Stablecoins spelen een belangrijke rol op de cryptocurrency-markt. De waarde van deze tokens is meestal gekoppeld aan de onderliggende valuta en is ontworpen om een gemakkelijke manier te bieden om digitale activa in de crypto-economie uit te wisselen en verdere adoptie van cryptovaluta te ondersteunen.
Enkele van de meest populaire stablecoins qua marktkapitalisatie zijn Tether (USDT), USD Coin (USDC) en Binance USD (BUSD). Er zijn veel andere stablecoins die tegenwoordig ook sterk aanwezig zijn op de markt.
Maar de recente geschiedenis laat zien dat sommige stablecoins beperkingen hebben. Crypto Terra (LUNA), een van de meest waardevolle cryptocurrencies op de markt, daalde op 12 mei tot bijna nul. LUNA kelderde met ongeveer 96% in slechts 24 uur nadat de stablecoin TerraUSD (UST) van het netwerk zich losmaakte van de Amerikaanse dollar en een schokkerige herfst op 9 mei, waardoor een cryptocurrency-bankrun ontstond waarin gebruikers LUNA agressief verkochten.
Brock Pierce, voorzitter van de Bitcoin Foundation en toonaangevend investeerder in cryptocurrency, zei: “Mensen stellen er te snel te veel vertrouwen in, waardoor het te vroeg de op twee na grootste stablecoin is.”
Het TerraUSD-experiment onthulde de zwakke punten van het netwerk en de behoefte aan verbeteringen aan de gedecentraliseerde stablecoin-infrastructuur. Natuurlijk vragen beleggers zich misschien af wat dit betekent voor de toekomst van stablecoins en hun doel om efficiëntere cryptotransacties mogelijk te maken. Hier kijken we naar de factoren die zouden kunnen leiden tot de ineenstorting van UST en waar de toekomst van stablecoins naartoe zou kunnen gaan:
- Hoe werken stablecoins?
- TerraUSD (UST) loopt vast.
- Hoe de UST-crash cryptomarkten beïnvloedt
- De toekomst van stablecoins.
Hoe werken stablecoins?
Een stablecoin is een digitale valuta die is ontworpen om een directe, één-op-één koppeling te behouden aan een stabielere onderliggende waarde, zoals een nationale valuta. Enkele van de meest populaire stablecoins op de markt zijn gekoppeld aan de Amerikaanse dollar of aan grondstoffen. Gezien hun verwachte prijsstabiliteit worden stablecoins gebruikt om de volatiliteit op cryptomarkten te beheersen.
Verschillende soorten stablecoins worden getokeniseerd op basis van hun onderliggende onderpandstructuur, die fiat-backed, crypto-backed, commodity-backed of algoritmisch kan zijn.
Met stabiele munten kunnen marktdeelnemers gemakkelijk de cryptohandel betreden en verlaten, waardoor de bruikbaarheid van volatiele cryptocurrencies wordt vergroot en meer liquiditeit op de cryptomarkt wordt gecreëerd. Door rechtstreeks aan een stabieler actief te binden, kunnen marktdeelnemers stablecoins gebruiken wanneer de prijsvolatiliteit van cryptocurrency onbeheersbaar is.
TerraUSD (UST) loopt vast.
TerraUSD (UST) is een algoritmische stablecoin uitgegeven en ondersteund door het Terra (LUNA) ecosysteem. Dit betekent dat de stablecoin niet wordt ondersteund door bezittingen in Amerikaanse dollars, en dat UST zijn koppeling aan de Amerikaanse dollar handhaaft via een algoritme dat verandert met de vraag en het aanbod van een andere cryptocurrency.
“Deze stablecoin vertrouwt op een algoritme om nieuwe LUNA te creëren of bestaande LUNA te verbranden om de koppeling van TerraUSD aan de Amerikaanse dollar te behouden. Wanneer TerraUSD onder $1 handelt, wordt er nieuwe LUNA geslagen om stablecoins te kopen, terwijl wanneer TerraUSD boven $1 handelt, de stablecoin wordt verkocht en bestaande LUNA-tokens worden verbrand”, legt MetaTope VP Walker Holmes uit.
Terwijl de prijs van TerraUSD bleef dalen, werd er meer LUNA geslagen om de koppeling te behouden. “Naarmate er steeds meer LUNA wordt gedolven, gaat de waarde van de activa die de stablecoin ondersteunen snel naar nul”, aldus Holmes. De Luna Foundation Guard of LFG is een stichting die is opgericht om TerraUSD te ondersteunen en miljarden dollars aan Bitcoin (BTC)-reserves opkoopt om UST te steunen. LFG verkocht uiteindelijk wat bitcoin en kocht UST om de prijzen te verhogen.
Hoewel UST was ontworpen als een gedecentraliseerde financiële oplossing om de één-op-één-koppeling aan de Amerikaanse dollar te behouden, was het experiment niet succesvol. “Ongeacht hoeveel technisch of menselijk kapitaal een overeenkomst heeft, niets is onoverwinnelijk”, zei Holmes. “Projecten kunnen en zullen mislukken.”
Hoe de UST-crash cryptomarkten beïnvloedt
UST staat bekend als een van de grootste stablecoins ter wereld en is populair bij gedecentraliseerde financiële activiteiten op het Terra-netwerk. Een verankerd leenprotocol waarmee gebruikers UST kunnen kopen, stelt gebruikers in staat een jaarlijks rendement tot 18% te verdienen, een van de hoogst renderende producten op de cryptomarkt. De meeste stortingen op Anchor worden gedaan bij UST.
Anchor heeft onlangs voorgesteld de rente op UST te verlagen tot gemiddeld 4% vanwege de extreme volatiliteit van de ontkoppeling van UST aan $1. Ondertussen heeft Terra Blockchain het netwerk opgeschort om met een wederopbouwplan te komen. Verschillende cryptocurrency-beurzen zijn zelfs gestopt met het verhandelen van LUNA en zijn stablecoin. De prijs van Bitcoin daalde ook nadat LFG zijn BTC-reserves had verkocht om UST te ondersteunen.
Sommige cryptocurrency-handelaren kopen LUNA in de hoop dat het zich zal herstellen, maar velen hebben de neiging de munt te vermijden die de laatste tijd zo’n enorme daling heeft gekend, vooral als ze daar veel activa aanhouden.
Beleggers hebben uit het UST-debacle geleerd dat algoritmische stablecoins structurele uitdagingen hebben en dat de Bitcoin-reserves onvoldoende zijn om stablecoins die gekoppeld zijn aan $1 in stand te houden.
“Het experiment mislukte en leidde tot de grootste devaluatie in de geschiedenis van cryptocurrencies”, zei Pierce, maar merkte op dat de mislukking waardevolle lessen voor ontwikkelaars opleverde. “Ik geloof dat algoritmische stablecoins in de toekomst zullen werken, onafhankelijk van de traditionele financiële infrastructuur”, zei hij.
De toekomst van stablecoins
Gezien de ineenstorting van de UST kunnen beleggers zich afvragen hoe stablecoins zullen slagen als liquiditeitsverschaffers op de cryptocurrency-markt.
Fintech-expert Chris Skinner, auteur van boeken als Doing the Numbers: Lessons from Leaders, zei dat de UST-crash ertoe heeft geleid dat beleggers hun vertrouwen in de structuur van stablecoins in twijfel trekken, en wat zij als stablecoins beschouwen, wat is en zou moeten zijn. De functionaliteit van andere stablecoins is ook in twijfel getrokken, zei hij.
De toekomst van stablecoins
Gezien de ineenstorting van de UST kunnen beleggers zich afvragen hoe stablecoins zullen slagen als liquiditeitsverschaffers op de cryptocurrency-markt.
Fintech-expert Chris Skinner, auteur van boeken als Doing the Numbers: Lessons from Leaders, zei dat de UST-crash ertoe heeft geleid dat beleggers hun vertrouwen in de structuur van stablecoins in twijfel trekken, en wat zij als stablecoins beschouwen, wat is en zou moeten zijn. De functionaliteit van andere stablecoins is ook in twijfel getrokken, zei hij.
“Als je een situatie hebt waarin de gemeenschap het vertrouwen verliest en er een haast is naar geld terwijl iedereen zijn geld opneemt, trekt dat de markt in, en dat is echt wat er gebeurde met Terra (LUNA).” zei Kinner.
Het is belangrijk voor beleggers om stablecoins te overwegen zoals elke andere investering. “Je moet weten waar je aan begint: 'Weet je zeker dat je je investering niet kwijtraakt? Zelfs als u er vertrouwen in heeft, ongeacht hoeveel geld u investeert, zult u uw investering nooit verliezen. Bereid je voor om te falen. ”
Kom meer te weten:
-
-
-
-
Delta Skymiles® Reserve American Express-kaartrecensie – Zie meer.
-
AmEx richt zich op klantervaring met nieuwe betaalrekening en opnieuw ontworpen applicatie
-
