Co to jest indeks S&P 500?
S&P 500 lub S&P 500 to indeks ważony kapitalizacją rynkową obejmujący 500 wiodących spółek publicznych w Stanach Zjednoczonych. Nie jest to dokładna lista 500 największych amerykańskich spółek pod względem kapitalizacji rynkowej, gdyż indeks uwzględnia inne kryteria. Niemniej jednak indeks S&P 500 jest uważany za jeden z najlepszych wskaźników wyników dobrze znanych akcji w USA, a co za tym idzie, całego rynku akcji.
Teza centralna
- S&P 500 obejmuje 500 wiodących amerykańskich spółek publicznych, ze szczególnym uwzględnieniem kapitalizacji rynkowej.
- S&P jest indeksem ważonym zmiennoprzecinkowym, co oznacza, że kapitalizacja rynkowa spółek wchodzących w skład indeksu jest korygowana o liczbę akcji dostępnych w publicznym obrocie.
- Ze względu na swoją głębokość i różnorodność indeks S&P 500 jest powszechnie uważany za jeden z najlepszych mierników głównych amerykańskich akcji i całego rynku akcji.
- Nie możesz inwestować bezpośrednio w S&P 500, ponieważ jest to indeks, ale możesz zainwestować w jeden z wielu funduszy, które wykorzystują go jako punkt odniesienia i śledzić jego skład i wyniki.
Wzory i obliczenia ważenia S&P 500
S&P 500 wykorzystuje indeks ważony kapitalizacją rynkową, który przypisuje wyższy procent największym spółkom pod względem kapitalizacji rynkowej.
Udział spółki w S&P=Suma wszystkich kapitalizacji rynkowych/Kapitalizacja rynkowa firmy
Określanie wag dla każdego składnika indeksu S&P 500 rozpoczyna się od zsumowania całkowitej kapitalizacji rynkowej indeksu poprzez zsumowanie kapitalizacji rynkowej wszystkich spółek w indeksie.
W celu weryfikacji kapitalizację rynkową spółki oblicza się poprzez pomnożenie aktualnej ceny akcji przez liczbę akcji spółki pozostających w obrocie. Na szczęście całkowita kapitalizacja rynkowa S&P 500, a także kapitalizacja rynkowa poszczególnych spółek, jest zwykle publikowana na portalach finansowych, więc inwestorzy nie muszą ich obliczać.
Waga każdej spółki w indeksie jest obliczana poprzez podzielenie kapitalizacji rynkowej spółki przez całkowitą kapitalizację rynkową indeksu.
Inne indeksy S&P
S&P 500 jest członkiem rodziny indeksów S&P Global 1200. 3 Inne popularne indeksy to S&P MidCap 400, który reprezentuje spółki o średniej kapitalizacji, oraz S&P Small Cap 600, który reprezentuje spółki o małej kapitalizacji. S&P 500, S&P MidCap 400 i S&P SmallCap 600 łącznie obejmują 90% całej kapitalizacji rynku amerykańskiego w indeksie zwanym S&P Composite 1500.4
Struktura S&P 500
S&P przy obliczaniu kapitalizacji rynkowej wykorzystuje wyłącznie free float; H. Akcje, które mogą być przedmiotem publicznego obrotu. Standard & Poor's dostosowuje wartość rynkową każdej spółki, aby zrekompensować nowe emisje akcji lub fuzje spółek. Wartość indeksu oblicza się poprzez dodanie skorygowanej kapitalizacji rynkowej każdej spółki i podzielenie wyniku przez dzielnik. Dzielniki są informacjami zastrzeżonymi S&P i niepublikowanymi.
Możemy jednak obliczyć wagę spółki w indeksie, co może dostarczyć inwestorom cennych informacji. Jeśli cena akcji rośnie lub spada, możemy sprawdzić, czy ma to wpływ na ogólny indeks. Przykładowo spółka z wagą 10% ma większy wpływ na wartość indeksu niż spółka z wagą 2%.
S&P 500 to jeden z najpopularniejszych indeksów w Stanach Zjednoczonych, ponieważ reprezentuje największe spółki notowane na giełdzie w kraju. S&P 500 koncentruje się na akcjach spółek o dużej kapitalizacji na rynku amerykańskim i jest także indeksem ważonym zmiennoprzecinkowym (waga kapitalizacji). , co oznacza, że kapitalizacja rynkowa spółki jest korygowana w oparciu o liczbę akcji dostępnych w publicznym obrocie.
WAŻNY: Ostatnia korekta indeksu S&P 500 została ogłoszona 3 grudnia 2021 r. i zacznie obowiązywać przed otwarciem rynku 20 grudnia 2021 r. Składniki S&P MidCap 400 Signature Bank (SBNY), SolarEdge Technologies Inc. (SEDG) i FactSet Research Systems Inc (FDS) zostały przeniesione do S&P 500, zastępując Leggett & Platt Inc. (LEG), Hanesbrands. Spółki składowe (HBI) i Western Union (WU) – wszystkie trafiają do indeksu S&P MidCap 400.
Konkurenci S&P 500
S&P500 vs. Dowa Jonesa
Innym popularnym benchmarkiem giełdy w USA jest Dow Jones Industrial Average (DJIA). Chociaż S&P 500 jest często indeksem wybieranym przez inwestorów instytucjonalnych ze względu na jego głębokość i szerokość, Dow był historycznie kojarzony ze znaczącymi akcjami z punktu widzenia inwestorów detalicznych. Inwestorzy instytucjonalni postrzegają S&P 500 jako lepszą reprezentację amerykańskiego rynku akcji, ponieważ obejmuje on więcej akcji ze wszystkich sektorów (500 w porównaniu z Dow 30).
Dodatkowo S&P 500 wykorzystuje podejście oparte na kapitalizacji rynkowej, przyznając wyższą procentową alokację spółkom o największej kapitalizacji rynkowej, podczas gdy DJIA jest indeksem ważonym ceną, który przyznaje wyższe wagi indeksu spółkom o wyższych cenach akcji. W indeksach amerykańskich struktury ważone kapitalizacją rynkową są bardziej powszechne niż struktury ważone ceną.
S&P500 i Nasdaq
Nasdaq to globalny elektroniczny rynek obrotu papierami wartościowymi. Istnieje kilka indeksów giełdowych obejmujących akcje notowane na giełdzie Nasdaq. Należy pamiętać, że akcje wchodzące w skład indeksu S&P 500 mogą również wchodzić w skład jednego lub większej liczby różnych indeksów Nasdaq.
Do najczęściej obserwowanych indeksów giełdowych Nasdaq należą: Nasdaq 100, który obejmuje 100 największych i najaktywniej notowanych akcji zwykłych notowanych na Nasdaq; Nasdaq Composite, powszechnie określany w mediach jako „Nasdaq”, obejmujący ponad 2500 akcji zwykłych znajdujących się w obrocie na Nasdaq; indeks Nasdaq Global Equity Index (NQGI), który obejmuje akcje międzynarodowe; oraz indeks branży półprzewodników PHLX (SOX), będący głównym barometrem akcji spółek branżowych; indeks OMX Stockholm 30 Index (OMXS30), składający się z 30 akcji będących przedmiotem aktywnego obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Sztokholmie.
S&P 500 vs Russell
S&P 500 jest członkiem rodziny indeksów tworzonych przez Standard & Poor's. Indeks S&P jest podobny do indeksu Russella; oba są indeksami ważonymi kapitalizacją rynkową, chyba że zaznaczono inaczej (np. indeks o równej wadze).
Istnieją jednak dwie kluczowe różnice w konstrukcji serii indeksów S&P i Russell. Po pierwsze, S&P wybiera spółki za pośrednictwem komisji, podczas gdy Russell korzysta ze wzoru, aby wybrać akcje, które mają zostać uwzględnione. Po drugie, indeksy stylu S&P (wzrost i wartość) nie pokrywają się, podczas gdy indeksy Russella wykorzystują tę samą spółkę do uwzględnienia zarówno indeksów wartości, jak i wzrostu.
Fundusze S&P 500 i Vanguard 500
Fundusz Vanguard 500 Index Fund próbuje odtworzyć cenę i zwrot z indeksu S&P 500, inwestując całą swoją wartość netto w akcje tworzące indeks i przypisując każdemu składnikowi wagę mniej więcej taką samą jak S&P. W ten sposób fundusz prawie nie odbiega od indeksu S&P, który ma naśladować.
WSKAZÓWKA: S&P 500 jest indeksem i dlatego nie można nim bezpośrednio handlować. Osoby chcące inwestować w spółki wchodzące w skład indeksu S&P muszą zainwestować w fundusz wspólnego inwestowania lub fundusz giełdowy (ETF), który śledzi indeks, taki jak B. Vanguard 500 ETF (VOO).
Limity indeksu S&P 500
Jedno z ograniczeń S&P i innych indeksów ważonych kapitalizacją rynkową pojawia się, gdy akcje indeksu są przewartościowane, co oznacza, że rosną bardziej niż ich wartość podstawowa. Zazwyczaj, gdy akcje mają dużą wagę w indeksie i jednocześnie są przewartościowane, akcje te zwiększają ogólną wartość lub cenę indeksu.
Wzrost kapitalizacji rynkowej spółki niekoniecznie odzwierciedla fundamenty spółki, ale raczej aprecjację akcji w stosunku do jej akcji pozostających w obrocie. W rezultacie coraz popularniejsze stają się indeksy o jednakowej wadze, w których zmiany cen akcji każdej spółki mają równy wpływ na indeks.
Przykład kapitalizacji rynkowej Standard & Poor's 500
Aby zrozumieć, w jaki sposób akcje bazowe wpływają na S&P, należy obliczyć indywidualne wagi rynkowe, dzieląc kapitalizację rynkową każdej spółki przez całkowitą kapitalizację rynkową indeksu. Oto przykład wagi Apple w indeksie:
-
W swoim rocznym raporcie z października 2021 r. firma Apple Inc. (AAPL) zgłosiła 16,71 miliarda akcji zwykłych pozostających w obrocie i pozostających w obrocie, a cena akcji wyniosła $173 na dzień 15 lutego 2022 r.
-
Według stanu na 15 lutego 2022 r. kapitalizacja rynkowa Apple wynosi $2,82 biliona (lub $16,32 miliarda x $173). Jako licznik do obliczenia indeksu stosuje się $2,82 biliona.
-
Na dzień 31 stycznia 2022 r. łączna kapitalizacja rynkowa indeksu S&P 500 wyniosła około $40,15 biliona, co stanowi łączną kapitalizację rynkową wszystkich akcji indeksu.
-
Waga Apple w indeksie wynosi około 7%, czyli $2,82 biliona podzielone przez $40,15 biliona.
Ogólnie rzecz biorąc, im większa waga rynkowa spółki, tym większy wpływ na indeks ma każda zmiana ceny jej akcji o 1%. Należy pamiętać, że S&P nie udostępnia obecnie na swojej stronie internetowej pełnej listy wszystkich 500 firm, z wyjątkiem 10 największych.
ZOBACZ TEŻ!
