Što je S&P 500 indeks?
S&P 500 ili S&P 500 je indeks ponderiran tržišnom kapitalizacijom 500 vodećih javnih kompanija u Sjedinjenim Državama. To nije točan popis 500 najvećih američkih kompanija prema tržišnoj kapitalizaciji, budući da indeks uključuje i druge kriterije. Unatoč tome, S&P 500 se smatra jednim od najboljih pokazatelja uspješnosti poznatih dionica u SAD-u, a time i burze u cjelini.
Središnja teza
- S&P 500 uključuje 500 vodećih američkih javnih kompanija, s fokusom na tržišnu kapitalizaciju.
- S&P je ponderirani indeks, što znači da je tržišna kapitalizacija kompanija u indeksu prilagođena broju dionica dostupnih za javno trgovanje.
- Zbog svoje dubine i raznolikosti, S&P 500 se naširoko smatra jednom od najboljih mjera glavnih američkih dionica i burze u cjelini.
- Ne možete ulagati izravno u S&P 500 jer je to indeks, ali možete ulagati u jedan od mnogih fondova koji ga koriste kao referentnu vrijednost i prate njegov sastav i izvedbu.
S&P 500 Formule ponderiranja i izračuni
S&P 500 koristi indeks ponderiran tržišnom kapitalizacijom koji dodjeljuje veći postotak najvećim tvrtkama prema tržišnoj kapitalizaciji.
Ponderiranje poduzeća u S&P=Ukupna tržišna kapitalizacija/Tržišna kapitalizacija tvrtke
Određivanje težine za svaku komponentu S&P 500 počinje zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije indeksa zbrajanjem tržišne kapitalizacije svih kompanija u indeksu.
Za provjeru, tržišna kapitalizacija tvrtke izračunava se množenjem trenutne cijene dionice s dionicama tvrtke u opticaju. Srećom, ukupna tržišna kapitalizacija S&P 500, kao i tržišna kapitalizacija pojedinih kompanija, obično se objavljuju na financijskim stranicama, pa ih investitori ne moraju izračunavati.
Težina svake tvrtke u indeksu izračunava se dijeljenjem tržišne kapitalizacije tvrtke s ukupnom tržišnom kapitalizacijom indeksa.
Ostali S&P indeksi
S&P 500 je član obitelji S&P Global 1200 indeksa. 3 Ostali popularni indeksi uključuju S&P MidCap 400, koji predstavlja poduzeća srednje kapitalizacije, i S&P Small Cap 600, koji predstavlja poduzeća male kapitalizacije. S&P 500, S&P MidCap 400 i S&P SmallCap 600 zajedno pokrivaju 90% ukupne američke tržišne kapitalizacije u indeksu koji se zove S&P Composite 1500.4
Struktura S&P 500
S&P koristi samo free float u izračunu tržišne kapitalizacije; H. Dionice kojima se javno može trgovati. Standard & Poor's prilagođava tržišnu vrijednost svake tvrtke kako bi kompenzirao nove emisije dionica ili spajanja tvrtki. Vrijednost indeksa izračunava se zbrajanjem prilagođene tržišne kapitalizacije svake tvrtke i dijeljenjem rezultata s djeliteljem. Razdjelnici su zaštićene informacije S&P-a i nisu objavljeni.
Međutim, možemo izračunati težinu tvrtke u indeksu, što investitorima može pružiti vrijedne informacije. Ako dionica raste ili pada, možemo vidjeti utječe li to na ukupni indeks. Na primjer, tvrtka s težinom 10% ima veći utjecaj na vrijednost indeksa od tvrtke s težinom 2%.
S&P 500 jedan je od indeksa kojima se najviše trguje u Sjedinjenim Državama jer predstavlja najveće kompanije kojima se javno trguje u zemlji. S&P 500 usredotočen je na dionice s velikom tržišnom kapitalizacijom na američkom tržištu i također je ponderirani indeks (ponder kapitalizacije). , što znači da se tržišna kapitalizacija tvrtke prilagođava na temelju broja dionica dostupnih za javno trgovanje.
VAŽNO: Najnovija prilagodba S&P 500 najavljena je 3. prosinca 2021. i stupa na snagu prije otvaranja tržišta 20. prosinca 2021. S&P MidCap 400 sastavnice Signature Bank (SBNY), SolarEdge Technologies Inc. (SEDG) i FactSet Research Systems Inc. (FDS) sve su nadograđene na S&P 500, zamjenjujući Leggett & Platt Inc. (LEG), Hanesbrands Constituent Companies (HBI) i Western Union (WU) — svi oni ulaze u S&P MidCap 400.
S&P 500 konkurenti
S&P 500 u odnosu na Dow Jones
Još jedno uobičajeno mjerilo američkog tržišta dionica je Dow Jones Industrial Average (DJIA). Dok je S&P 500 često indeks izbora za institucionalne ulagače zbog svoje dubine i širine, Dow je povijesno bio povezivan sa značajnim dionicama iz perspektive malih ulagača. Institucionalni ulagači smatraju S&P 500 boljim prikazom američkog tržišta dionica jer pokriva više dionica u svim sektorima (500 u odnosu na Dow 30).
Dodatno, S&P 500 koristi pristup tržišne kapitalizacije, dajući viši postotak alokacija tvrtkama s najvećom tržišnom kapitalizacijom, dok je DJIA cjenovno ponderirani indeks koji daje veće težine indeksa tvrtkama s višim cijenama dionica. U američkim indeksima strukture ponderirane tržišnom kapitalizacijom češće su nego strukture ponderirane cijenom.
S&P 500 i Nasdaq
Nasdaq je globalno elektroničko tržište za trgovanje vrijednosnim papirima. Postoji nekoliko burzovnih indeksa koji uključuju dionice kojima se trguje na Nasdaqu. Imajte na umu da dionice uključene u S&P 500 također mogu biti uključene u jedan ili više različitih Nasdaq indeksa.
Najpraćeniji dionički indeksi Nasdaqa uključuju: Nasdaq 100, koji sadrži 100 najvećih običnih dionica kojima se najaktivnije trguje uvrštenih na Nasdaq; Nasdaq Composite, koji mediji obično nazivaju "Nasdaq, koji uključuje više od 2500 običnih dionica kojima se trguje na Nasdaqu; Nasdaq Global Equity Index (NQGI), koji uključuje međunarodne dionice; i PHLX Semiconductor Industry Index (SOX), koji je glavni barometar dionica povezanih s industrijom; OMX Stockholm 30 Index (OMXS30), koji se sastoji od 30 dionica kojima se aktivno trguje na Stockholmskoj burzi.
S&P 500 protiv Russella
S&P 500 je član obitelji indeksa koju je stvorio Standard & Poor's. S&P indeks sličan je Russellovom indeksu, oba su indeksi ponderirani prema tržišnoj kapitalizaciji osim ako nije drugačije navedeno (kao što je indeks s jednakom težinom).
Međutim, postoje dvije ključne razlike u konstrukciji serija S&P i Russell indeksa. Prvo, S&P odabire tvrtke putem odbora, dok Russell koristi formulu za odabir dionica koje će uključiti. Drugo, nema preklapanja naziva između S&P stilskih indeksa (rast i vrijednost), dok Russell indeksi koriste istu tvrtku za uključivanje i vrijednosti i indeksa stila rasta.
S&P 500 i Vanguard 500 fondovi
Indeksni fond Vanguard 500 pokušava replicirati performanse cijene i povrata S&P 500 ulažući svu svoju neto vrijednost u dionice koje čine indeks i ponderirajući svaku komponentu približno jednako kao S&P. Na ovaj način, fond se teško odvaja od S&P indeksa koji želi oponašati.
SAVJET: S&P 500 je indeks i stoga se njime ne može izravno trgovati. Oni koji žele ulagati u tvrtke koje čine S&P indeks moraju ulagati u uzajamni fond ili fond kojim se trguje na burzi (ETF) koji prati indeks, kao što je B. Vanguard 500 ETF (VOO).
Granice indeksa S&P 500
Jedno od ograničenja S&P i drugih indeksa ponderiranih tržišnom kapitalizacijom dolazi kada su dionice u indeksu precijenjene, što znači da rastu više od svog temeljnog jamstva. Tipično, kada dionica ima veliku težinu u indeksu i istovremeno je precijenjena, ta dionica povećava ukupnu vrijednost ili cijenu indeksa.
Povećanje tržišne kapitalizacije poduzeća ne odražava nužno temelje poduzeća, već prije povećanje vrijednosti dionice u odnosu na dionice u opticaju. Kao rezultat toga, jednako ponderirani indeksi u kojima kretanje cijene dionice svake tvrtke ima jednak utjecaj na indeks postaju sve popularniji.
Primjer tržišne kapitalizacije Standard & Poor's 500
Da biste razumjeli kako temeljna dionica utječe na S&P, pojedinačne tržišne težine moraju se izračunati dijeljenjem tržišne kapitalizacije svake tvrtke s ukupnom tržišnom kapitalizacijom indeksa. Evo primjera Appleove težine u indeksu:
-
Apple Inc. (AAPL) izvijestio je o 16,71 milijardi redovnih dionica u optjecaju u svojoj godišnjoj prijavi za listopad 2021., s cijenom dionice od $173 15. veljače 2022.
-
Od 15. veljače 2022. Apple ima tržišnu kapitalizaciju od $2,82 bilijuna (ili $16,32 milijarde x $173). Kao brojnik izračuna indeksa koristi se $2,82 bilijuna.
-
Od 31. siječnja 2022. ukupna tržišna kapitalizacija S&P 500 bila je približno $40,15 trilijuna, što je kombinirana tržišna kapitalizacija svih dionica u indeksu.
-
Appleova težina u indeksu je oko 7%, ili $2,82 bilijuna podijeljeno s $40,15 bilijuna.
Općenito, što je veća tržišna težina tvrtke, to je veći utjecaj na indeks za svaku promjenu cijene dionice od 1%. Imajte na umu da S&P trenutačno ne daje potpuni popis svih 500 kompanija na svojoj web stranici, s izuzetkom 10 najboljih.
VIDI TAKOĐER!
