Rezerwa Federalna zmaga się z kontrolą inflacji, a rynki spodziewają się podwyżki stóp procentowych o 50 punktów bazowych na czerwcowym posiedzeniu, co będzie trzecią podwyżką od marca tego roku. Ustaliłoby to docelową stopę procentową na poziomie od 1,25% do 1,5%.
I nie wygląda na to, żeby Rezerwa Federalna na tym poprzestała. W oświadczeniu wydanym równolegle z majowym posiedzeniem komitet ustalający stopy procentowe Rezerwy Federalnej stwierdził, że spodziewa się, że „dalsze podwyżki stopy docelowej będą uzasadnione”. Ekonomiści sektora bankowego ankietowani przez American Bankers Association przewidują, że Rezerwa Federalna podniesie stopy procentowe o kolejne 100 punktów bazowych na posiedzeniu po czerwcu. Umożliwiłoby to utrzymanie stopy procentowej w przedziale od 2,25% do 2,5% do końca roku.
Skutki działań Rezerwy Federalnej mogą odbić się na posiadaczach kart kredytowych. Powinieneś być przygotowany na to, że Twoja zmienna talia będzie się rozrastać.
Działania Rezerwy Federalnej mają na celu opanowanie inflacji, która pojawiła się w wyniku pandemii. Z uwagi na zakłócenia w łańcuchach dostaw i działania ratunkowe podejmowane w trakcie pandemii, a także skutki wojny na Ukrainie (która wpłynęła na ceny ropy naftowej i innych towarów) i wzrost inflacji, Rezerwa Federalna skupia się obecnie na podniesieniu stopy docelowej, aby zwalczyć skutki tej ciągłej inflacji.
Konsekwencje wsparcia w czasie pandemii?
Gdy w 2020 roku wybuchła pandemia koronawirusa, Fed zaczął uważnie monitorować sytuację. Poza zaplanowanym spotkaniem w marcu Rada dokonała dwóch obniżek stóp procentowych, obniżając docelową stopę o 1,5 punktu procentowego do poziomu 0%.
W miarę wychodzenia z kryzysu tak niskie stopy procentowe powinny pobudzić konsumpcję i inwestycje biznesowe, co pozwoli utrzymać gospodarkę na powierzchni.
Rezerwa Federalna podjęła również decyzję o zakupie papierów wartościowych zabezpieczonych hipotekami i obligacji rządowych, co również doprowadziło do napływu pieniędzy do gospodarki i obniżenia stóp procentowych. Podjęto również dodatkowe kroki, aby zapobiec zamrożeniu rynku finansowego.
Obecnie, w ramach tzw. zacieśniania ilościowego, Fed zaczął również stopniowo zmniejszać bilans zakupionych papierów wartościowych. Działanie to spowodowałoby usunięcie pieniędzy z gospodarki i dalsze wspieranie planu Rezerwy Federalnej polegającego na podnoszeniu stóp procentowych w obliczu zmniejszającej się podaży pieniądza.
Prezes JPMorgan Chase, Jamie Dimon, najwyraźniej jest zaniepokojony konsekwencjami wyprzedaży bilansu Rezerwy Federalnej.
Ponieważ te firmy były największymi nabywcami obligacji rządowych w trakcie kryzysu, Dimon przygotowuje się na pewną zmienność, gdy tym razem Fed sprzeda te papiery wartościowe. Innym problemem dla Dimona jest wpływ wojny na Ukrainie na ceny ropy naftowej i towarów.
Celowanie w zatrudnienie i inflację
Działania Fed opierają się na podwójnym celu: zarządzaniu zatrudnieniem i inflacją w gospodarce (w celu osiągnięcia stabilności cen). Ich celem jest maksymalizacja zatrudnienia i utrzymanie inflacji na poziomie 2% w długim okresie.
Gospodarka USA do maja stworzyła 390 000 nowych miejsc pracy, a stopa bezrobocia wyniosła 3,61 TP3T. Pozytywnym aspektem jest to, że wzrost płac spowolnił w porównaniu z poziomami z kwietnia, ku uldze Fed.
W 2020 r. w ramach asymetrycznego celu inflacyjnego Rezerwa Federalna zdecydowała, że nie podniesie stopy docelowej, nawet jeśli inflacja przez pewien czas będzie wyższa od celu 2%, biorąc pod uwagę, że inflacja będzie niższa od celu 2%. poziomie od kilku lat.
Weź pod uwagę wnioski wyciągnięte z ostatniej recesji (kiedy inflacja nie wzrosła, mimo że zatrudnienie nadal rosło). Nie wydaje się, aby Rezerwa Federalna zamierzała podnieść stopy procentowe przed rokiem 2023.
Wcześniej przedstawiciele Rezerwy Federalnej uważali inflację za coś „przejściowego” i niemożliwego do utrzymania. Jednak biorąc pod uwagę, że inflacja przez kilka miesięcy utrzymywała się powyżej 7% i w maju osiągnęła poziom 8,6%, Fed będzie nadal podnosić stopy procentowe. Wierzy, że rynek pracy wytrzyma podwyżkę stóp procentowych.
W 1980 roku, za kadencji prezesa Rezerwy Federalnej Paula Volckera, inflacja osiągnęła 11%. Mając to na uwadze, Rezerwa Federalna skupia się obecnie na zapobieganiu inflacji, zanim wymknie się ona spod kontroli.
Rosną oczekiwania inflacyjne
W niedawnych komentarzach prezes Rezerwy Federalnej Christopher J. Waller stwierdził, że przewiduje wzrost długoterminowych oczekiwań inflacyjnych z poziomu poniżej 2% do niewiele powyżej 2%. (Według sondażu konsumenckiego przeprowadzonego przez Federal Reserve Bank of New York, oczekiwania inflacyjne na najbliższe trzy lata wyniosły 3,9% w kwietniu, w porównaniu z 3,7% w marcu). Waller chce, aby Rezerwa Federalna obniżyła stopy procentowe o 50% na pewien czas. Aż do momentu, gdy zauważy, że inflacja zbliża się do celu Fed na poziomie 2%.
Waller stwierdził, że jeśli chodzi o wpływ na zatrudnienie, wskaźnik wakatów jest tak wysoki, że nawet jeśli nastąpi spadek liczby wakatów o 2,5 punktu procentowego z powodu zacieśnienia polityki pieniężnej przez Fed, to i tak utrzyma się na zdrowym poziomie z końca poprzedniego kwartału. zobaczył ekspansję. Początek 2020 roku.
Wpływ na stopy procentowe kart kredytowych
Dla posiadaczy kart oznacza to, że mogą spodziewać się wzrostu zmiennych stawek opłat za karty. Ceny te są powiązane z najlepszymi dostępnymi cenami. Stopa referencyjna z kolei opiera się na docelowej stopie procentowej Fed. Oznacza to, że gdy Rezerwa Federalna zacznie podnosić stopy procentowe, stopy procentowe również wzrosną.
Jeżeli stopy bazowe wzrosną, wkrótce pójdą w ich ślady stopy zmienne. W rzeczywistości oprocentowanie kart kredytowych wzrosło – średnia krajowa roczna stopa oprocentowania (APR) na początku czerwca wynosiła 16,68%, podczas gdy w marcu wynosiła 16,34%.
Oznacza to, że powinieneś zacząć bardziej strategicznie zarządzać saldem swoich kart kredytowych. Jeśli masz jakieś saldo, zaplanuj jego wypłatę. Jeśli masz zaległe saldo przez pewien czas, możesz je rozłożyć na raty o niższym oprocentowaniu, np. spłacić kartę kredytową za pomocą pożyczki osobistej, jeśli jest to dla Ciebie korzystniejsza opcja.
Ostateczny wynik
Rezerwa Federalna kontynuuje wycofywanie luźnej polityki pieniężnej, którą wprowadziła w celu wsparcia gospodarki w czasie pandemii. Rynki spodziewają się podwyższenia stopy docelowej o 50 punktów bazowych w czerwcu i kontynuacji serii podwyżek w tym roku. Ponieważ zmienne oprocentowanie kart kredytowych jest powiązane ze stawką bazową ustalaną na podstawie stopy funduszy federalnych, konsumenci powinni przygotować się na wzrost zmiennych stóp procentowych.
