Ką investuotojai turi žinoti apie didėjančias palūkanų normas ir Bitcoin

Skelbimai

Vystantis kriptovaliutų erdvei, Bitcoin istorija keičiasi. Teigiamas kriptovaliutų lyderio tempas šiemet pasikeitė, nes rinkoje įvyko dramatiškų pokyčių. Prie Bitcoin kainų silpnėjimo prisideda daug veiksnių, tačiau didelė jų dalis yra susijusi su didėjančiomis palūkanų normomis infliacinėje aplinkoje.

Balandį vartotojų kainų indeksas, standartinis infliacijos matas, pakilo 8,31 TP3T, palyginti su praėjusiais metais, šiek tiek sumažėjo nuo 8,51 TP3T kovo mėn., tačiau vis dar yra rekordinis.

Siekdamas sumažinti infliaciją ekonomikoje, Federalinis rezervų bankas imasi griežtinti pinigų politiką, ką patvirtina neseniai priimtas sprendimas padidinti palūkanų normas 50 bazinių punktų – tai didžiausias palūkanų normų kėlimas per daugiau nei 20 metų. Akcijų rinka atsakė pratęsdama išpardavimą, o akcijos krito. Kriptovaliutos, tokios kaip Bitcoin, kuriomis prekiaujama su žyma BTC, ėjo kartu su jomis. Nuo metų pradžios iki gegužės 12 d. bitkoino kaina nukrito 37% ir nukrito daugiau nei 50% nuo visų laikų aukščiausio lygio lapkritį.

Tikimasi, kad centrinis bankas ir toliau kels palūkanų normas visus metus, nes tikimasi, kad infliacija išliks didesnė už FED tikslą. Jei taip atsitiks, verta išnagrinėti šias temas, ką tai reiškia Bitcoin ir kaip gali reaguoti kriptovaliutų investuotojai:

Koreliacija tarp Bitcoin ir akcijų rinkos.
Bitcoin bręsta.
Kaip Bitcoin investuotojai reaguoja į palūkanų normas?

Koreliacija tarp Bitcoin ir akcijų rinkos

Didėjančių palūkanų normų įtaka Bitcoin yra neseniai įvykęs pokytis kriptovaliutų erdvėje. Per šį laikotarpį Bitcoin kaina svyravo. Tačiau Bitcoin nėra vienas. Tiesą sakant, per pastaruosius kelis mėnesius buvo didelė koreliacija tarp Bitcoin judėjimo ir akcijų metrikų, tokių kaip S&P 500 ir Nasdaq.

Skelbimai

Techninės akcijos ypač sunkiai susidūrė su augančiomis palūkanų normomis. El. prekybos milžinė Amazon.com Inc (tikslas: AMZN) per metus, pasibaigusius gegužės 12 d., nukrito daugiau nei 35%, o Apple Inc (AAPL) ir Meta Platforms Inc. (FB) per tą patį laikotarpį sumažėjo 18%. sumažėjo daugiau nei 42%. Bitcoin seka šį kainos veiksmą. Kriptovaliutų lyderis keletą mėnesių svyravo tarp $38 000 ir $48 000, tačiau neseniai nukrito žemiau $30 000. Tai rodo, kad investuotojai Bitcoin šiuo metu laiko „rizikingu“ turtu.

William Cai, finansinių paslaugų įmonės „Wilshire Phoenix“ partneris ir vienas iš įkūrėjų, teigė, kad „Bitcoin“ stebėjo akcijų rinkos nuosmukį, nors ir kukliai.

Iš pradžių Bitcoin buvo vertinamas kaip nesusijęs turtas platesnėje akcijų rinkoje. Kitaip tariant, Bitcoin ir tradicinis turtas, pvz., akcijos ir obligacijos, nebūtinai judės vieningai arba priešingomis kryptimis, todėl kriptovaliutos gali tapti portfelio diversifikavimo priemone, kuri gali padėti apsisaugoti nuo neigiamo kito turto rizikos. Tačiau koreliacija tarp akcijų ir Bitcoin pastaruoju metu išaugo, ir ekspertai tikisi, kad ši koreliacija išliks trumpuoju ir vidutiniu laikotarpiu.

Dabartinė ekonominė aplinka yra tinkamas pagrindas dideliems rizikos turto svyravimams. Bitcoin yra pripažįstamas kaip turto klasė, bet vis tiek laikomas rizikingesniu turtu, kaip ir spekuliacinės technologijų akcijos. „Arcane Research“ duomenimis, gegužės 9 d., Bitcoin 90 dienų koreliacija su S&P 500 buvo 0,633.

Skelbimai

„Didesnės palūkanų normos trumpuoju ir vidutiniu laikotarpiu gali sumažinti trumpalaikį BTC augimą“, – sakė pasaulinės skaitmeninės kasyklos „White Rock Management“ generalinis direktorius Andy Longas.

Tačiau ilgainiui, ilgesniam laikui, aukštesnių palūkanų normų, laisvesnių pinigų ir kiekybinio skatinimo grįžimo sąlygomis, Longas sakė, kad „BTC yra kieta valiuta, kuri neišnyks“.

Bitcoin bręsta

Bitcoin reakcija į FED palūkanų normos didinimo veiksmus rodo, kad ji veikia panašiai kaip ir platesnė rinka. Nors Bitcoin gyvuoja tik daugiau nei dešimtmetį, jis pamažu virsta visaverte turto klase, tokia kaip akcijos, obligacijos ar žaliavos. Tai nebėra tokia rizikinga ir yra „ribinis turtas“, kurį investuotojai likviduotų, jei nerimauja dėl nepastovumo, sakė Cai.

„Anksčiau matėte išpardavimą bitkoinų rinkoje, kai žmonės nerimavo“, – paaiškino Cai, bet dabar tai labiau sutinka. „Bitcoin pateko į rizikingo turto klasę“, – sakė Cai. Investuotojai matys dekoreliaciją ilgesniais laikotarpiais, tačiau kol kas didelė koreliacija yra ženklas, kad turto klasė bręsta, sakė jis.

„Tai yra teigiamas ženklas, kad kainų kritimo metu pagrindinėje technologijoje ar visoje pramonėje nėra panikos“, – sakė Cai.

Skelbimai

Cai sakė, kad pagrindinė turto klasė ir įsisavinimas Volstryte ir korporacijose nuolat kinta, investuotojams ir prekiautojams bandant išsiaiškinti kitą kriptovaliutos judėjimą, nes turto kainos svyruoja.

Kaip Bitcoin investuotojai reaguoja į palūkanų normas?

Aktyvumas kriptovaliutų rinkoje sulėtėjo. Ekspertai teigia, kad tai daugiausia dėl to, kad mažmeniniai investuotojai mažina kriptovaliutas, kad atitiktų savo rizikos toleranciją. Kita vertus, pastaraisiais metais institucijos kreipėsi į Bitcoin.

Yubo Ruanas, „Parallel Finance“, decentralizuoto skolinimo ir investavimo protokolo, generalinis direktorius, teigė, kad mažmeniniai investuotojai linkę pirkti, kai rinka kyla, ir parduoti, kai rinka panikuoja. Atėjo laikas mažmeniniams investuotojams sumažinti savo riziką – tai yra pagrindinė mažmeninės rinkos psichologija, sakė jis.

Tokios institucijos kaip rizikos draudimo fondai ir specifiniai kriptovaliutų rizikos fondai patenka ir perka kritimą. Ruanas paaiškino, kad kai kurie yra trumpalaikiai pirkėjai, tačiau daugelis yra ilgalaikiai kriptovaliutų turėtojai, kurie naudojasi rinkos nuosmukiu ir kaupia bitkoinus pigiau.

Nguyenas teigė, kad mažmeniniams investuotojams reikia grynųjų pinigų srautų, kai infliacija nuolat auga. Mažmeniniai investuotojai yra emocingi, todėl kartais jie perka bitkoinus dideliais kiekiais, o tada jiems prireikia pinigų, kai bitkoinas smarkiai krenta, ir bijo, per kiek laiko rinka atsigaus, todėl nori rizikuoti, – sakė Nguyenas.

Taigi, ką investuotojai gali padaryti šioje chaotiškoje kriptovaliutų rinkoje?

„Geriausias dalykas, kurį galite padaryti su bitkoinu, yra įdėti jį į dėžutę ir pažiūrėti po 5–10 metų“, – sakė Longas. Ir atvirkščiai, jei bandote atspėti rinką, rinka labai gerai jus apgaudinėja, sakė jis.

Žvelgdamas į ateitį, Ruanas teigė, kad bitkoinas gali ir toliau kristi: „Matytume bitkoino dugną nuo $20 000 iki $25 000, o tai galėtų būti gera atšokimo sritis.

Sužinokite daugiau:

Skelbimai