Rastuće kamatne stope, rastuća inflacija i pad burzi naveli su mnoge da povjeruju da je recesija neizbježna.
Fed je u srpnju odobrio povećanje kamatne stope na savezne fondove u raspon od 2,25% do 2,5%, što je četvrto uzastopno povećanje od ožujka. Inflacija u SAD-u dosegla je 40-godišnji maksimum u 2022. godini zbog porasta potražnje, globalnih lanaca opskrbe koji su već bili napregnuti, a Rusija je izvršila invaziju na Ukrajinu.
Osim toga, S&P 500 imao je najgori početak godine od 1970., ušavši u medvjeđe tržište 13. lipnja 2022. nakon što je pao za više od 20% s maksimuma od 3. siječnja 2022., što je dodatno pogoršalo mogućnost depresivnog raspoloženja.
Ako dođe do recesije, evo nekih ulaganja koja treba izbjegavati.
Koje investicije treba izbjegavati tijekom recesije?
Recesije mogu biti teško predvidjeti, a još teže kontrolirati. Ulaganja za koja ste tradicionalno smatrali da su sigurna mogla bi vas izložiti većem riziku, ovisno o ekonomskom okruženju.
Visokoprinosne obveznice
Vaš prvi instinkt bi mogao biti da se riješite svih dionica i uložite u obveznice, ali visokoprinosne obveznice mogu postati posebno opasne tijekom recesije.
Visokoprinosne obveznice s kreditnim rejtingom ispod investicijskog razreda rizičnije su od državnih obveznica i vrlo su osjetljive na padove na tržištu. Izdavatelji su obično manji, manje zaduženi i niže ukupne kvalitete te imaju veću vjerojatnost da će imati poteškoća kada su tržišta nesigurna.
Dionice visoko zaduženih tvrtki
Tijekom recesije treba izbjegavati tvrtke s velikim iznosima duga u bilancama. Tvrtka koja nije jako zadužena vjerojatnije će propasti tijekom recesije. Kada se tvrtka bori s otplatom duga zbog smanjene potražnje i općeg usporavanja gospodarstva, cijena njezinih dionica može brzo pasti.
Iako tvrtke s visokim udjelom financijskog leveragea mogu propasti u recesiji i pružiti investicijske prilike u budućnosti, obrambeni investitori trebali bi se kloniti tvrtki kada se suočavaju s jasnim poslovnim izazovima.
Tvrtka za robu široke potrošnje
Dionice robe široke potrošnje popularne su u vrijeme procvata, ali njihova roba i usluge ne spadaju pod potrebe poput komunalnih usluga i zdravstvene skrbi. Poznate tvrtke za robu široke potrošnje uključuju Teslu i Nike.
Industrija bi mogla biti posebno osjetljiva na recesijske pritiske jer se gospodarstvo usporava i ljudi počinju manje trošiti. Promjene u tvrtkama koje se bave diskrecijskim uslugama potrošačima bile su dramatičnije kako se mijenjaju raspoloženje potrošača i gospodarski ciklus, a ta će se situacija vjerojatno pogoršati tijekom razdoblja financijske neizvjesnosti.
Ostala spekulativna imovina
Špekulativna ulaganja su visokorizična ulaganja s visokim prinosom, poput dionica s niskim udjelom ili dionica tržišta u nastajanju. Dionice s niskim udjelom su male tvrtke čije se dionice trguju po vrlo niskim cijenama. Obično nisu kotirane na glavnim burzama i često ne pružaju financijske informacije, što stvara nedostatak transparentnosti za investitore i čini ih rizičnim kapitalom.
Dionice tržišta u nastajanju su dionice tvrtki u zemljama u razvoju izvan Sjedinjenih Američkih Država. Smatra se da su te zemlje u fazi rasta i stoga rizične, manje transparentne i politički rizične. Iako to nije slučaj za sva tržišta u nastajanju, i dalje postoje značajni rizici za njihov status tržišta u nastajanju.
Mnogi također smatraju kriptovalute poput Bitcoina spekulativnima. Kriptovalute su podložne volatilnosti cijena, što može značajno smanjiti prinose tijekom recesija.
Koje investicije bi investitori trebali držati?
Recesija ne znači da biste trebali odustati od svih svojih ulaganja. Pad cijena može investitorima ponuditi priliku za kupnju vrijednih dugoročnih ulaganja uz popust. Razlikovanje čega se odreći, a u što nastaviti ulagati ključan je prvi korak.
„Općenito, investitori bi trebali razmotriti uravnoteženje očuvanja kapitala u svojim portfeljima u kratkoročnom razdoblju s održavanjem ulaganja za dugoročne prilike. U ovom okruženju, način na koji ste izloženi je ključan. Sid Vaidya, glavni investicijski strateg, SAD, TD Wealth Savjetujemo investitorima da se usredotoče na imovinu više kvalitete i izbjegavaju spekulativnija područja na tržištu.“
To znači da su dionice usmjerene na tvrtke sa snažnim bilancama, visokokvalitetnim vrijednosnim papirima s fiksnim prihodom poput državnih i hipotekarnih vrijednosnih papira te kreditnim instrumentima poput obveznica investicijskog razreda, dodao je Vaidya.
Državne obveznice i vrijednosni papiri osigurani hipotekama su vrijednosni papiri više kvalitete koji pružaju stabilan prihod i stabilnost.
Poanta
Važno je ostati investiran tijekom recesije, ne samo pretvoriti svoje pozicije u gotovinu – važna je kvaliteta vaših ulaganja. Tijekom recesije važno je izbjegavati tvrtke opterećene dugovima, visokoprinosne obveznice i špekulativna ulaganja kako biste osigurali da vaš portfelj nije izložen nepotrebnom riziku. Umjesto toga, najbolje je usredotočiti se na visokokvalitetne državne vrijednosne papire, obveznice investicijskog razreda i tvrtke sa solidnim bilancama.
