S&P500は弱気相場で取引を開始するとみられ、インフレ懸念が世界中の投資家を動揺させたため、世界的に株価が下落し、債券利回りが急上昇した。
S&P500先物は月曜日に2.2%下落した。月曜日の終値までに1.3%以上下落すると、指数は弱気相場に突入し、直近の高値から20%下落することになる。 3月に弱気相場に入ったハイテク株中心のナスダック100指数の契約高は2.8%下落した。ダウ工業株30種平均先物は2%下落した。
投資家がインフレ上昇のリスクを評価し、中央銀行当局がパンデミックの間も経済と市場の機能を維持するために刺激策の縮小を計画していることから、市場は今年変化している。金曜日に発表されたデータによると、米国の消費者物価は5月に前年比8.6%上昇し、1981年以来の急成長となった。この報告を受けて、多くの人が連邦準備制度理事会による利上げ期待を引き下げざるを得なくなった。
「予想を上回ったという事実自体が投資家を不安にさせ、インフレ抑制がいかに難しいかを示している」とハーグリーブス・ランズダウンのシニア投資・市場アナリスト、スザンナ・ストリーター氏は述べた。 「懸念されるのは、インフレが過度に高まり、中央銀行が対処できず、政策引き締めという形で経済に冷水を浴びせざるを得なくなることだ」
ＦＲＢは火曜日に最後の２日間の金融政策会合を開始する予定で、大半の投資家は中央銀行が水曜日に政策金利の０．５ポイントの引き上げを発表すると予想している。しかし、金曜日のインフレ報告以降、FRBが今年、より積極的な政策対応を余儀なくされるだろうという期待が高まっている。
CMEグループのデータによると、月曜日の先物取引では、トレーダーらはFRBが年末までに金利を2.5パーセントポイント引き上げる確率を約78パーセントと見込んでいた。これは、今年のFRB会合ごとに0.5%の利上げに相当する。
CMEグループによると、トレーダーらは金曜日にこのシナリオが起こる確率を50％と見積もった。
パンデミック中に急騰した米国のハイテク株は月曜日に急落した。アップル株は市場前取引で2.8%下落し、アマゾン株は3.4%下落した。チップメーカーのエヌビディアは市場前取引で4.3%下落し、テスラは2.7%下落した。フェイスブックの親会社メタ・プラットフォームズは3％下落した。
「これは弱気相場と呼ばれ、恐怖が広がり、人々は市場から追い出され、ポートフォリオを空にして投降している」とロサンゼルスに本拠を置くベル・エア・インベストメント・アドバイザーズのトッド・モーガン会長は語った。
それでもモーガン氏は、夏以降のガソリン需要の低下や住宅ローン金利の上昇による住宅需要の減速など、今後１、２カ月間の動向がインフレ圧力の抑制に役立つ可能性があると述べた。
「中国の開放も大きな問題だ」と彼は述べ、それがサプライチェーンの制約を緩和するのに役立つだろうと語った。先週発表されたデータによると、新型コロナウイルス対策の制限が緩和されたため、5月に中国の海外への輸出が急増し、各国の経済回復の兆しに貢献した。
利上げ期待は債券市場に反映されており、利回りは2018年11月以来の高水準に達した後も上昇を続けている。指標となる10年米国債の利回りは金曜日の3.156%から3.238%に上昇した。価格が下がると、債券利回りは上昇します。
金利懸念が週末の売りを誘発したため、暗号通貨は月曜日も下落を続けた。 CoinDeskによると、最大の暗号通貨であるビットコインは$23,900前後で取引されており、24時間前より約13%下落した。イーサリアムは24時間前より15.9%下落し、$1,228となった。
海外の株式市場は、米国の金融引き締めと世界最大の経済大国の成長減速の可能性に対する懸念から動揺した。欧州全域のストックス欧州600指数は2.1%下落し、英国のFTSE100指数は1.9%下落した。
この配送プラットフォームは、欧州の取引時間中に最も大きな損失を出した銘柄の一つとなった。ロンドンのデリバルーは13%急落し、ドイツのデリバリーヒーローは5.6%下落した。
「彼らのビジネスは消費者の感情と欲求に基づいて成り立っている」とハーグリーブス・ランズダウンのストリーター氏は語った。 「人々が窮地に陥ったら、食べ物を配達してもらう代わりに食料品店まで歩いて行くだろう。」
アジアの株価指数は下落し、香港ハンセン指数、日本の日経平均株価、韓国KOSPI総合指数はいずれも約3%以上下落した。中国本土では、優良株CSI300指数が約1.2%下落した。
通貨市場では、ドルが他の通貨に対して上昇し、ICEドル指数は0.6%上昇して104.73となった。米国の金利が上昇すると、通常はドルの価値が上昇します。
米国と日本の金利差がさらに拡大する可能性があり、月曜日は円がさらに下落した。日本円は1ドル135円を超えて数十年ぶりの安値に下落し、1998年以来の最安値で取引された。
円安は通常、日本の輸出企業の利益を押し上げるが、電子機器や機械メーカーを含む輸出企業の株価は、FRBの利上げが世界経済を冷え込ませるとの懸念から月曜日に下落した。東京市場でトヨタ自動車の株価は3.3%下落し、ソニーグループの株価も3.3%下落した。 4.9%の減少。
三井住友DSアセットマネジメントのストラテジスト、市川正弘氏は「懸念のレベルが非常に高く、円安による恩恵への期待は打ち砕かれた」と述べた。
現在、日本銀行は金利を低く抑えようとしており、円に下落圧力をかけています。日本銀行は月曜日、10年国債の利回りを日銀の上限0.25％以下に維持するため、2018年7月以来最大となる1日の固定金利による国債購入を実施した。
