מטבעות קריפטוגרפיים הם אמצעי חליפין דיגיטלי המשתמש בקריפטוגרפיה כאמצעי אבטחה.
עם יותר מעשור של ניסיון, מטבעות קריפטוגרפיים הם בבירור יותר מגחמה אבל הם עדיין לא מובנים על ידי רבים, ונותרו ספקות לגבי ערכם האמיתי והשימוש המעשי שלהם.
יותר ויותר אפשרי לבצע רכישות באמצעות מטבעות קריפטוגרפיים. בשנה שעברה, לדוגמה, ענקית התשלומים פייפאל הכריזה על שירות שיאפשר ללקוחותיה בבריטניה לקנות, להחזיק ולמכור מטבעות קריפטוגרפיים דרך חשבונותיהם.
גם משקיעים מיינסטרים מתעניינים במטבעות קריפטוגרפיים. במסגרת מה שמכונה "גידור סיכוני מטבע ושוק", חברת ההשקעות Ruffer הוציאה כ-550 מיליון ליש"ט (או 2.51 ליש"ט מתוך 20 מיליארד ליש"ט שהיא מנהלת) ברכישת ביטקוין בקיץ שעבר.
עם זאת, חששות לגבי בטיחותם של מטבעות קריפטוגרפיים כנכסים נותרו במוקד של רגולטורים פיננסיים ברחבי העולם. מטבעות קריפטוגרפיים והתנהגותם התנודתית הובילו את גוף הפיקוח הפיננסי בבריטניה, רשות ההתנהלות הפיננסית, לתאר אותם כ"השקעות ספקולטיביות בסיכון גבוה".
"אם אתם משקיעים בנכסי קריפטו", הזהיר, "עליכם להיות מוכנים להפסיד את כל כספכם".
השקעה בנכסי קריפטו היא ספקולטיבית והכספים שלך נמצאים בסיכון מיידי. אם משהו משתבש, אינך זכאי לפיצויים.
כיצד מפוקחים מטבעות קריפטוגרפיים?
התשובה הקצרה היא שהם מחוץ לתחום טכנולוגיית הבלוקצ'יין, עליה נדון בהמשך.
באופן מהותי יותר, הסטטוס המשפטי הנוכחי של מטבעות קריפטוגרפיים משתנה ממדינה למדינה. בעוד שהשימוש במטבעות קריפטוגרפיים אינו מוגבל בתוך האיחוד האירופי, מדינות מסוימות, כמו טורקיה, אסרו על תשלומים באמצעות מטבעות קריפטוגרפיים.
ה-FCA הוא הרגולטור הפיננסי של בריטניה. עמדתו הייתה ברורה כאשר הזהיר את המשקיעים כי "אם אתם... קונים נכסי קריפטו, ייתכן שלא תוכלו להשתמש בשירות נציב תלונות הציבור הפיננסי או בתוכנית הפיצויים לשירותים פיננסיים".
FSCS היא תוכנית סירת הצלה שמצילה צרכנים במקרה של אסון כלכלי, כמו פשיטת רגל של ספקים.
בדצמבר 2020, ה-FCA גם ייעצה ללקוחות של חברות נכסי קריפטו לבדוק את מצב הספקים שלהן ולהבטיח שהם רשאים להמשיך לסחור במסגרת כללי הרישום המתוקנים של הרגולטור.
עבור ספקים שאינם יכולים לאשר אם הם פועלים תחת הכללים החדשים, הרגולטור מייעץ ללקוחות למשוך את אחזקותיהם.
איך עובדים מטבעות קריפטוגרפיים?
רוב המטבעות הקריפטוגרפיים פועלים ללא גיבוי של כל רשות כמו בנק מרכזי או ממשלה. זה שונה באופן מהותי ממטבעות מסורתיים כמו ליש"ט או דולר אמריקאי.
אופן הפעולה של מטבעות קריפטוגרפיים אינו מובטח על ידי ממשלתי, אלא מבוסס על טכנולוגיית בלוקצ'יין (ראה להלן).
מטבעות קריפטוגרפיים אינם קיימים כערימות פיזיות של כסף נייר או מטבעות, אלא מוגבלים לאינטרנט. חשבו עליהם כעל אסימונים וירטואליים שערכם נקבע על ידי כוחות השוק שנוצרים על ידי אלו שרוצים לקנות או למכור אותם.
מוערך כי ישנם כיום כחמשת אלפים מטבעות קריפטוגרפיים. ביטקוין הוא ללא ספק הגדול ביותר, עם שווי שוק של כ-350 מיליארד ליש"ט נכון ליולי 2022.
שווי השוק של מטבע קריפטוגרפי שווה למחיר היחידה של המטבע כפול מספר היחידות הקיימות. מטבעות קריפטוגרפיים גדולים אחרים כוללים את'ריום, ששווי השוק שלו עומד על כ-130 מיליארד ליש"ט נכון ליולי 2022.
ניתן לקנות מטבעות קריפטוגרפיים במזומן מסורתי כמו לירות שטרלינג ולאחר מכן להשתמש בהם כדי לקנות עוד ועוד סחורות ושירותים יומיומיים. למטבעות קריפטוגרפיים יש ערך זהה בכל מדינה, מה שמקל על העברות בין אנשים ברחבי העולם תוך ביטול בעיות שער חליפין.
למעשה, קיים רק מספר מוגבל של ביטקוין - מטבע הקריפטו מדומה לצורה דיגיטלית של נכסים כמו זהב, שבה מאגר הערך לכאורה נשלט על ידי חוקי ההיצע והביקוש.
כרגע, זהו היתרון העיקרי של מטבעות קריפטוגרפיים: ניתן לסחור בהם בבורסות, בדומה לאופן שבו משקיעים בשוק המניות קונים ומוכרים מניות וסחורות אחרות.
מהי טכנולוגיית בלוקצ'יין?
בעיקרון, בלוקצ'יין הוא סוג של מסד נתונים. בלוקצ'יין זכתה לראשונה לתשומת לב כטכנולוגיה הבסיסית של ביטקוין כאשר מטבעות קריפטוגרפיים נדונו לראשונה במאמר משנת 2008 על מערכות מזומן אלקטרוניות עמית לעמית.
מחבר המאמר הוא סאטושי נקמוטו, אשר נחשב כשם בדוי לאדם או לקבוצת אנשים. חלק מתכנון המטבעות הקריפטוגרפיים אומר שרק 21 מיליון ביטקוין ייווצרו אי פעם.
הבלוקצ'יין הוא למעשה תיעוד ציבורי של כל עסקת ביטקוין שמתרחשת. רשומות נתונים מפוזרות על פני מספר מחשבים ולא ניתן לשנות אותן או לטפל בהן מאוחר יותר. לדברי תומכי מטבעות קריפטוגרפיים, עסקאות בלוקצ'יין מאובטחות יותר ממנגנוני תשלום מסורתיים.
סרטון קצר מבנק אנגליה מציג את תהליך הבלוקצ'יין ביתר פירוט ומסביר כיצד פועלת "כרייה" ואת המכניקה של יצירת יחידות מטבע חדשות כמו ביטקוין.
"כרייה" זו דורשת כוח מחשוב רב ולכן צורכת אנרגיה רבה. פעילי איכות הסביבה הזהירו כי התפשטות מטבעות קריפטוגרפיים עלולה להשפיע באופן משמעותי על המאמצים העולמיים להפחית את צריכת האנרגיה.
איך לקנות קריפטו?
המקום הנפוץ ביותר לקנות ביטקוין ומטבעות קריפטוגרפיים אחרים הוא בבורסות ייעודיות. זה כולל מגוון פלטפורמות מסחר ואפליקציות המאפשרות למשקיעים לקנות מטבעות קריפטוגרפיים באמצעות מטבעות מסורתיים ו/או מטבעות קריפטוגרפיים אחרים.
על פי מחקר של ה-FCA, כשלושה רבעים מהבריטים שקונים מטבעות קריפטוגרפיים עושים זאת דרך בורסות מקוונות.
על מנת לפתוח חשבון, סוחרים פוטנציאליים מתבקשים לעתים קרובות לספק פרטי דרכון, מספרי טלפון וכתובות דוא"ל. עלויות העסקה עשויות להשתנות מבורסה לבורסה. חלק מהספקים גובים עמלה קבועה עבור כל עסקה, בעוד שאחרים גובים אחוז מסכום העסקה הכולל.
כיצד התפתחו מטבעות קריפטוגרפיים?
כידוע לכולנו, ביצועי מטבעות קריפטוגרפיים יכולים להשתנות עם עליות וירידות של רכבת הרים. בשנת 2013, ביטקוין אחד היה שווה רק כמה דולרים. נכון למועד כתיבת שורות אלה (יולי 2022), המחיר נע סביב 1TP422,000. עלייה משמעותית לעומת לפני 9 שנים, אך רחוקה מאוד מהשיא של כל הזמנים של כמעט 1.44.68,000 שנקבע בסוף 2021.
עניין בבריטניה במטבעות קריפטוגרפיים
בקיץ 2020 פרסמה ה-FCA מחקר על הביקוש הגובר למטבעות קריפטוגרפיים בבריטניה.
ה-FCA מעריך שכמעט 2 מיליון מבוגרים מחזיקים במטבעות קריפטוגרפיים, אם כי התוצאות מצביעות על כך שכשלושה רבעים מהצרכנים מחזיקים במטבעות קריפטוגרפיים בשווי 1,000 ליש"ט או פחות.
על פי ה-FCA, הסיבה הנפוצה ביותר להחזקת מטבעות קריפטוגרפיים היא "להמר, להרוויח או להפסיד כסף".
בשבעת החודשים הראשונים של מגפת הקורונה בשנת 2020, יותר ממיליון מבוגרים הגדילו את אחזקותיהם בנכסים מסוכנים כמו מטבעות קריפטוגרפיים, על פי ה-FCA.
מה קורה אחר כך?
עוד לפני המהפך של מגפת הקורונה בשנת 2020, מטבעות קריפטוגרפיים היו נצורים בשאלות בנוגע לאבטחתם, שימושיהם המעשיים וכדאיותם לטווח ארוך. כתוצאה מכך, רגולטורים פיננסיים פרסמו שוב ושוב אזהרות ברורות לפיהן אנשים צריכים להשקיע בתחום זה בזהירות רבה.
ככל שיותר חברות השקעה מרכזיות נכנסות לתחום המטבעות הקריפטוגרפיים, אנו עשויים לראות נכסים דיגיטליים עולים בערכם, מתנרמלים ויהפכו נפוצים יותר.
מספר בנקים מרכזיים, כולל ניגריה, השיקו מטבעות דיגיטליים משלהם, אם כי ההתקדמות הייתה איטית יותר בתחומים מרכזיים של גושי כלכלה כמו ארצות הברית והאיחוד האירופי.
בתקופות של אי ודאות בהן אנו חיים, הקונספט כולו עלול להפוך לשברירי או בלתי בר קיימא לנוכח אתגרים בלתי צפויים.
בפרפרזה על דברי הרגולטור: "הקונה היזהרו".
