A Fed küzd az infláció megfékezésével, a piacok 50 bázispontos kamatemelésre számítanak a júniusi ülésén, ami március óta a harmadik alkalom. Ez a célárfolyamot 1,25% és 1,5% közé helyezné.
És úgy tűnik, a Fed nem fog itt megállni. A májusi üléssel egy időben kiadott közleményében a Fed kamatmeghatározó bizottsága megjegyezte, hogy várakozásai szerint „a célkamat további emelése indokolt lesz”. Az Amerikai Bankárok Szövetsége által megkérdezett banki közgazdászok arra számítanak, hogy a Fed a június utáni ülésén további 100 bázisponttal emeli a kamatlábakat. Ez az év végére a 2,25% és 2,5% közötti tartományban tartaná a kamatlábat.
A Fed intézkedéseinek hatásai a hitelkártya-tulajdonosokra is átterjedhetnek. Fel kell készülnöd arra, hogy a változó paklid növekedni fog.
A Fed intézkedéseinek célja a világjárvány nyomán kialakult infláció kezelése. A világjárvány alatti ellátási lánc zavarai és a mentési erőfeszítések, valamint az ukrajnai háború következményei (amelyek hatással voltak az olajárakra és más árucikkekre) és az infláció táplálására tekintettel a Fed most a célkamat emelésére összpontosít, hogy leküzdje a tartós infláció hatásait.
A pandémia támogatásának következményei?
Amikor a 2020-as koronavírus-járvány kitört, a Fed elkezdte szorosan figyelemmel kísérni a helyzetet. A márciusi tervezett ülésén kívül két kamatcsökkentést hajtott végre, a célkamatot 1,5 százalékponttal lejjebb vitte, így gyakorlatilag 0% lett.
Ahogy a válságból kilábalnak, az ilyen alacsony kamatlábak fellendíthetik a fogyasztást és az üzleti beruházásokat, hogy a gazdaság talpon maradjon.
A Fed emellett jelzáloggal fedezett értékpapírok és államkötvények vásárlásával is belépett, ami szintén a gazdaságba pumpált pénzhez és a kamatlábak csökkentéséhez vezetett. További lépéseket is tett a pénzügyi piacok befagyásának megelőzése érdekében.
Most, az úgynevezett mennyiségi szigorítás részeként, a Fed fokozatosan csökkenteni kezdte a vásárolt értékpapírok mérlegét is. Ez a lépés pénzt szívna ki a gazdaságból, és tovább támogatná a Fed programját a kamatlábak emelésével, mivel a pénzkínálat apad.
Jamie Dimon, a JPMorgan Chase vezérigazgatója láthatóan aggódik a Fed mérlegeladásainak következményei miatt.
Mivel ezek a vállalatok voltak az államkötvények legnagyobb vásárlói a válság alatt, Dimon némi volatilitásra készül, amikor a Fed eladja ezeket az értékpapírokat. Dimon számára egy másik kérdés az ukrán háború hatása az olaj- és nyersanyagárakra.
Foglalkoztatási és inflációs célkövetés
A Fed intézkedéseit a foglalkoztatás és a gazdaság inflációjának kezelése (az árstabilitás elérése érdekében) kettős mandátuma vezérli. Céljuk a foglalkoztatás maximalizálása és az infláció hosszú távú 2% szinten tartása.
Az amerikai gazdaság májusig 390 000 új munkahelyet teremtett, a munkanélküliségi ráta pedig 3,61 TP3T volt. Pozitívumként említhető, hogy a bérek növekedése az áprilisi szinthez képest lelassult, ami a Fed nagy megkönnyebbülésére szolgált.
2020-ban, az aszimmetrikus inflációs célkövetés részeként a Fed úgy döntött, hogy nem emeli a célkamatot, még akkor sem, ha az infláció egy ideig a 2% cél felett van, tekintve, hogy az infláció e 2% cél alatt van. szinten több éven át.
Vegyük figyelembe a legutóbbi recesszió tanulságait (amikor az infláció nem emelkedett, annak ellenére, hogy a foglalkoztatottság tovább nőtt). Úgy tűnik, a Fed csak 2023-ban kezdi meg a kamatemelést.
A Fed tisztviselői korábban az inflációt „átmenetinek” és fenntarthatatlannak tekintették. Azonban mivel az infláció néhány hónapja 7% felett van, és májusban eléri a 8,6%-t, a Fed folytatja a kamatemelést. Úgy véli, hogy a munkaerőpiac kibírja a kamatemelést.
1980-ban, Paul Volcker, a Federal Reserve elnöke alatt az infláció elérte a 11%-t. Ezt szem előtt tartva a Fed most arra összpontosít, hogy megelőzze az inflációt, mielőtt az kicsúszna az irányítás alól.
Emelkednek az inflációs várakozások
Christopher J. Waller, a Fed elnöke a közelmúltban kijelentette, hogy a hosszú távú inflációs várakozások a 2% alatti szintről alig 2% fölé emelkedtek. (A New York-i Federal Reserve Bank fogyasztói felmérése szerint a következő három évre vonatkozó inflációs várakozások áprilisban 3,91TP3 billión álltak, szemben a márciusi 3,71TP3 billióval.) Waller azt szeretné, ha a Fed egy ideig 501TP3 billióval csökkentené a kamatlábakat. Amíg nem látja, hogy az infláció közeledik a Fed 2% céljához.
A foglalkoztatásra gyakorolt hatás tekintetében Waller elmondta, hogy az üresedési ráta olyan magas, hogy még a Fed szigorítása miatti 2,5 százalékpontos csökkenés esetén is egészséges szinten maradna az előző negyedév végén. terjeszkedést látott. 2020 eleje.
A hitelkártya-kamatlábakra gyakorolt hatás
A kártyabirtokosok számára mindez azt jelenti, hogy a változó kártyakamatlábak emelkedhetnek. Ezek az árak a legjobb elérhető árhoz kötöttek. Az irányadó ráta viszont a Fed célrátáján alapul. Ez azt jelenti, hogy amikor a Fed elkezdi emelni a kamatlábakat, a kamatlábak is emelkedni fognak.
Ha az irányadó kamatlábak emelkednek, a változó kamatlábak hamarosan követik őket. Valójában a hitelkártya-kamatlábak emelkedtek, az országos átlagos THM június elején 16,68% volt, szemben a márciusi 16,34%-val.
Ez azt jelenti, hogy stratégiaiabban kell kezelnie a hitelkártya-egyenlegeit. Ha van egyenleged, tervezd meg a kivétét. Ha egy bizonyos időszakon keresztül van egyenleged, átviheted egy alacsonyabb kamatozású opcióra, például személyi kölcsönnel fizetheted ki a hitelkártyádat, ha az jobb ajánlat számodra.
Végeredmény
A Federal Reserve továbbra is véget vet a laza monetáris politikájának, amelyet a világjárvány idején a gazdaság támogatása érdekében folytatott. A piacok júniusban 50 bázispontos kamatemelésre, valamint az idei évben megkezdett emelések sorozatának folytatására számítanak. Mivel a hitelkártyák változó kamatlábai a szövetségi alapkamatlábon alapuló alapkamathoz vannak kötve, a fogyasztóknak fel kell készülniük a változó kamatlábak emelkedésére.
