Fed se bori s kontrolom inflacije, a tržišta očekuju povećanje kamatne stope od 50 baznih bodova na sjednici u lipnju treći put od ožujka ove godine. To bi ciljnu stopu stavilo u raspon od 1,25% do 1,5%.
I ne izgleda da će Fed tu stati. U priopćenju objavljenom uz sastanak u svibnju, Fed-ov odbor za određivanje stopa istaknuo je kako očekuje da će "kontinuirana povećanja ciljne stope biti opravdana". Bankarski ekonomisti koje je anketirala Američka udruga bankara očekuju da će Fed podići stope za dodatnih 100 baznih bodova na sastanku nakon lipnja. To bi zadržalo referentnu stopu u rasponu od 2,25% do 2,5% do kraja godine.
Učinci Fedovih akcija mogli bi se prenijeti na vlasnike kreditnih kartica. Trebali biste biti spremni da će vaš varijabilni špil rasti.
Akcije Feda usmjerene su na suzbijanje inflacije koja se pojavila nakon pandemije. S prekidima u opskrbnom lancu i naporima spašavanja tijekom pandemije, kao i posljedicama rata u Ukrajini (koji je utjecao na cijene nafte i drugih roba) i poticanjem inflacije, Fed je sada usredotočen na podizanje ciljane stope kako bi se borio s učincima sve te stalne inflacije.
Posljedice potpore za vrijeme pandemije?
Kada se pojavila pandemija koronavirusa 2020., Fed je počeo pomno pratiti situaciju. Napravio je dva smanjenja stope izvan zakazanog sastanka u ožujku, snizivši ciljanu stopu za 1,5 postotnih bodova na efektivno 0%.
Kako se kriza bude oporavljala, tako niske stope trebale bi potaknuti potrošnju i poslovna ulaganja kako bi se gospodarstvo održalo.
Fed je također uskočio u kupnju hipotekarnih vrijednosnih papira i državnih obveznica, što je također dovelo do upumpavanja novca u gospodarstvo i snižavanja kamatnih stopa. Također je poduzeo dodatne korake kako bi spriječio zamrzavanje financijskog tržišta.
Sada, kao dio takozvanog kvantitativnog stezanja, Fed je također počeo postupno smanjivati svoju bilancu kupljenih vrijednosnih papira. Ova akcija bi isisala novac iz gospodarstva i dodatno poduprla agendu Fed-a podizanjem kamatnih stopa dok se ponuda novca smanjuje.
Čini se da je izvršni direktor JPMorgan Chasea, Jamie Dimon, zabrinut zbog posljedica rasprodaje Fed-ove bilance.
Budući da su te tvrtke bile najveći kupci državnih obveznica tijekom ove krize, Dimon se ovaj put priprema za neku volatilnost kada Fed prodaje te vrijednosne papire. Drugo pitanje za Dimona je utjecaj rata u Ukrajini na cijene nafte i roba.
Zapošljavanje i ciljanje inflacije
Djelovanje Feda vođeno je dvostrukim mandatom upravljanja zapošljavanjem i inflacijom u gospodarstvu (za postizanje stabilnosti cijena). Njihov je cilj maksimalno povećati zaposlenost i dugoročno zadržati inflaciju na 2%.
Američko gospodarstvo dodalo je 390.000 radnih mjesta do svibnja, sa stopom nezaposlenosti od 3,6%. S pozitivne strane, rast plaća usporio je od razine iz travnja, na veliko olakšanje Feda.
Još 2020. godine, kao dio svog asimetričnog ciljanja inflacije, Fed je odlučio da neće povisiti ciljnu stopu čak i ako je inflacija neko vrijeme bila iznad cilja od 2%, s obzirom da je inflacija ispod ovog cilja od 2%. razini nekoliko godina.
Uzmite u obzir lekcije naučene iz posljednje recesije (kada inflacija nije rasla iako je zaposlenost nastavila rasti). Čini se da Fed neće početi podizati stope do 2023.
Dužnosnici Feda prethodno su inflaciju smatrali "prolaznom" i neodrživom. Međutim, s inflacijom iznad 7% nekoliko mjeseci, koja je dosegnula 8,6% u svibnju, Fed će nastaviti povećavati kamatne stope. Vjeruje da tržište rada može izdržati njezino povećanje stopa.
Godine 1980., pod predsjednikom Federalnih rezervi Paulom Volckerom, inflacija je dosegla 11%. Imajući to na umu, Fedov fokus sada je na sprječavanju inflacije prije nego što izmakne kontroli.
Inflacijska očekivanja rastu
U nedavnim komentarima, guverner Fed-a Christopher J. Waller rekao je da je vidio kako su dugoročna inflacijska očekivanja porasla s ispod 2% na malo iznad 2%. (Očekivanja inflacije za sljedeće tri godine bila su 3,9% u travnju, u usporedbi s 3,7% u ožujku, prema anketi potrošača koju je provela Banka saveznih rezervi New Yorka.) Waller želi da Fed neko vrijeme snizi stope za 50%. Sve dok ne vidi kako se inflacija približava Fedovom cilju od 2%.
Što se tiče utjecaja na zapošljavanje, Waller je rekao da je stopa slobodnih radnih mjesta toliko visoka da bi, čak i uz pad od 2,5 postotnih bodova zbog pooštravanja Feda, ostala na zdravoj razini na kraju prethodnog tromjesečja. pila ekspanzija. Početkom 2020.
Utjecaj na kamatne stope kreditnih kartica
Za vlasnike kartica sve to znači da biste mogli vidjeti povećanje varijabilnih kartičnih stopa. Ove cijene su vezane uz najbolju dostupnu cijenu. Referentna stopa se pak temelji na Fed-ovoj ciljnoj stopi. To znači da kada Fed počne dizati kamate, kamate će također rasti.
Ako ključne stope porastu, uskoro će uslijediti i promjenjive stope. Zapravo, cijene kreditnih kartica su porasle, s nacionalnim prosjekom APR-a od 16,68% početkom lipnja u usporedbi s 16,34% u ožujku.
To znači da biste trebali početi strateški upravljati saldom svoje kreditne kartice. Ako imate saldo, planirajte ga unovčiti. Ako imate saldo tijekom određenog vremenskog razdoblja, možete ga prebaciti na opciju niže kamatne stope, kao što je otplata kreditne kartice osobnim zajmom ako je to bolja ponuda za vas.
Konačni rezultat
Federalne rezerve nastavljaju okončavati labavu monetarnu politiku koju su poduzele kako bi poduprle gospodarstvo tijekom pandemije. Tržišta očekuju povećanje ciljne stope od 50 baznih bodova u lipnju i nastavak niza povećanja ove godine. Budući da su promjenjive kamatne stope na kreditnim karticama vezane uz primarnu kamatnu stopu temeljenu na stopi saveznih fondova, potrošači bi trebali biti spremni na povećanje promjenjivih kamatnih stopa.
