Kadar faedah yang meningkat, inflasi yang meningkat dan pasaran saham yang jatuh telah menyebabkan ramai yang percaya bahawa kemelesetan akan berlaku.
Fed pada Julai meluluskan menaikkan kadar dana persekutuan kepada julat 2.25% hingga 2.5%, kenaikan keempat berturut-turut sejak Mac. Inflasi AS mencecah paras tertinggi 40 tahun pada 2022 apabila permintaan meningkat, rantaian bekalan global sudah tegang dan Rusia menyerang Ukraine.
Di samping itu, S&P 500 mempunyai permulaan yang paling teruk untuk setahun sejak 1970, memasuki pasaran menurun pada 13 Jun 2022 selepas jatuh lebih daripada 20% daripada paras tertinggi 3 Januari 2022, memburukkan lagi kemungkinan sentimen Tertekan.
Jika kemelesetan berlaku, berikut adalah beberapa pelaburan yang perlu dielakkan.
Apakah pelaburan yang perlu anda elakkan semasa kemelesetan?
Kemelesetan boleh menjadi sukar untuk diramalkan dan lebih sukar untuk dikawal. Pelaburan yang secara tradisinya anda fikir selamat boleh meletakkan anda pada risiko yang lebih besar, bergantung pada persekitaran ekonomi.
Bon hasil tinggi
Naluri pertama anda mungkin untuk membuang semua saham dan melabur dalam bon, tetapi bon hasil tinggi boleh menjadi sangat berbahaya dalam kemelesetan.
Bon hasil tinggi dengan penarafan kredit gred sub-pelaburan adalah lebih berisiko daripada bon kerajaan dan sangat terdedah kepada kemelesetan pasaran. Syarikat yang mengeluarkan biasanya lebih kecil, lebih terhutang budi dan kualiti keseluruhan yang lebih rendah, dan berkemungkinan besar mengalami kesukaran apabila pasaran tidak menentu.
Saham Syarikat Yang Sangat Leverage
Semasa kemelesetan, syarikat yang mempunyai jumlah hutang yang besar pada kunci kira-kira mereka harus dielakkan. Syarikat yang banyak berhutang berkemungkinan besar akan gagal semasa kemelesetan. Apabila syarikat bergelut untuk membayar hutangnya disebabkan permintaan yang berkurangan dan kelembapan ekonomi secara keseluruhan, harga sahamnya boleh jatuh dengan cepat.
Walaupun syarikat berleveraj mungkin runtuh dalam kemelesetan dan menyediakan peluang pelaburan pada masa hadapan, pelabur defensif harus menjauhkan diri apabila syarikat menghadapi cabaran perniagaan yang jelas.
Syarikat barangan pengguna
Saham budi bicara pengguna popular pada zaman ledakan, tetapi barangan dan perkhidmatan mereka tidak termasuk dalam keperluan seperti utiliti dan penjagaan kesihatan. Syarikat barangan pengguna yang terkenal termasuk Tesla dan Nike.
Industri ini boleh terdedah terutamanya kepada tekanan kemelesetan apabila ekonomi semakin perlahan dan orang ramai mula berbelanja lebih sedikit. Perubahan dalam syarikat budi bicara pengguna telah menjadi lebih dramatik apabila sentimen pengguna dan peralihan kitaran ekonomi, dan keadaan ini berkemungkinan bertambah buruk semasa ketidaktentuan kewangan.
Aset spekulatif lain
Pelaburan spekulatif ialah pelaburan berisiko tinggi, hasil tinggi, seperti saham sen atau saham pasaran baru muncul. Saham sen adalah syarikat kecil yang sahamnya didagangkan pada harga yang sangat rendah. Mereka biasanya tidak disenaraikan di bursa utama dan selalunya tidak memberikan maklumat kewangan, sekali gus mewujudkan kekurangan ketelusan untuk pelabur dan menjadikan mereka modal teroka.
Saham pasaran baru muncul ialah saham syarikat di negara membangun di luar Amerika Syarikat. Negara-negara ini dianggap berada dalam mod pertumbuhan dan oleh itu berisiko, kurang telus dan berisiko dari segi politik. Walaupun ini tidak berlaku untuk semua pasaran baru muncul, masih terdapat risiko yang ketara terhadap status mereka sebagai pasaran baru muncul.
Ramai juga menganggap mata wang kripto seperti Bitcoin sebagai spekulatif. Mata wang kripto terdedah kepada turun naik harga, yang boleh mengurangkan pulangan dengan ketara semasa kemelesetan.
Pelaburan manakah yang patut dipegang oleh pelabur?
Kemelesetan tidak bermakna anda harus keluar dari semua pelaburan anda. Kejatuhan harga boleh menawarkan pelabur peluang untuk membeli pelaburan jangka panjang yang berharga pada harga diskaun. Membezakan apa yang perlu ditinggalkan dan apa yang perlu terus melabur adalah langkah pertama yang penting.
"Secara amnya, pelabur harus mempertimbangkan untuk mengimbangi pemeliharaan modal dalam portfolio mereka dalam jangka pendek dengan mengekalkan pelaburan untuk peluang jangka panjang. Dalam persekitaran ini, cara anda terdedah adalah kritikal. Sid Vaidya, Ketua Strategi Pelaburan, AS, TD Wealth Kami menasihatkan pelabur untuk menumpukan pada aset berkualiti tinggi dan mengelakkan lebih banyak bidang spekulatif dalam pasaran.
Ini bermakna saham tertumpu kepada syarikat yang mempunyai kunci kira-kira yang kukuh, sekuriti pendapatan tetap berkualiti tinggi seperti sekuriti bersandarkan kerajaan dan gadai janji, dan instrumen kredit seperti bon gred pelaburan, tambah Vaidya.
Bon kerajaan dan sekuriti bersandarkan gadai janji ialah sekuriti berkualiti tinggi yang memberikan pendapatan dan kestabilan yang stabil.
Pokoknya
Adalah penting untuk kekal melabur semasa kemelesetan, bukan sahaja menukar kedudukan anda kepada tunai – tetapi kualiti pelaburan anda penting. Semasa kemelesetan, adalah penting untuk mengelakkan syarikat yang sarat hutang, bon hasil tinggi dan pelaburan spekulatif untuk memastikan portfolio anda tidak terdedah kepada risiko yang tidak perlu. Sebaliknya, adalah lebih baik untuk memberi tumpuan kepada sekuriti kerajaan berkualiti tinggi, bon gred pelaburan dan syarikat dengan kunci kira-kira yang kukuh.
