Indicele S&P 500 era pregătit să deschidă în teritoriul unei piețe negative, în timp ce acțiunile globale s-au prăbușit, iar randamentele obligațiunilor au crescut vertiginos, pe măsură ce temerile legate de inflație i-au zguduit pe investitorii din întreaga lume.
Contractele futures pe S&P 500 au scăzut luni cu 2,21 TP3T. O scădere de peste 1,31 TP3T până la închiderea de luni ar împinge indicele în teritoriul pieței descendente, o scădere de 201 TP3T față de maximul său recent. Contractele pe indicele Nasdaq 100, axat pe tehnologie, care a intrat pe o piață descendentă în martie, au scăzut cu 2,81 TP3T. Contractele futures pe Dow Jones Industrial Average au scăzut cu 21 TP3T.
Piețele s-au schimbat anul acesta, investitorii evaluând riscul creșterii inflației, iar oficialii băncilor centrale intenționează să retragă stimulentele pentru a menține economia și piețele funcționale în timpul pandemiei. Datele de vineri au arătat că prețurile de consum din SUA au crescut cu 8,6% în mai față de anul precedent, cel mai rapid ritm din 1981. Raportul i-a forțat pe mulți să își reducă așteptările privind o majorare a ratei dobânzii de către Rezerva Federală.
„Simplul fapt că a depășit așteptările îi lovește pe investitori și arată cât de dificil este să controlezi inflația”, a declarat Susannah Streeter, analist senior de investiții și piață la Hargreaves Lansdown. „Îngrijorarea este că inflația devine prea mare, băncile centrale nu pot face față acestei situații și vor trebui să toarne apă rece asupra economiei sub forma unei înăspriri a politicilor.”
Fed își va începe ultima ședință de politică monetară de două zile marți, iar majoritatea investitorilor se așteaptă ca banca centrală să anunțe o majorare cu jumătate de punct procentual a ratei dobânzii de referință miercuri. Însă așteptările că Fed va fi forțată să devină mai agresivă în acest an au crescut de la raportul privind inflația de vineri.
Pariurile futures de luni au arătat că traderii aveau o șansă de aproximativ 78% ca Fed să majoreze ratele dobânzilor cu 2,5 puncte procentuale până la sfârșitul anului, conform datelor CME Group. Aceasta echivalează cu o majorare a ratei dobânzilor de 0,5% la fiecare ședință a Fed din acest an.
Traderii au estimat vineri o probabilitate de 50% a acestui scenariu, potrivit CME Group.
Acțiunile tehnologice americane, care au apărut în timpul pandemiei, s-au confruntat cu pierderi semnificative luni. Acțiunile Apple au scăzut cu 2,81 TP3T în tranzacțiile premarket, în timp ce acțiunile Amazon au scăzut cu 3,41 TP3T. Producătorul de cipuri Nvidia a scăzut cu 4,31 TP3T în tranzacțiile premarket, în timp ce acțiunile Tesla au scăzut cu 2,71 TP3T. Compania-mamă a Facebook, Meta Platforms, a scăzut cu 3%.
„Se numește o piață descendentă, unde există frică, oamenii sunt alungați de pe piață, își golesc portofoliile și capitulează”, a declarat Todd Morgan, președintele Bel Air Investment Advisors, cu sediul în Los Angeles.
Cu toate acestea, dl Morgan a declarat că evoluțiile din următoarea lună sau două ar putea ajuta la limitarea presiunilor inflaționiste, cum ar fi scăderea cererii de petrol după vară și o încetinire a cererii de locuințe din cauza creșterii ratelor ipotecare.
„Deschiderea Chinei este, de asemenea, o chestiune importantă”, a spus el, deoarece ar contribui la relaxarea constrângerilor lanțului de aprovizionare. Datele de săptămâna trecută au arătat că exporturile chinezești către restul lumii au apărut în luna mai, odată cu relaxarea restricțiilor legate de Covid-19, contribuind la semnele unei redresări economice în această țară.
Așteptările privind creșterile ratelor dobânzilor se reflectă pe piețele obligațiunilor, deoarece randamentele continuă să crească după ce au atins cele mai ridicate niveluri din noiembrie 2018. Randamentul obligațiunii de trezorerie americane pe 10 ani a crescut la 3,238% de la 3,156% vineri. Atunci când prețurile scad, randamentele obligațiunilor cresc.
Criptomonedele au continuat să scadă luni, după ce îngrijorările legate de ratele dobânzilor au declanșat o vânzare masivă în weekend. Cea mai mare criptomonedă, bitcoin, se tranzacționa în jurul valorii de $23.900, în scădere cu aproape 13% față de acum 24 de ore, potrivit CoinDesk. Ethereum a scăzut cu 15,9%, ajungând la $1.228, față de acum 24 de ore.
Piețele bursiere de peste hotare au fost zdruncinate de temerile legate de înăsprirea politicii americane și de o potențială încetinire a creșterii economice în cea mai mare economie a lumii. Indicele paneuropean Stoxx Europe 600 a scăzut cu 2,11 trilioane TP3, în timp ce indicele britanic FTSE 100 a scăzut cu 1,91 trilioane TP3.
Platforma de livrare a fost una dintre cele mai mari pierderi din orele de tranzacționare europene. Deliveroo din Londra a scăzut cu 13%, în timp ce Delivery Hero din Germania a scăzut cu 5,6%.
„Afacerile lor se bazează pe sentimentul și apetitul consumatorilor”, a spus dna Streeter de la Hargreaves Lansdown. „Dacă oamenii simt presiunea, vor merge pe jos până la magazinul alimentar în loc să cumpere mâncare la livrare.”
Indicii bursieri din Asia au slăbit, Hang Seng din Hong Kong, Nikkei 225 din Japonia și Kospi Composite din Coreea de Sud scăzând cu aproximativ 3% sau mai mult. În China continentală, indicele de top CSI 300 a pierdut aproximativ 1,2%.
Pe piețele valutare, dolarul a crescut față de o serie de valute similare, indicele ICE Dollar crescând cu 0,6%, ajungând la 104,73. Ratele dobânzilor mai mari din SUA stimulează de obicei valoarea dolarului.
Posibilitatea unui diferențial și mai mare al ratei dobânzii dintre SUA și Japonia a împins yenul în jos și mai mult luni. Moneda japoneză a scăzut la un nou minim de mai multe decenii, slăbind dincolo de 135 de dolari pentru un dolar, tranzacționându-se la cel mai slab nivel din 1998.
Un yen mai slab stimulează de obicei profiturile exportatorilor japonezi, însă acțiunile companiilor exportatoare, inclusiv ale producătorilor de electronice și utilaje, au scăzut luni din cauza temerilor că o majorare a ratei dobânzii de către Fed ar răci economia globală. Acțiunile Toyota Motor Corp au scăzut cu 3,3% la Tokyo, în timp ce acțiunile Sony Group au scăzut cu 3,3%. O scădere de 4,9%.
„Nivelul de îngrijorare este atât de ridicat încât orice așteptare de beneficii de pe urma unui yen mai slab a fost spulberată”, a declarat Masahiro Ichikawa, strateg la Sumitomo Mitsui DS Asset Management.
În prezent, Banca Japoniei încearcă să mențină ratele dobânzilor scăzute, punând presiune în scădere asupra yenului. Banca Japoniei a efectuat luni cea mai mare achiziție zilnică de obligațiuni guvernamentale japoneze cu rată fixă din iulie 2018, pentru a menține randamentele de referință pe 10 ani la sau sub plafonul de 0,25% al băncii.
