जैसे-जैसे क्रिप्टोकरेंसी क्षेत्र विकसित होता है, बिटकॉइन का इतिहास बदलता जाता है। क्रिप्टोकरेंसी लीडर की सकारात्मक गति इस साल उलट गई है क्योंकि बाजार में नाटकीय बदलाव आया है। बिटकॉइन की कीमतों में कमजोरी में योगदान देने वाले कई कारक हैं, लेकिन उनमें से एक बड़ा हिस्सा मुद्रास्फीति के माहौल में बढ़ती ब्याज दरों से संबंधित है।
अप्रैल में, उपभोक्ता मूल्य सूचकांक, मुद्रास्फीति का एक मानक माप, एक साल पहले की तुलना में 8.3% बढ़ गया, जो मार्च में 8.5% से थोड़ा कम है लेकिन अभी भी रिकॉर्ड ऊंचाई पर है।
अर्थव्यवस्था में मुद्रास्फीति को कम करने के लिए, फेडरल रिजर्व मौद्रिक नीति को सख्त करने की दिशा में आगे बढ़ रहा है, जैसा कि ब्याज दरों में 50 आधार अंकों की बढ़ोतरी के हालिया फैसले से पता चलता है, जो 20 से अधिक वर्षों में सबसे बड़ी दर वृद्धि है। शेयर बाज़ार ने बिकवाली बढ़ाकर प्रतिक्रिया व्यक्त की, जिससे स्टॉक में भारी गिरावट आई। बिटकॉइन जैसी क्रिप्टोकरेंसी, जिनका टिकर बीटीसी के तहत कारोबार किया जाता है, उनके साथ-साथ चली गई हैं। साल की शुरुआत से 12 मई तक बिटकॉइन की कीमत 37% गिर गई और नवंबर में अपने सर्वकालिक उच्च स्तर से 50% से अधिक नीचे है।
उम्मीद है कि मुद्रास्फीति फेड के लक्ष्य से ऊपर रहेगी, इस उम्मीद के बीच केंद्रीय बैंक पूरे साल ब्याज दरों में बढ़ोतरी जारी रखेगा। यदि ऐसा होता है, तो इन विषयों की खोज करना उचित है, बिटकॉइन के लिए इसका क्या अर्थ है, और क्रिप्टो निवेशक कैसे प्रतिक्रिया दे सकते हैं:
- बिटकॉइन और शेयर बाजार के बीच संबंध.
- बिटकॉइन परिपक्व होता है।
- बिटकॉइन निवेशक ब्याज दरों पर कैसे प्रतिक्रिया करते हैं?
बिटकॉइन और शेयर बाजार के बीच संबंध
बिटकॉइन पर बढ़ती ब्याज दरों का प्रभाव क्रिप्टो क्षेत्र में हालिया बदलाव है। इस दौरान बिटकॉइन की कीमत में उतार-चढ़ाव होता रहा है। लेकिन बिटकॉइन अकेला नहीं है। वास्तव में, पिछले कुछ महीनों में, बिटकॉइन की गतिविधियों और एसएंडपी 500 और नैस्डैक जैसे स्टॉक मेट्रिक्स के बीच एक उच्च संबंध रहा है।
बढ़ती ब्याज दरों के बीच विशेष रूप से टेक शेयरों ने संघर्ष किया है। ई-कॉमर्स दिग्गज Amazon.com Inc. (टिकर: AMZN) 12 मई को समाप्त वर्ष में 35% से अधिक गिर गया, जबकि Apple Inc (AAPL) और मेटा प्लेटफ़ॉर्म इंक (FB) इसी अवधि में 18% गिर गए। 42% से अधिक नीचे। बिटकॉइन इस मूल्य कार्रवाई का अनुसरण करता है। क्रिप्टोक्यूरेंसी लीडर कई महीनों से $38,000 और $48,000 के बीच मँडरा रहा है, लेकिन हाल ही में $30,000 से नीचे आ गया है। इससे पता चलता है कि निवेशक वर्तमान में बिटकॉइन को "जोखिम भरी" संपत्ति के रूप में देखते हैं।
वित्तीय सेवा फर्म विल्शेयर फीनिक्स के पार्टनर और सह-संस्थापक विलियम कै ने कहा कि बिटकॉइन ने शेयर बाजार की गिरावट का अनुसरण किया, भले ही मामूली रूप से।
प्रारंभ में, बिटकॉइन को व्यापक शेयर बाजार में एक असंबद्ध संपत्ति के रूप में देखा गया था। दूसरे शब्दों में, बिटकॉइन और स्टॉक और बॉन्ड जैसी पारंपरिक संपत्तियां आवश्यक रूप से एक साथ या विपरीत दिशाओं में नहीं चलेंगी, जो क्रिप्टोकरेंसी को एक पोर्टफोलियो विविधीकरण उपकरण बना सकती है जो अन्य परिसंपत्तियों में गिरावट के जोखिमों से बचाने में मदद कर सकती है। हालाँकि, स्टॉक और बिटकॉइन के बीच संबंध हाल ही में बढ़ा है, और विशेषज्ञों को उम्मीद है कि यह संबंध अल्प से मध्यम अवधि में बना रहेगा।
वर्तमान आर्थिक वातावरण जोखिम परिसंपत्तियों में बड़े उतार-चढ़ाव के लिए एक परिपक्व आधार प्रदान करता है। बिटकॉइन को एक परिसंपत्ति वर्ग के रूप में स्वीकार किया जाता है लेकिन फिर भी इसे सट्टा तकनीकी शेयरों की तरह एक जोखिम भरी संपत्ति के रूप में देखा जाता है। आर्केन रिसर्च के अनुसार, 9 मई को बिटकॉइन का S&P 500 के साथ 90-दिवसीय सहसंबंध 0.633 था।
वैश्विक डिजिटल खनिक व्हाइट रॉक मैनेजमेंट के सीईओ एंडी लॉन्ग ने कहा, "अल्प से मध्यम अवधि में उच्च ब्याज दरें बीटीसी के लिए अल्पकालिक तेजी के मामले को कम कर सकती हैं।"
लेकिन लंबे समय में, लॉन्ग ने कहा, उच्च ब्याज दरों, मुक्त धन और मात्रात्मक सहजता की वापसी के माहौल में, "बीटीसी एक कठिन मुद्रा है जो दूर नहीं जा रही है।"
बिटकॉइन परिपक्व होता है
फेड की दर वृद्धि कार्रवाई पर बिटकॉइन की प्रतिक्रिया से पता चलता है कि यह व्यापक बाजार के समान प्रदर्शन कर रहा है। हालाँकि बिटकॉइन को केवल एक दशक से अधिक समय हुआ है, यह धीरे-धीरे स्टॉक, बॉन्ड या कमोडिटी जैसे पूर्ण परिसंपत्ति वर्ग में विकसित हो रहा है। कै ने कहा कि यह अब इतना जोखिम भरा नहीं है और एक "सीमांत संपत्ति" है जिसे निवेशक अस्थिरता के बारे में चिंतित होने पर समाप्त कर देंगे।
कै ने समझाया, "आप बिटकॉइन बाजार में बिकवाली देखते थे जब लोग चिंतित थे," लेकिन अब अधिक स्वीकार्यता है। कै ने कहा, "बिटकॉइन ने जोखिम भरे परिसंपत्ति वर्ग में कदम रखा है।" उन्होंने कहा, निवेशकों को लंबे समय के क्षितिज पर डी-सहसंबंध दिखाई देगा, लेकिन अभी के लिए, उच्च सहसंबंध एक संकेत है कि परिसंपत्ति वर्ग परिपक्व हो रहा है।
कै ने कहा, "यह एक सकारात्मक संकेत है कि कीमत में गिरावट के दौरान अंतर्निहित प्रौद्योगिकी या पूरे उद्योग में कोई घबराहट नहीं है।"
कैई ने कहा, वॉल स्ट्रीट और निगमों पर अंतर्निहित परिसंपत्ति वर्ग और गोद लेने की गति लगातार बढ़ रही है, क्योंकि परिसंपत्ति की कीमतों में उतार-चढ़ाव के कारण निवेशक और व्यापारी अगली क्रिप्टोकरेंसी चाल का पता लगाने की कोशिश करते हैं।
बिटकॉइन निवेशक ब्याज दरों पर कैसे प्रतिक्रिया करते हैं?
क्रिप्टो बाजार में गतिविधियां धीमी हो गई हैं. विशेषज्ञों का कहना है कि इसका मुख्य कारण खुदरा निवेशक अपनी जोखिम सहनशीलता के अनुरूप क्रिप्टोकरेंसी को कम करना है। दूसरी ओर, संस्थानों ने हाल के वर्षों में बिटकॉइन की ओर रुख किया है।
विकेन्द्रीकृत ऋण और हिस्सेदारी प्रोटोकॉल, पैरेलल फाइनेंस के सीईओ यूबो रुआन ने कहा कि खुदरा निवेशक तब खरीदारी करते हैं जब बाजार बढ़ रहा होता है और जब बाजार में घबराहट होती है तो वे बेच देते हैं। उन्होंने कहा, यह खुदरा निवेशकों के लिए अपना जोखिम कम करने का समय है - जो खुदरा बाजार का बुनियादी मनोविज्ञान है।
हेज फंड और क्रिप्टो-विशिष्ट उद्यम फंड जैसे संस्थान गिरावट में प्रवेश कर रहे हैं और खरीदारी कर रहे हैं। रुआन ने बताया कि कुछ अल्पकालिक खरीदार हैं, लेकिन कई दीर्घकालिक क्रिप्टोकरेंसी धारक हैं जो सस्ती कीमत पर बिटकॉइन जमा करने के लिए बाजार में मंदी का फायदा उठा रहे हैं।
गुयेन ने कहा कि लगातार ऊंची मुद्रास्फीति के बीच खुदरा निवेशकों को नकदी प्रवाह की जरूरत है। गुयेन ने कहा, खुदरा निवेशक भावुक होते हैं, इसलिए कभी-कभी वे बड़ी मात्रा में बिटकॉइन खरीदते हैं, और जब बिटकॉइन तेजी से गिरता है तो उन्हें पैसे की जरूरत होती है, और उन्हें डर होता है कि बाजार को ठीक होने में कितना समय लगेगा, इसलिए वे जोखिम लेना चाहते हैं।
तो इस अराजक क्रिप्टो बाजार में निवेशक क्या कर सकते हैं?
लॉन्ग ने कहा, "बिटकॉइन के साथ आप जो सबसे अच्छी चीज कर सकते हैं, वह है इसे एक बॉक्स में रखना और इसे अब से 5 से 10 साल बाद देखना।" उन्होंने कहा, इसके विपरीत, यदि आप बाजार का अनुमान लगाने की कोशिश करते हैं, तो बाजार आपको बेवकूफ बनाने में बहुत अच्छा है।
आगे देखते हुए, रुआन ने कहा कि बिटकॉइन में गिरावट जारी रह सकती है: "हम बिटकॉइन में $20,000 और $25,000 के बीच निचला स्तर देख सकते हैं, जो एक अच्छा रिबाउंड क्षेत्र हो सकता है।"
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