चार्ली मुंगेर (जन्म 1924) वॉरेन बफेट के उपाध्यक्ष और उपाध्यक्ष, एक प्रमुख निवेशक और बर्कशायर हैथवे, इंक के अध्यक्ष हैं। यह $354.6 बिलियन का विविध समूह है जिसका मुख्यालय ओमाहा, नेब्रास्का में है।
चार दशकों से अधिक समय से बफेट के सबसे करीबी व्यापारिक साझेदार और "दाहिने हाथ" के रूप में, मुंगेर बर्कशायर को एक बड़ी विविध होल्डिंग कंपनी के रूप में विकसित कर रहे हैं, जिसका बाजार मूल्य $700 बिलियन (फरवरी 2022 तक) से अधिक है, साथ ही बीमा, रेल माल ढुलाई, बिजली उत्पादन/वितरण, विनिर्माण और खुदरा भी है।1
कॉस्टको होलसेल कॉर्पोरेशन के स्वतंत्र निदेशक के रूप में कार्य करने के अलावा, मुंगेर डेली जर्नल कॉर्पोरेशन के निदेशक मंडल के अध्यक्ष भी हैं। डेली जर्नल कॉर्पोरेशन लॉस एंजिल्स स्थित एक कानूनी प्रकाशक है, जिसका स्वचालित न्यायालय रिपोर्टिंग बाजार में सॉफ्टवेयर व्यवसाय है। 1984 से 2011 तक, उन्होंने बर्कशायर हैथवे की सहायक कंपनी वेस्को फाइनेंशियल कॉर्पोरेशन के अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी के रूप में कार्य किया।
केंद्रीय थीसिस
- $355 बिलियन बर्कशायर हैथवे कंपनी के उपाध्यक्ष के रूप में, चार्ली मुंगेर 1978 से प्रमुख निवेशक वॉरेन बफेट के डिप्टी रहे हैं।
- बफेट के "दाहिने हाथ" के रूप में, मुंगेर ने बर्कशायर हैथवे को $700 बिलियन की होल्डिंग कंपनी बनाने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई थी।
- 1943 में वे मिशिगन विश्वविद्यालय की पढ़ाई छोड़कर संयुक्त राज्य अमेरिका चले गये। आर्मी एयर कॉर्प्स में भर्ती हुए, जहां उन्होंने मौसम पूर्वानुमानकर्ता के रूप में प्रशिक्षण लिया।
- हालाँकि उन्होंने कभी स्नातक की डिग्री हासिल नहीं की, लेकिन उन्होंने 1948 में हार्वर्ड लॉ स्कूल से ज्यूरिस डॉक्टर की डिग्री हासिल की। सबसे अच्छा छात्र।
- फोर्ब्स के अनुसार, 2022 तक मुंगेर की कुल संपत्ति $2.5 बिलियन है।
शिक्षा और प्रारंभिक करियर
1924 में ओमाहा में जन्मे मुंगेर ने किशोरावस्था में वॉरेन बफेट के दादा की किराना दुकान बफेट एंड संस में काम किया था।
द्वितीय विश्व युद्ध के दौरान, उन्होंने गणित का अध्ययन करने के लिए मिशिगन विश्वविद्यालय में प्रवेश लिया, लेकिन 1943 में अपने 19वें जन्मदिन के कुछ दिनों बाद ही उन्होंने पढ़ाई छोड़ दी और अमेरिकी सेना वायु सेना में सेवा करने चले गए, जहां उन्होंने मौसम विज्ञानी के रूप में प्रशिक्षण लिया और द्वितीय लेफ्टिनेंट के पद तक पहुंचे। बाद में, उन्होंने कैलिफोर्निया के पासाडेना स्थित कैलटेक में मौसम संबंधी अध्ययन जारी रखा, यही शहर उनका आजीवन घर बन गया।
स्नातक की डिग्री के बिना हार्वर्ड लॉ स्कूल में भाग लेने के बाद, उन्होंने 1948 में ज्यूरिस डॉक्टर की डिग्री के साथ सर्वोच्च सम्मान से स्नातक किया। एक रियल एस्टेट वकील के रूप में उन्होंने प्रसिद्ध कैलिफोर्निया लॉ फर्म मुंगेर, टोल्स एंड ओल्सन की स्थापना की।
कानून से वित्त तक संक्रमण
1959 में ओमाहा में एक रात्रिभोज पर मुलाकात के बाद, मुंगेर और बफेट वर्षों तक संपर्क में रहे, जबकि बफेट ने अपनी निवेश फर्म बनाई और मुंगेर एक रियल एस्टेट वकील के रूप में काम करते रहे।
बफेट की सलाह पर, मुंगेर ने 1960 के दशक में कानूनी प्रैक्टिस छोड़ दी और निवेश के प्रबंधन पर ध्यान केंद्रित किया, जिसमें अरबपति समाचार पत्र कार्यकारी फ्रैंकलिन ओटिस बूथ के साथ रियल एस्टेट विकास साझेदारी भी शामिल थी।
बर्कशायर में शामिल होने से पहले, मुंगेर अपनी स्वयं की निवेश फर्म चलाते थे, जिसका, जैसा कि उनके मित्र बफेट ने 1984 के अपने लेख "द सुपर इन्वेस्टर्स ऑफ ग्राहम एंड डोड्सविले" में उल्लेख किया था, 1962 और 1975 के बीच औसत वार्षिक रिटर्न 19.8% था, जो उस समय अवधि में डॉव की 5% वार्षिक प्रशंसा दर से कहीं बेहतर था।
1962 में, बफेट ने बर्कशायर हैथवे के शेयर खरीदना शुरू किया; 1965 तक उन्होंने कंपनी के अध्यक्ष और सीईओ का पद संभाल लिया। 1978 में, मुंगेर बर्कशायर हैथवे के उपाध्यक्ष बने। 6
सिगार बट्स से बुफे तक – मुंगेर वैल्यू इन्वेस्टिंग
बफेट हमेशा से ही मूल्य निवेशक रहे हैं - वे सक्रिय रूप से उन शेयरों की खोज करते हैं और उनका विश्लेषण करते हैं जो अपने वास्तविक मूल्य से नीचे कारोबार करते हैं - यह रणनीति उन्होंने अपने गुरु बेंजामिन ग्राहम से सीखी थी।
हालांकि, शेयरधारकों को 1989 में लिखे अपने पत्र में बफेट ने मुंगेर की प्रशंसा करते हुए कहा कि उन्होंने यह स्पष्ट किया कि बर्कशायर को मूल्य निवेश के "सिगार बट" संस्करण का अनुसरण नहीं करना चाहिए - उन्होंने एक निवेशक द्वारा $1 मूल्य की एक मरती हुई कंपनी को $0.75 में खरीदने का वर्णन किया। कंपनी की शर्त बस यह है कि स्टोर में बने रहने के लिए "एक मुफ्त $0.25 कश लें"।
जैसा कि बफेट ने बताया, उनका करियर एक सिगार-बट निवेशक के रूप में शुरू हुआ था - और मुंगेर ने उनसे बहुत पहले इस दृष्टिकोण की मूर्खता को समझ लिया था: "चार्ली को यह जल्दी समझ आ गया था; मैंने इसे धीरे-धीरे सीखा।"
मुंगेर के साथ काम करते हुए, उन्होंने अंततः सीखा कि बार-बार असफल होने वाली संघर्षरत कंपनी के लिए, सस्ती कीमतें अक्सर झूठी छूट साबित होती हैं, और कोई भी तात्कालिक लाभ खराब रिटर्न के कारण जल्दी ही खत्म हो जाता है। इसके बजाय, मुंगेर और बफेट "एक महान कंपनी को $1.25 में खरीदना चाहेंगे, जिसका मूल्य अभी $1 है, लेकिन 10 साल बाद निश्चित रूप से इसका मूल्य $15 होगा।"
दूसरे शब्दों में, बर्कशायर का मूल्य निवेश का संस्करण मुंगेर के मंत्र का पालन करके आश्चर्यजनक रूप से सफल रहा है: "अच्छे मूल्यों पर उचित कंपनियों को खरीदने के ज्ञान को भूल जाओ; इसके बजाय, उचित मूल्यों पर अच्छी कंपनियों को खरीदें।"
मुंगेर निवेश दर्शन
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उनकी सफल व्यावसायिक साझेदारी का एक प्रमुख कारण यह है कि मुंगेर और बफेट नैतिक व्यावसायिक प्रथाओं के उद्योग-अग्रणी मानकों को बनाए रखने के लिए पूरी तरह प्रतिबद्ध हैं।
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मुंगेर ने अक्सर कहा है कि उच्च नैतिक मानक उनके दर्शन और उनकी सफलता का अभिन्न अंग हैं।
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उनकी सबसे ज़्यादा उद्धृत कहावतों में से एक है: "अच्छा व्यवसाय नैतिक व्यवसाय है। कौशल पर निर्भर रहने वाला व्यवसाय मॉडल विफल होने के लिए अभिशप्त है।"
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बेन फ्रैंकलिन और सैमुअल जॉनसन जैसे महान विचारकों और स्पष्ट संचारकों के एक उत्साही पाठक, मुंगेर ने कई भाषणों और अपनी पुस्तक "पुअर चार्लीज़ अल्मनैक" में व्यापार और वित्त में "बुनियादी सांसारिक ज्ञान" की अवधारणा को पेश किया।
बर्कशायर हैथवे के "बिग फोर"
उपाध्यक्ष के रूप में, मुंगेर सभी परिसंपत्तियों का प्रतिनिधित्व भी करते हैं, जिसमें बफेट द्वारा बर्कशायर के "बिग फोर" कहे जाने वाले निवेश भी शामिल हैं - वे चार निवेश जो बर्कशायर के मूल्य का बड़ा हिस्सा बनाते हैं। 11
बीमा फ़्लोट: 2021 में सूची में सबसे ऊपर पूर्ण स्वामित्व वाली बीमा कंपनियों का एक समूह है जो बर्कशायर को बीमा फ़्लोट का दुनिया का अग्रणी प्रदाता बनाता है - सभी बर्कशायर ने वर्षों से प्रीमियम फंड की निवेश अवधि को अपने पास रखा है। अपना दावा चुकाने से पहले स्वयं में निवेश करने से आपको लाभ हो सकता है। मुंगेर के कार्यकाल के दौरान, बर्कशायर के बकाया शेयर 2022 तक $19 मिलियन से बढ़कर $147 बिलियन हो गए हैं। विनाशकारी घटनाओं (जैसे 11 सितंबर, 2001 के आतंकवादी हमलों) के कारण आवधिक अंडरराइटिंग घाटे के साथ भी, दीर्घकालिक मूल्य सृजन बहुत अधिक है, यही कारण है कि बीमा तरलता बर्कशायर के बिग फोर में शीर्ष चार में शुमार है।
एप्पल इंक: और फ्लोटिंग इंश्योरेंस एप्पल इंक में बर्कशायर के निवेश के बाद, कंपनी में पूर्ण स्वामित्व वाले निवेश के विपरीत, बर्कशायर 2021 के अंत में एप्पल में केवल 5.55% हिस्सेदारी रखेगा, जिससे यह कंपनी की विनिर्माण कंपनी का एक महत्वपूर्ण हिस्सा बन जाएगा। हालांकि, एप्पल को मुंगेर-बफेट निवेश बाधा का सामना करना पड़ रहा है, इसका साधारण कारण यह है कि एप्पल द्वारा अपने स्वयं के स्टॉक को पुनर्खरीद करने के कारण इसका स्वामित्व हित पिछले वर्ष के 5,39% से बढ़कर 5,55% हो गया है। एप्पल के विशाल मूल्य को देखते हुए, बर्कशायर हैथवे ने प्रत्येक 0.1% वृद्धि के लिए $100 मिलियन कमाए, जो 5.39% से बढ़कर 5.55% हो गया - बर्कशायर हैथवे के खर्चों को छोड़कर।
बीएनएसएफ (बर्लिंगटन नॉर्थ सांता फे कंपनी): बर्कशायर हैथवे की तीसरी सबसे बड़ी बीएनएसएफ उत्तरी अमेरिका में सबसे बड़े रेल माल नेटवर्क में से एक का संचालन करती है, जिसमें 8,000 इंजन और 32,500 मील ट्रैक हैं। यह निवेश मुंगेर-बफर की उन कंपनियों में निवेश करने की प्राथमिकता का एक प्रमुख उदाहरण है, जिनके पास आर्थिक खाई है - एक अंतर्निहित प्रतिस्पर्धात्मक लाभ जो प्रतिस्पर्धियों के दीर्घकालिक मुनाफे और बाजार हिस्सेदारी की रक्षा करता है। रेलमार्गों के मामले में, संयुक्त राज्य अमेरिका में रेलमार्ग की पटरियां बिछाने के लिए आवश्यक विशाल पूंजी, रेलमार्गों को प्रतिस्पर्धियों से उसी प्रकार बचाती है, जैसे मध्ययुगीन महल के चारों ओर खाई होती है। 2021 में, बर्कशायर को BNSF से रिकॉर्ड $6 बिलियन का राजस्व प्राप्त हुआ।
बीएचई (बर्कशायर हैथवे एनर्जी): चौथी दिग्गज कंपनी, बीएचई, जो स्थानीय स्वामित्व वाली उपयोगिताओं का पोर्टफोलियो है, मुंगेर-बफेट की आर्थिक खाई वाली कंपनियों के लिए प्राथमिकता का एक और प्रमुख उदाहरण है - बिजली लाइनों को चलाने के लिए बड़ी मात्रा में धन की आवश्यकता होती है ताकि बीएचई को प्रतिस्पर्धियों से बचाने के लिए अमेरिका को शर्मिंदा किया जा सके। मुंगेर के नेतृत्व में, BHE न केवल 2021 में $4 बिलियन की रिकॉर्ड बिक्री हासिल करेगा (जब बर्कशायर ने 2000 में पहली बार हिस्सेदारी ली थी, तब यह $122 मिलियन था), बल्कि पवन, सौर और जल विद्युत में भी इसकी मजबूत उपस्थिति होगी। संयुक्त राज्य अमेरिका में नवीकरणीय ऊर्जा की क्षमता शून्य है। 2021 तक बर्कशायर के पास BHE के 91.1% शेयर हैं।
चार्ली मुंगेर की कुल संपत्ति कितनी है?
फोर्ब्स के अनुसार, 2022 तक मुंगेर की कुल संपत्ति $2.5 बिलियन है।
चार्ली मुंगेर बिटकॉइन से नफरत क्यों करते हैं?
मुंगेर अपनी स्पष्टवादिता और निवेश प्रतिभा के लिए जाने जाते हैं। जब बफेट ने 2021 के शेयरधारक बैठक में प्रश्न-उत्तर सत्र के दौरान क्रिप्टोकरेंसी के बारे में सवालों को चतुराई से टाल दिया, तो मुंगेर ने स्पष्ट रूप से कहा कि बिटकॉइन "पतली हवा से बनाया गया है" और "अपराधियों की पसंदीदा भुगतान विधि है।" वह इस बात से स्तब्ध थे कि अरबों डॉलर “एक ऐसे व्यक्ति को भेजे जा रहे हैं जिसने अचानक एक नए वित्तीय उत्पाद का आविष्कार किया है।” उन्होंने चीन के क्रिप्टोकरेंसी प्रतिबंध की भी प्रशंसा की तथा क्रिप्टोकरेंसी में भारी भागीदारी के लिए अमेरिका की आलोचना की।
चार्ली मुंगेर की दान-संस्थाएं क्या हैं?
मुंगेर का परोपकार कार्य शिक्षा पर केंद्रित है, जिसमें मिशिगन विश्वविद्यालय लॉ स्कूल को बड़े पैमाने पर दान देना भी शामिल है (2007 में प्रकाश व्यवस्था में सुधार के लिए $3 मिलियन और 2011 में घरेलू सुधार के लिए $20 मिलियन)। 1314 उन्होंने स्टैनफोर्ड विश्वविद्यालय (स्नातक आवास बनाने के लिए 2004 में बर्कशायर हैथवे स्टॉक में $43.5 मिलियन) और यूसी सांता बारबरा (अत्याधुनिक छात्र आवास के लिए 2016 में $200 मिलियन) को भी दान दिया।
अंतिम परिणाम
बफेट के "दाहिने हाथ" के रूप में, मुंगेर ने बर्कशायर हैथवे को $700 बिलियन की होल्डिंग कंपनी बनाने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई थी।
उपाध्यक्ष के रूप में, मुंगेर सभी परिसंपत्तियों के उप प्रमुख भी हैं, जिसमें बफेट द्वारा बर्कशायर के "बिग फोर" कहे जाने वाले शामिल हैं - चार निवेश जो बर्कशायर के अधिकांश मूल्य को बनाते हैं: 1) बीमा सहायक "बीमा फंड" 2) एप्पल; 3) बीएनएसएफ (बर्लिंगटन नॉर्थ सांता फ़े); 4) बीएचई (बर्कशायर हैथवे एनर्जी)।
बफेट ने बर्कशायर वैल्यू इन्वेस्टिंग को मुंगेर के मंत्र का पालन करने के लिए मुंगेर की सराहना की: "अच्छे मूल्यों पर उचित कंपनियों को खरीदने के ज्ञान को भूल जाओ; इसके बजाय, उचित मूल्यों पर अच्छी कंपनियों को खरीदें।"
मुंगेर ने अक्सर कहा है कि उच्च नैतिक मानक उनके दर्शन और उनकी सफलता का अभिन्न अंग हैं।
वाइस चेयरमैन के रूप में, मुंगेर सभी परिसंपत्तियों के दूसरे नंबर के अधिकारी हैं, जिसमें बफेट द्वारा बर्कशायर के "चार दिग्गज" कहे जाने वाले शामिल हैं - चार निवेश जो बर्कशायर के मूल्य के बड़े हिस्से के लिए जिम्मेदार हैं: 1) सहायक बीमा कंपनियों से "बीमा फ्लोट"; 2) एप्पल, इंक; 3) बीएनएसएफ (बर्लिंगटन नॉर्दर्न सांता फ़े कॉर्पोरेशन); 4) बीएचई (बर्कशायर हैथवे एनर्जी)।
बफेट ने मुंगेर को यह सुनिश्चित करने का श्रेय दिया है कि बर्कशायर मूल्य निवेश मुंगेर के मंत्र का पालन करे: "अद्भुत कीमतों पर उचित व्यवसाय खरीदने के बारे में आप जो जानते हैं उसे भूल जाइए; इसके बजाय, उचित कीमतों पर अद्भुत व्यवसाय खरीदें।"
मुंगेर ने अक्सर कहा है कि उच्च नैतिक मानक उनके दर्शन और उनकी सफलता का अभिन्न अंग हैं।
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