Криптовалюты: почему они так нестабильны и ценны?

Многие считают биткоин первой криптовалютой, и с момента его загадочного появления в 2009 году его стоимость резко возросла.

За десятилетие, прошедшее с момента появления биткоина, другие криптовалюты, такие как Ethereum и Tether, также привлекли к себе внимание широкой публики, и их цены выросли. Тем не менее, криптовалюты нематериальны и не имеют ничего общего с компаниями, как акции, поэтому возникает вопрос: почему криптовалюты имеют какую-то ценность?

Что делает криптовалюты ценными?

Проще говоря, криптовалюта имеет ценность, потому что люди ее ценят. «Это исходит из общей веры и консенсуса», — сказал Брок Пирс, председатель Bitcoin Foundation и соучредитель EOS Alliance, Block.one, Blockchain Capital, Tether и Mastercoin. «Людям сложно иметь дело с криптовалютами, потому что они не вписываются ни в одну традиционную категорию».

Несмотря на слово «валюта» в названии, большинство криптовалют в наши дни функционируют скорее как актив. «В конечном итоге большинство криптовалют конвертируются обратно в фиатные деньги», — сказал доктор Александр (Саша) Томич, заместитель декана по стратегии, инновациям и технологиям и директор магистерской программы прикладной экономики Бостонского колледжа.

Однако доктор Томич объяснил, что настоящая ценность криптовалюты, основополагающий фактор, определяющий ее востребованность, заключается в ее возможности использования в качестве валюты, так же как вы используете фиатную валюту, например, доллар США или евро.

Поскольку криптовалюта децентрализована, она предлагает определенные преимущества, которых нет у поддерживаемых государством валют. Возьмем пример из жизни доктора Томича: он жил на Балканах в 1990-х годах, когда на возглавляемую Сербией Югославию были введены жесткие экономические санкции, аналогичные тем, которые сейчас введены в отношении России. «Местная валюта скоро, так сказать, устареет», — пояснил доктор Томич. «Особенно из-за высокого уровня инфляции». Поскольку криптовалюта децентрализована, она меньше подвержена влиянию инфляции, другого вмешательства правительства или политического давления.

«Основная ценность криптовалют заключается в возможности торговать этой валютой», — сказал доктор. Томич. Криптовалюты в наши дни стали модной валютой, и оплата чего-либо биткоинами или любой другой валютой, как правило, не так распространена. «Но если это распространено, — говорит доктор Томич, — то это настоящее обещание криптовалюты, а не просто еще один актив». Возможность использовать криптовалюту так же легко, как и любую другую валюту, делает ее востребованной. Поскольку это желательно, это ценно.

Имея это в виду, легче понять, почему люди хотят приобрести цифровые токены. Как только это желание возникло, существует несколько принципов, которые определяют стоимость криптовалюты в любой конкретный день:

1. Спрос и предложение

Ключевой принцип микроэкономики — закон спроса и предложения — описывает взаимоотношения между покупателями и продавцами. Проще говоря, это означает, что когда доступность товара уменьшается, цена на него увеличивается. И наоборот, если товаров достаточно, цена товара падает. Ценность предмета возрастает, если он редкий и востребован многими.

Многие криптовалюты, такие как биткоин, имеют ограниченный запас. Этот фактор является ключевой причиной того, что цена биткоина продолжает расти. Поскольку все больше людей хотят купить биткоины, доктор Томич приводит множество причин, по которым это становится все более выгодным. Ограниченное предложение и растущий спрос увеличивают стоимость отдельных монет.

2. Покупай дёшево, продавай дорого

В любой сфере, куда вы хотите инвестировать, ключ к получению прибыли — продать что-либо за большую сумму денег или ресурсов, чем вам необходимо для этого. Эта базовая теория лежит в основе стратегии «покупай на спаде», которую используют некоторые инвесторы при рассмотрении акций или облигаций, по сути покупая ценные бумаги за меньшие деньги, чем они смогут купить позже.

Что касается криптовалют, некоторые профессиональные или розничные инвесторы покупают монеты и хранят их в течение длительного времени с намерением продать их по более высокой цене в будущем. Это позволяет пользователям повышать цену токенов, поскольку предложение существенно сокращается, а спрос на них растет.

3. Восприятие рынка

Восприятие рынка можно описать как то, как потребители видят продукт, услугу или актив. «Если вы единственный человек в мире, который считает, что что-то имеет ценность, значит, это имеет эмоциональную ценность», — сказал Пирс. Однако рыночная стоимость возникает тогда, когда более чем один человек верят в то, что что-то имеет ценность. Когда вы думаете об искусстве, «реальная» стоимость картины может заключаться лишь в стоимости красок и холста. Однако работы Ван Гога считаются более ценными, чем работы неизвестных художников, использовавших то же сырье.

Этот пример показывает, как восприятие людьми «хорошего» может мгновенно изменить цену этого товара. Это напрямую связано с рыночной стоимостью, поскольку объясняет, сколько рынок готов заплатить. «Когда два человека соглашаются, что что-то имеет ценность, отсюда и возникает его ценность, а спрос и предложение определяют цену», — объяснил Пирс.

Шифрование — это новая тема, привлекающая большое внимание средств массовой информации, и в ней заложены потенциально огромные возможности. Истории успеха и даже наблюдение за ростом стоимости определенных криптовалют могут помочь инвесторам понять, как относятся к этому активу.

Если компания или конкретный актив со временем заслужили хорошую репутацию среди инвесторов, они могут рассуждать о том, являются ли они хорошей инвестицией, и могут сформировать положительное мнение, которое, в свою очередь, может побудить их приобрести этот актив.

Как и многие другие активы, криптовалюты могут выиграть, поскольку спрос на них увеличивается по мере восприятия положительной ценности.

4. Добыча полезных ископаемых

Майнинг криптовалюты требует от человека решения сложных математических уравнений для ввода новых монет в обращение. В качестве награды за решение задачи майнеры получают серию монет.

Это способ выйти на рынок криптовалют посредством усилий, а не покупок. Хотя не все криптовалюты добываются, такие известные монеты, как Bitcoin и Ethereum, добываются и приносят прибыль многим участникам. По мере того, как в обращение поступает все больше монет, майнинг влияет как на предложение монет, так и на восприятие рынка, поскольку все больше людей участвуют в «разблокировке» новых монет.

Некоторые инвесторы также занимаются доходным фермерством — инвестиционной стратегией, при которой криптовалюты торгуются в течение определенного периода времени в обмен на проценты и другие вознаграждения, такие как деньги. B. Еще монеты, «запертые». Централизованное приложение на основе блокчейна будет собирать криптовалюты инвесторов и предоставлять эти активы в долг другим лицам, желающим получить кредит. Теоретически кредиторы платят проценты, а вкладчики и централизованные приложения оставляют себе свою часть. Однако эта стратегия может быть сопряжена с некоторыми специфическими рисками.

Сам процесс «блокировки» часто называют «стейкингом». Такая стратегия сокращает тираж и ограничивает предложение, тем самым увеличивая стоимость монеты.

5. Коммунальные услуги и базовые технологии

Как объяснил доктор Томич, полезность является ключевым фактором стоимости криптовалют. Поскольку все больше учреждений принимают криптовалюты в качестве формы оплаты, их стоимость также растет. Это также означает, что отдельные лица могут внести свой вклад в этот процесс, используя шифрование.

Блокчейн — базовая технология, лежащая в основе большинства криптовалют, — также оказалась полезной. «Блокчейн — это всего лишь база данных», — сказал Пирс. «С базой данных можно делать многое». Пирс отметил, что, хотя возможны различные варианты применения в реальном мире, его можно использовать для создания новых классов активов, современных версий исторических классов активов, таких как золото, новых коммунальных услуг и даже новых инструментов для повышения эффективности акций.

Основные характеристики денег

Так что же нужно, чтобы криптовалюта достигла порога, при котором ее использование станет таким же простым, как и использование любой другой валюты? Экономисты часто классифицируют различные свойства, которыми должны обладать деньги, чтобы быть полезными.

Принятие: Это означает, что данная валюта широко принята. В настоящее время некоторые (но не многие) продавцы принимают биткоины или другие криптовалюты в качестве способа оплаты. «У кого будет инфраструктура, необходимая для принятия криптовалюты в качестве средства обмена?» — спросил Томич, отметив, что сейчас биткоин, похоже, лидирует.
Делимость: Еще одной ключевой особенностью денег является их способность делиться на более мелкие единицы. И криптовалюты, и фиатные валюты делимы, но криптовалюты, как правило, делятся больше. Например, биткоин можно разделить на 8 знаков после запятой.

Прочность: Валюта должна быть многоразовой, чтобы быть полезной в будущих ситуациях. По этой причине скоропортящиеся товары, хотя и использовались на протяжении всей истории, не являются стандартной формой денег. Криптовалюты отвечают этому требованию.

Взаимозаменяемость: Взаимозаменяемость означает, что предмет имеет общепринятую стоимость и два таких предмета могут быть обменены без обесценивания ни одной из сторон. Если у вас нет редких монет, вы можете легко обменять четвертак на четвертак. С другой стороны, бриллианты не являются взаимозаменяемыми и не являются хорошим номиналом денег, поскольку их стоимость определяется, помимо прочего, размером и чистотой. По большей части доллар и криптовалюты взаимозаменяемы.

Ограниченное предложение: Чтобы обменять деньги на другие товары или услуги, их не должно быть в таком изобилии, чтобы они никому не были нужны. Многие криптовалюты имеют ограниченный выпуск.

Портативность: Если вы не можете легко перевозить валюту, когда она вам нужна, она становится гораздо менее полезной. Физическую валюту легко перевозить, особенно с появлением дебетовых карт. Криптовалюты можно переводить через инвестиционные или брокерские приложения, а также криптокошельки, которые позволяют хранить и переводить криптовалюты. «Вы можете мгновенно отправить криптовалюту в любую точку мира», — сказал Пирс.

Стабильность: Наконец, стоимость валюты должна оставаться стабильной или расти с течением времени. В противном случае товары или услуги, которые можно купить за деньги, придется переоценивать снова и снова. В настоящее время криптовалюты не очень стабильны, и то, что вы можете получить с помощью криптовалют, меняется каждый день, даже каждый час.

По словам доктора, понимание основной ценности криптовалюты «полностью основано на ее принятии». Томич. «Чтобы использовать криптовалюту в качестве денег, нужно, чтобы достаточное количество людей согласилось принимать платежи в криптовалюте». Во многом это внедрение обусловлено инфраструктурой.

СМОТРИТЕ ТАКЖЕ!

• Обзор Black Card American Express Centurion
• Кредитная карта X1 – Узнайте, как подать заявку.
• Кредитная карта Destiny – Как сделать заказ онлайн.
• Обзор карты Delta Skymiles® Reserve American Express – см. больше.
• American Express уделяет особое внимание качеству обслуживания клиентов благодаря новому текущему счету и обновленному приложению.

Акции и криптовалюты

Криптовалюты могут «ощущаться» как акции, поскольку на первый взгляд они во многом схожи. Оба являются нематериальными активами, стоимость которых может пассивно увеличиваться или уменьшаться с течением времени, и оба могут легко стать частью инвестиционного портфеля. Но они не так похожи, как кажутся.

Акции — это ценные бумаги, представляющие собой право собственности на компанию, а стоимость каждой акции связана с результатами деятельности компании, спросом и предложением, а также восприятием рынка.

Некоторые компании также выплачивают акционерам дивиденды по результатам деятельности компании. Хотя акции любой компании не растут вечно, фондовый рынок в целом всегда имеет тенденцию к росту. Это происходит потому, что компании постоянно адаптируются или изобретаются для удовлетворения потребностей рынка.

С другой стороны, криптовалюты по своей сути столь же конкурентоспособны, как доллар США, евро или швейцарский франк. «Настоящая ценность криптовалют будет заключаться в следующем: «Можно ли на самом деле совершать транзакции с криптовалютами?»», — д-р Томич. По мере развития этой «битвы» рынок проявляет интерес к этим цифровым валютам, и, несмотря на ограниченное предложение, спрос растет, увеличивая стоимость каждого цифрового актива.

При выборе варианта инвестирования учитывайте различия между этими двумя автомобилями.

Конечный результат

Ценность криптовалюты целиком и полностью определяется общественным восприятием ее ценности. «Мы, люди, ценим то, во что верим», — сказал Пирс. Однако, как сказал доктор Томич, истинная, долгосрочная, базовая ценность криптовалют еще не определена. «Еще рано», — сказал он. Причина, по которой криптовалюты по-прежнему нестабильны, заключается в том, что «достичь этой фундаментальной стоимости очень сложно», — сказал доктор Томич.

В конечном итоге криптовалюты, которые можно использовать в качестве повседневных денег, станут наиболее ценными в долгосрочной перспективе, что вызовет интерес к владению монетами, которыми они владеют. «Вероятно, это вопрос на несколько триллионов долларов, смогут ли криптовалюты достичь этого потенциала», — сказал доктор Томич.

СМОТРИТЕ ТАКЖЕ!

• Обзор Black Card American Express Centurion
• Кредитная карта X1 – Узнайте, как подать заявку.
• Кредитная карта Destiny – Как сделать заказ онлайн.
• Обзор карты Delta Skymiles® Reserve American Express – см. больше.
• American Express уделяет особое внимание качеству обслуживания клиентов благодаря новому текущему счету и обновленному приложению.