִטַלטְלוּת: אם אתה לא יכול להעביר כסף בקלות כשאתה צריך אותו, זה הרבה פחות שימושי. קל להעביר מטבע פיזי, אפילו יותר עכשיו עם כרטיסי חיוב. ניתן להעביר מטבעות קריפטו באמצעות אפליקציות השקעה או תיווך וארנקי קריפטו המאפשרים לך לאחסן ולהעביר מטבעות קריפטוגרפיים. "אתה יכול לשלוח מטבעות קריפטוגרפיים באופן מיידי לכל מקום בעולם", אמר פירס.

יַצִיבוּת: לבסוף, ערכו של מטבע צריך להישאר יציב או לעלות לאורך זמן. אחרת, הסחורה או השירותים שאתה יכול לקנות בכסף יצטרכו לעבור הערכה מחדש שוב ושוב. נכון לעכשיו, מטבעות קריפטוגרפיים אינם יציבים במיוחד, ומה שאתה יכול לקבל עם מטבעות קריפטוגרפיים משתנה מדי יום, אפילו לפי שעה.

כדי להבין את הערך הליבה של מטבע קריפטוגרפי, "זה מבוסס לחלוטין על קבלתו", הסביר ד"ר. טומיק. "נדרש מספיק אנשים כדי להסכים לקבל תשלומי מטבעות קריפטוגרפיים כדי להשתמש בו בתור כסף." חלק גדול מהאימוץ הזה מונע על ידי תשתיות.

ראה גם!

• סקירת כרטיס שחור של אמריקן אקספרס Centurion
• כרטיס אשראי X1 - בדוק כיצד להגיש בקשה.
• כרטיס אשראי Destiny - איך להזמין באינטרנט.
• סקירת כרטיס אמריקן אקספרס של Delta Skymiles® Reserve - ראה עוד.
• אמריקן אקספרס מתמקדת בחוויית לקוח עם חשבון עו"ש חדש ואפליקציה מעוצבת מחדש

מניות ומטבעות קריפטו

מטבעות קריפטו יכולים "להרגיש" כמו מניות מכיוון שיש להם קווי דמיון רבים על פני השטח. שניהם נכסים בלתי מוחשיים שיכולים לעלות או לרדת בערכם באופן פסיבי לאורך זמן, ושניהם יכולים בקלות להיות חלק מתיק השקעות. אבל הם לא דומים כמו שהם נראים.

מניות הן ניירות ערך המייצגים בעלות על חברה, והערך של כל מניה קשור לביצועי החברה, להיצע וביקוש ולתפיסת השוק של החברה.

חלק מהחברות גם מחלקות דיבידנדים לבעלי המניות על סמך ביצועי החברה. בעוד שהמניות של כל חברה לא צומחות לנצח, שוק המניות בכללותו נמצא תמיד במגמת עלייה. הסיבה לכך היא שחברות תמיד מסתגלות או מומצאות כדי לענות על דרישות השוק.

מצד שני, מטבעות קריפטוגרפיים הם תחרותיים מטבעם כמו הדולר האמריקאי, האירו או הפרנק השוויצרי. "הערך האמיתי של מטבעות קריפטוגרפיים יהיה, 'האם אתה באמת יכול לבצע עסקאות עם מטבעות קריפטוגרפיים?'" ד"ר טומיק. ככל שה"קרב" הזה מתפתח, השוק מגלה עניין במטבעות דיגיטליים אלה, ולמרות ההיצע המוגבל, הביקוש גדל, ומגדיל את הערך של כל נכס דיגיטלי.

כאשר שוקלים היכן להשקיע, קחו בחשבון את ההבדלים בין שני הרכבים.

תוצאה סופית

ערכו של מטבע קריפטוגרפי נגזר כולו מהתפיסה הציבורית לגבי ערכו. "אנו בני האדם מעריכים את מה שכולנו מאמינים בו", אמר פירס. עם זאת, כפי שאמר ד"ר טומיק הערך הבסיסי, לטווח ארוך, "האמיתי" של מטבעות קריפטוגרפיים טרם נקבע. "זה עדיין מוקדם," הוא אמר. הסיבה שמטבעות קריפטוגרפיים עדיין תנודתיים היא ש"קשה מאוד להגיע לערך היסודי הזה", אמר ד"ר טומיק.

בסופו של דבר, מטבעות קריפטוגרפיים שיכולים לשמש ככסף יומיומי יהיו בעלי הערך הרב ביותר בטווח הארוך, ויעוררו עניין בבעלות על מטבעות שבבעלותם. "זו כנראה שאלה של טריליוני דולרים שמטבעות קריפטוגרפיים יכולים להגיע לפוטנציאל הזה", אמר ד"ר טומיק.

ראה גם!

• סקירת כרטיס שחור של אמריקן אקספרס Centurion
• כרטיס אשראי X1 - בדוק כיצד להגיש בקשה.
• כרטיס אשראי Destiny - איך להזמין באינטרנט.
• סקירת כרטיס אמריקן אקספרס של Delta Skymiles® Reserve - ראה עוד.
• אמריקן אקספרס מתמקדת בחוויית לקוח עם חשבון עו"ש חדש ואפליקציה מעוצבת מחדש