Ce este indicele S&P 500?
S&P 500 sau S&P 500 este un indice ponderat în funcție de capitalizarea de piață a celor mai importante 500 de companii publice din Statele Unite. Nu este o listă exactă a celor mai mari 500 de companii americane după capitalizarea de piață, deoarece indicele include și alte criterii. Cu toate acestea, S&P 500 este considerat unul dintre cei mai buni indicatori ai performanței acțiunilor cunoscute din SUA și, prin urmare, a pieței bursiere în ansamblu.
teză centrală
- Indicele S&P 500 include 500 de companii publice de top din SUA, cu accent pe capitalizarea de piață.
- S&P este un indice ponderat în funcție de numărul de acțiuni disponibile pentru tranzacționare publică, ceea ce înseamnă că capitalizarea de piață a companiilor din indice este ajustată în funcție de numărul de acțiuni disponibile pentru tranzacționare publică.
- Datorită profunzimii și diversității sale, indicele S&P 500 este considerat pe scară largă drept unul dintre cele mai bune indicatori ai principalelor acțiuni americane și a pieței bursiere în ansamblu.
- Nu poți investi direct în S&P 500 deoarece este un indice, dar poți investi într-unul dintre numeroasele fonduri care îl folosesc ca indice de referință și îi urmăresc componența și performanța.
Formule și calcule de ponderare pentru S&P 500
S&P 500 utilizează un indice ponderat în funcție de capitalizarea de piață care atribuie un procent mai mare celor mai mari companii în funcție de capitalizarea de piață.
Ponderarea companiei în S&P=Totalul tuturor capitalizărilor de piață/Capitalizarea de piață a companiei
Determinarea ponderilor pentru fiecare componentă a indicelui S&P 500 începe prin adunarea capitalizării de piață totale a indicelui, adunând capitalizările de piață ale tuturor companiilor din indice.
Pentru verificare, capitalizarea de piață a unei companii se calculează prin înmulțirea prețului curent al acțiunilor cu acțiunile aflate în circulație ale companiei. Din fericire, capitalizarea de piață totală a indicelui S&P 500, precum și capitalizarea de piață a companiilor individuale, sunt de obicei publicate pe site-urile web financiare, astfel încât investitorii nu trebuie să le calculeze.
Ponderea fiecărei companii în indice se calculează prin împărțirea capitalizării de piață a companiei la capitalizarea de piață totală a indicelui.
Alți indici S&P
Indicele S&P 500 este membru al familiei de indici S&P Global 1200.3 Alți indici populari includ S&P MidCap 400, care reprezintă companiile cu capitalizare medie, și S&P Small Cap 600, care reprezintă companiile cu capitalizare mică. S&P 500, S&P MidCap 400 și S&P SmallCap 600 acoperă împreună 90.1% din capitalizarea de piață a SUA într-un indice numit S&P Composite 1500.4
Structura indicelui S&P 500
S&P utilizează doar acțiunile free float în calcularea capitalizării de piață; H. Acțiuni care pot fi tranzacționate de public. Standard & Poor's ajustează valoarea de piață a fiecărei companii pentru a compensa noile emisiuni de acțiuni sau fuziunile de companii. Valoarea indicelui se calculează prin adunarea capitalizării de piață ajustate a fiecărei companii și împărțirea rezultatului la divizor. Divizorii sunt informații proprietare S&P și nepublicate.
Totuși, putem calcula ponderea unei companii în indice, ceea ce poate oferi investitorilor informații valoroase. Dacă o acțiune crește sau scade, putem vedea dacă acest lucru afectează indicele general. De exemplu, o companie cu o pondere de 10% are un impact mai mare asupra valorii indicelui decât o companie cu o pondere de 2%.
S&P 500 este unul dintre cei mai tranzacționați indici din Statele Unite, deoarece reprezintă cele mai mari companii listate public din țară. S&P 500 se concentrează pe acțiuni cu capitalizare mare de pe piața americană și este, de asemenea, un indice ponderat în funcție de numărul de acțiuni disponibile pentru tranzacționare publică, ceea ce înseamnă că capitalizarea de piață a unei companii este ajustată în funcție de numărul de acțiuni disponibile pentru tranzacționare publică.
IMPORTANT: Cea mai recentă ajustare a indicelui S&P 500 a fost anunțată pe 3 decembrie 2021 și intră în vigoare înainte de deschiderea pieței, pe 20 decembrie 2021. Componenții S&P MidCap 400, Signature Bank (SBNY), SolarEdge Technologies Inc. (SEDG) și FactSet Research Systems Inc. (FDS), au fost promovați la S&P 500, înlocuind Leggett & Platt Inc. (LEG), Hanesbrands Constituent Companies (HBI) și Western Union (WU) - toate acestea ajungând în S&P MidCap 400.
Concurenții S&P 500
S&P 500 vs. Dow Jones
Un alt indice de referință comun al pieței bursiere din SUA este Dow Jones Industrial Average (DJIA). Deși S&P 500 este adesea indicele preferat de investitorii instituționali datorită profunzimii și amplorii sale, Dow Jones a fost asociat în mod tradițional cu acțiuni semnificative din perspectiva investitorilor individuali. Investitorii instituționali consideră S&P 500 ca o reprezentare mai bună a pieței bursiere din SUA, deoarece acoperă mai multe acțiuni din toate sectoarele (500 față de Dow Jones 30).
În plus, S&P 500 utilizează o abordare bazată pe capitalizarea de piață, acordând alocări procentuale mai mari companiilor cu cea mai mare capitalizare de piață, în timp ce DJIA este un indice ponderat în funcție de preț care acordă ponderi mai mari companiilor cu prețuri mai mari ale acțiunilor. În indicii americani, structurile ponderate în funcție de capitalizarea de piață tind să fie mai frecvente decât structurile ponderate în funcție de preț.
S&P 500 și Nasdaq
Nasdaq este piața electronică globală pentru tranzacționarea valorilor mobiliare. Există mai mulți indici bursieri care includ acțiuni tranzacționate pe Nasdaq. Rețineți că acțiunile incluse în S&P 500 pot fi incluse și într-unul sau mai mulți dintre diverșii indici Nasdaq.
Printre indicii bursieri Nasdaq cei mai urmăriți se numără: Nasdaq 100, care conține cele mai mari și mai tranzacționate 100 de acțiuni comune listate pe Nasdaq; Nasdaq Composite, denumit în mod obișnuit de către mass-media „Nasdaq”, care include peste 2.500 de acțiuni comune tranzacționate pe Nasdaq; Nasdaq Global Equity Index (NQGI), care include acțiuni internaționale; și PHLX Semiconductor Industry Index (SOX), care este principalul barometru al acțiunilor legate de industrie; și OMX Stockholm 30 Index (OMXS30), format din 30 de acțiuni tranzacționate activ la Bursa de Valori din Stockholm.
S&P 500 vs. Russell
Indicele S&P 500 este membru al unei familii de indici creați de Standard & Poor's. Indicele S&P este similar cu indicele Russell, ambii fiind indici ponderați în funcție de capitalizarea de piață, cu excepția cazului în care se specifică altfel (cum ar fi un indice cu pondere egală).
Totuși, există două diferențe cheie în construcția seriilor de indici S&P și Russell. În primul rând, S&P selectează companiile prin intermediul unui comitet, în timp ce Russell folosește o formulă pentru a selecta acțiunile care vor fi incluse. În al doilea rând, nu există o suprapunere de denumiri între indicii de stil S&P (Creștere și Valoare), în timp ce indicii Russell folosesc aceeași companie pentru a include atât indicii de stil Valoare, cât și cei de stil Creștere.
Fonduri S&P 500 și Vanguard 500
Fondul indicelui Vanguard 500 încearcă să reproducă performanța prețului și a randamentului indicelui S&P 500 investind întreaga sa avere netă în acțiunile care alcătuiesc indicele și ponderând fiecare componentă aproximativ la fel ca S&P. În acest fel, fondul se abate cu greu de la indicele S&P pe care își propune să îl imite.
SFAT: S&P 500 este un indice și, prin urmare, nu poate fi tranzacționat direct. Cei care doresc să investească în companiile care alcătuiesc indicele S&P trebuie să investească într-un fond mutual sau într-un fond tranzacționat la bursă (ETF) care urmărește indicele, cum ar fi B. Vanguard 500 ETF (VOO).
Limitele indicelui S&P 500
Una dintre limitările S&P și ale altor indici ponderați în funcție de capitalizarea de piață apare atunci când acțiunile din indice sunt supraevaluate, ceea ce înseamnă că cresc mai mult decât valoarea lor fundamentală. De obicei, atunci când o acțiune este puternic ponderată într-un indice și este simultan supraevaluată, acea acțiune crește valoarea sau prețul general al indicelui.
O creștere a capitalizării de piață a unei companii nu reflectă neapărat fundamentele companiei, ci mai degrabă aprecierea acțiunii în raport cu acțiunile sale aflate în circulație. Prin urmare, indicii cu ponderare egală, în care mișcările prețului acțiunilor fiecărei companii au un impact egal asupra indicelui, devin din ce în ce mai populari.
Exemplu de capitalizare de piață a indicelui Standard & Poor's 500
Pentru a înțelege cum afectează acțiunea subiacentă indicele S&P, ponderile individuale de piață trebuie calculate prin împărțirea capitalizării de piață a fiecărei companii la capitalizarea de piață totală a indicelui. Iată un exemplu de pondere a Apple în indice:
-
Apple Inc. (AAPL) a raportat 16,71 miliarde de acțiuni ordinare în circulație în raportul său anual din octombrie 2021, cu un preț al acțiunilor de $173 la 15 februarie 2022.
-
La 15 februarie 2022, capitalizarea de piață a Apple era de $2,82 trilioane (sau $16,32 miliarde x $173). Valoarea de $2,82 trilioane este utilizată ca numărător pentru calculul indicelui.
-
La 31 ianuarie 2022, capitalizarea de piață totală a indicelui S&P 500 era de aproximativ $40,15 trilioane, aceasta fiind capitalizarea de piață combinată a tuturor acțiunilor din indice.
-
Ponderea Apple în indice este de aproximativ 7%, sau $2,82 trilioane împărțit la $40,15 trilioane.
În general, cu cât ponderea pe piață a unei companii este mai mare, cu atât impactul asupra indicelui este mai mare pentru fiecare modificare a prețului acțiunilor sale (1%). Rețineți că S&P nu oferă în prezent o listă completă a tuturor celor 500 de companii pe site-ul său web, cu excepția primelor 10.
VEZI SI!
