Stablecoiny odgrywają ważną rolę na rynku kryptowalut. Wartość tych tokenów jest zwykle powiązana z walutą bazową i ma na celu zapewnienie łatwego sposobu wymiany zasobów cyfrowych w kryptoekonomii i wspieranie dalszej adopcji kryptowalut.
Niektóre z najpopularniejszych monet stabilnych według kapitalizacji rynkowej to Tether (USDT), USD Coin (USDC) i Binance USD (BUSD). Istnieje wiele innych monet typu stablecoin, które również mają obecnie silną pozycję na rynku.
Jednak najnowsza historia pokazuje, że niektóre monety typu stablecoin mają ograniczenia. Crypto Terra (LUNA), jedna z najcenniejszych kryptowalut na rynku, spadła 12 maja niemal do zera. LUNA spadła o około 96% w zaledwie 24 godziny po tym, jak stablecoin sieci TerraUSD (UST) odbił się od dolara amerykańskiego i rozpoczął niespokojny spadek 9 maja, powodując panikę na bankach kryptowalutowych, podczas której użytkownicy agresywnie sprzedawali LUNA.
Brock Pierce, prezes Fundacji Bitcoin i wiodący inwestor w kryptowaluty, powiedział: „Ludzie zbyt szybko pokładali w niej zbyt duże zaufanie, przez co zbyt szybko stała się trzecią co do wielkości monetą stablecoin”.
Eksperyment TerraUSD ujawnił słabości sieci i potrzebę ulepszeń zdecentralizowanej infrastruktury monet stabilnych. Oczywiście inwestorzy mogą zastanawiać się, co to oznacza dla przyszłości monet typu stablecoin i ich celu, jakim jest umożliwienie bardziej wydajnych transakcji kryptowalutowych. Tutaj przyglądamy się czynnikom, które mogą doprowadzić do upadku UST i dokąd może zmierzać przyszłość stablecoinów:
- Jak działają monety stablecoin?
- Awaria TerraUSD (UST).
- Jak awaria UST wpływa na rynki kryptowalut
- Przyszłość monet stabilnych.
Jak działają monety stablecoin?
stablecoin to cyfrowa waluta zaprojektowana w celu utrzymywania bezpośredniego powiązania jeden do jednego z bardziej stabilnym aktywem bazowym, takim jak waluta krajowa. Niektóre z najpopularniejszych monet typu stablecoin na rynku są powiązane z dolarem amerykańskim lub towarami. Biorąc pod uwagę ich oczekiwaną stabilność cen, monety typu stablecoin służą do zarządzania zmiennością na rynkach kryptowalut.
Różne rodzaje monet stabilnych są tokenizowane zgodnie z ich podstawową strukturą zabezpieczeń, która może być zabezpieczona fiatami, kryptowalutami, towarami lub algorytmami.
Stablecoiny umożliwiają uczestnikom rynku łatwe wejście i wyjście z handlu kryptowalutami, zwiększając użyteczność niestabilnych kryptowalut i tworząc większą płynność na rynku kryptowalut. Bezpośrednie powiązanie z bardziej stabilnym aktywem umożliwia uczestnikom rynku korzystanie ze stablecoinów, gdy nie da się kontrolować zmienności cen kryptowalut.
Awaria TerraUSD (UST).
TerraUSD (UST) to algorytmiczna moneta typu stablecoin emitowana i wspierana przez ekosystem Terra (LUNA). Oznacza to, że moneta stablecoin nie jest zabezpieczona dolarami amerykańskimi, a UST utrzymuje powiązanie z dolarem amerykańskim dzięki algorytmowi, który zmienia się wraz z podażą i popytem innej kryptowaluty.
„Ten stablecoin opiera się na algorytmie wybijania nowej LUNA lub spalania istniejącej LUNA, aby utrzymać powiązanie TerraUSD z dolarem amerykańskim. Kiedy cena TerraUSD spadnie poniżej $1, nowa LUNA jest wybijana w celu zakupu stablecoinów, natomiast gdy TerraUSD notuje powyżej $1, stablecoin jest sprzedawany, a istniejące tokeny LUNA są spalane” – wyjaśnił Walker Holmes, wiceprezes MetaTope.
Ponieważ cena TerraUSD nadal spadała, wyemitowano więcej LUNA, aby utrzymać kurs. „W miarę wydobywania coraz większej ilości LUNA wartość aktywów zabezpieczających stablecoina szybko spada do zera” – powiedział Holmes. Luna Foundation Guard lub LFG to fundacja utworzona w celu wspierania TerraUSD, kupując miliardy dolarów w rezerwach Bitcoin (BTC) w celu wsparcia UST. LFG ostatecznie sprzedało trochę bitcoinów i kupiło UST, aby podnieść ceny.
Chociaż UST zaprojektowano jako zdecentralizowane rozwiązanie finansowe mające na celu utrzymanie bezpośredniego powiązania z dolarem amerykańskim, eksperyment zakończył się niepowodzeniem. „Bez względu na to, ile kapitału technicznego i ludzkiego zawiera umowa, nic nie jest niezwyciężone” – powiedział Holmes. „Projekty mogą zakończyć się niepowodzeniem”
Jak awaria UST wpływa na rynki kryptowalut
UST jest znany jako jeden z największych stablecoinów na świecie i jest popularny w zdecentralizowanych działaniach finansowych w sieci Terra. Zakotwiczony protokół pożyczkowy, który pozwala użytkownikom kupować UST, pozwala użytkownikom uzyskać roczny zwrot w wysokości do 18%, co jest jednym z produktów o najwyższej stopie zwrotu na rynku kryptowalut. Większość depozytów na platformie Anchor dokonywana jest w UST.
Anchor zaproponował niedawno obniżenie rentowności UST do średnio 4% ze względu na ekstremalną zmienność powiązania UST z $1. Tymczasem Terra Blockchain zawiesiła sieć, aby opracować plan odbudowy. Kilka giełd kryptowalut zaprzestało nawet handlu LUNA i jej stablecoinami. Cena Bitcoina również spadła po sprzedaży przez LFG swoich rezerw BTC, aby wesprzeć UST.
Niektórzy handlowcy kryptowalut kupują LUNA w nadziei, że odbije się ona od normy, ale wielu ma tendencję do unikania monety, która ostatnio odnotowała tak ogromny spadek, zwłaszcza jeśli trzymają tam dużo aktywów.
Inwestorzy dowiedzieli się z klęski UST, że algorytmiczne monety stablecoin mają wyzwania strukturalne i że rezerwy Bitcoinów są niewystarczające, aby utrzymać stablecoiny powiązane z $1.
„Eksperyment nie powiódł się i wywołał największe wydarzenie w postaci dewaluacji w historii kryptowalut” – powiedział Pierce, ale zauważył, że niepowodzenie dostarczyło cennych lekcji dla programistów. „Wierzę, że algorytmiczne monety typu stablecoin będą działać w przyszłości, niezależnie od tradycyjnej infrastruktury finansowej” – powiedział.
Przyszłość monet stabilnych
Biorąc pod uwagę upadek UST, inwestorzy mogą zastanawiać się, w jaki sposób monety typu stablecoin odniosą sukces jako dostawcy płynności na rynku kryptowalut.
Ekspert ds. technologii finansowych, Chris Skinner, autor książek takich jak Doing the Numbers: Lessons from Leaders, powiedział, że krach na giełdzie UST sprawił, że inwestorzy zakwestionowali ich zaufanie do struktury monet stabilnych oraz tego, co postrzegają jako monety stabilne, czym są i powinny być. Dodał, że kwestionowana jest również funkcjonalność innych monet typu stablecoin.
Przyszłość monet stabilnych
Biorąc pod uwagę upadek UST, inwestorzy mogą zastanawiać się, w jaki sposób monety typu stablecoin odniosą sukces jako dostawcy płynności na rynku kryptowalut.
Ekspert ds. technologii finansowych, Chris Skinner, autor książek takich jak Doing the Numbers: Lessons from Leaders, powiedział, że krach na giełdzie UST sprawił, że inwestorzy zakwestionowali ich zaufanie do struktury monet stabilnych oraz tego, co postrzegają jako monety stabilne, czym są i powinny być. Dodał, że kwestionowana jest również funkcjonalność innych monet typu stablecoin.
„Jeśli masz sytuację, w której społeczność traci zaufanie i panuje pogoń za walutą, gdy wszyscy wycofują swoje fundusze, wciąga to dywan na rynek i tak właśnie stało się z Terra (LUNA)”. – powiedział Kinner.
Dla inwestorów ważne jest, aby traktować monety stablecoin jak każdą inną inwestycję. „Musisz wiedzieć, w co się pakujesz: «Czy jesteś pewien, że nie spowoduje to utraty Twojej inwestycji?». Nawet jeśli masz pewność, bez względu na to, jakie pieniądze zainwestujesz, nigdy nie stracisz swojej inwestycji. Przygotuj się na porażkę. ”
Ucz się więcej:
-
-
-
-
Recenzja karty Delta Skymiles® Reserve American Express – zobacz więcej.
-
-
Odkryj it® Nagrody w postaci kart nagród i zobacz, jak to działa
