高インフレを緩和するには、これらの商品 ETF に投資してください。
米国労働省が発表した5月の消費者物価指数（CPI）報告によると、2022年4月の総合インフレ率は前年同月比8.3%上昇しました。この数値は3月の8.5%からわずかに低下したものの、エコノミストや市場の予想を上回りました。この上昇の要因は、消費者にとってガソリン価格と食料品価格の急騰です。インフレ対策を求める投資家は、貴金属、家畜、石油、ガス、穀物などのコモディティ価格に連動する、現物または先物ベースのコモディティ上場投資信託（ETF）を購入することができます。インフレ期には、これらのETFは、対象となるコモディティ価格が上昇すれば、アウトパフォームする可能性があります。そこで、今日購入すべき8つのコモディティETFをご紹介します。
インベスコDBコモディティ・インデックス・トラッカー・ファンド（銘柄：DBC）
現在購入すべき最良の商品ETFはDBCです。これは多様な商品バスケットに連動します。これらの商品の中には長期保管コストが高額なものもありますが、DBCは先物契約を通じてエクスポージャーを得ています。これは、購入者が将来の特定の時期に事前に決められた価格を設定して商品を購入できるデリバティブ取引です。ETFの半数以上は、ニューヨーク港ULSD、ガソリン、ブレント原油、ウェスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）といった様々な燃料の価格に連動しており、残りはアルミニウム、銅、天然ガス、金、小麦、トウモロコシ、大豆などに分散しています。亜鉛、砂糖、銀も含まれています。DBCはボラティリティが高いため、一般的にリスク許容度の高い上級投資家に推奨されます。また、経費率は0.87%とやや高めです。
インベスコ・オプティマム・イールド・ダイバーシファイド・コモディティ・ストラテジー No. K-1 ETF（PDBC）
DBCの代替としてPDBCがあります。PDBCはDBCと同じ指数に連動しますが、1つの大きな違いがあります。DBCはコモディティプールであるため、投資家は確定申告の時期にK-1申告書を提出する必要があり、時間がかかり、煩雑な手続きとなります。PDBCは子会社を通じてコモディティに投資することでこの煩わしさを回避し、ETFをオープンエンド型ファンドとして構成することができます。これにより、K-1申告書の提出が不要になります。もう一つの重要な違いは、PDBCはキャピタルゲインとしてより多くの分配金を受け取るのに対し、DBCは自動的に源泉徴収され再投資されることです。これはトータルリターンには影響しませんが、非繰延口座ではそれほど効率的ではない可能性があります。最後に、PDBCの経費率はわずか0.62%と低くなっています。
テウクリウム小麦基金（WEAT）
主要商品ETFであるWEATは、段階的戦略を用いて小麦先物契約への純粋なエクスポージャーを提供することで、コンタンゴの影響を軽減します。コンタンゴとは、先物契約の価格が原資産となる商品のスポット価格よりも高い場合に発生し、満期が近い契約を低価格で売却し、満期日が近い契約を高価格で購入せざるを得なくなることで、ファンドは損失を被ります。WEATは、期近限月先物だけを購入するのではなく、複数の満期日に先物契約を分散させることで、このリスクを軽減します。
SPDRゴールド株（GLD）
金は、テクノロジー、製造、宝飾品など、具体的な価値を持つ「ハード」な商品であるため、経済危機や世界的な社会政治的不安定時に高騰する傾向があります。投資家は現物の金塊を購入・保有することも可能ですが、保管費用や保険料が発生します。ポートフォリオに金を組み込むより良い方法は、GLDのような現物担保の金ETFを購入することです。DBCやPDBCとは異なり、GLDは金価格の追跡に先物取引を使用しません。このETFは、対応する貴金属を安全な金庫に保管しており、GLDの1口は権利の一部を表しています。GLDは流動性も高く、1日の取引量はまずまずで、エクスポージャーを増やしたい投資家やポートフォリオのヘッジをしたい投資家にとって強力なオプションチェーンとなっています。ETFの保有にかかる経費率は0.4%です。
SPDRゴールドミニシェア（GLDM）
金オプション取引に興味がない投資家は、GLDではなく、より安価で新しい同族銘柄であるGLDMをお選びいただけます。GLDと比較すると、GLDMは取引量が少なく、運用資産（AUM）も少なく、現在オプション取引チェーンは存在しません。しかし、このETFは1株当たり価格がはるかに低く、経費率もわずか0.1%と非常に低くなっています。そのため、GLDMはポートフォリオに金へのエクスポージャーを加えたいパッシブ投資家にとって優れた選択肢となります。GLDMはGLDと同じ現物金鉱床を追跡しているため、株価は金のスポット価格に密接に連動します。長期投資と低コストの投資として、GLDMは現在市場で最も安価な現物金ETFの一つです。
テュクリウム・コーン・ファンド（CORN）
トウモロコシは市場で最も重要な農産物の一つであり、世界中で飼料やバイオ燃料として利用されています。加工されたトウモロコシ品種は、特にデンプンや甘味料など、食用食品の生産においても重要な役割を果たしています。地政学的危機や景気後退が発生すると、需要の回復と買いだめにより、トウモロコシなどの主要農産物の価格は上昇しました。ポートフォリオにトウモロコシへのエクスポージャーを加えたい投資家は、トウモロコシETFを購入することができます。WEATと同様に、CORNは様々な満期日にスプレッドを持つ先物契約を用いてトウモロコシ価格を追跡し、コンタンゴの影響を最小限に抑えています。しかし、CORNの経費率は1.14%と、WEATよりも高くなっています。
iシェアーズ シルバー トラスト (SLV)
銀は宝飾品だけでなく、様々な工業用途においても重要な原材料です。高い熱伝導性と電気伝導性から、半導体などの電子機器の部品として広く使用されています。希少性から金と同様に信頼性の高い価値の保存手段となり、景気後退期やインフレ期におけるヘッジ手段としても機能します。現物銀を購入・保管することなくポートフォリオに銀のエクスポージャーを加えたい投資家は、SLV株を購入できます。SLVは1兆4千億1100万トンを超える純資産を保有し、運用中の現物銀ETFとしては最大規模を誇り、1万7千トン以上の銀を安全金庫に保管しています。SLVの経費率は0.51兆3千億です。
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