Криптовалюта — это цифровое средство обмена, использующее криптографию в качестве средства безопасности.
Криптовалюта, существующая уже более десяти лет, — это явно больше, чем просто мода. Однако многие по-прежнему не понимают их, и остаются сомнения относительно их истинной ценности и практического использования.
Совершать покупки с использованием криптовалют становится все более возможным. Например, в прошлом году платежный гигант PayPal анонсировал услугу, которая позволит его клиентам из Великобритании покупать, хранить и продавать криптовалюты через свои счета.
Массовые инвесторы также интересуются криптовалютами. В рамках так называемого «хеджирования валютных и рыночных рисков» инвестиционная фирма Ruffer потратила около 550 миллионов фунтов стерлингов (или 2,5% из 20 миллиардов фунтов стерлингов, которыми она управляет) на покупку биткоинов прошлым летом.
Однако обеспокоенность относительно безопасности криптовалют как класса активов остается в центре внимания финансовых регуляторов по всему миру. Криптовалюты и их нестабильное поведение побудили британский финансовый регулятор Financial Conduct Authority охарактеризовать их как «высокорисковые, спекулятивные инвестиции».
«Если вы инвестируете в криптоактивы, — предупредил он, — вы должны быть готовы потерять все свои деньги».
Инвестиции в криптоактивы являются спекулятивными, и ваши средства подвергаются непосредственному риску. Если что-то пойдет не так, вы не имеете права на компенсацию.
Как регулируются криптовалюты?
Короткий ответ заключается в том, что они выходят за рамки технологии блокчейн, о чем мы поговорим позже.
Что еще более важно, текущий правовой статус криптовалют различается от страны к стране. Хотя использование криптовалют не ограничено в ЕС, некоторые страны, например Турция, запретили криптовалютные платежи.
FCA — финансовый регулятор Великобритании. Его позиция была ясна, когда он предупредил инвесторов, что «если вы… купите криптоактивы, вы, возможно, не сможете воспользоваться Службой финансового омбудсмена или Схемой компенсаций в сфере финансовых услуг».
FSCS — это спасательная программа, которая спасает потребителей в случае финансовой катастрофы, например банкротства поставщика.
В декабре 2020 года FCA также рекомендовало клиентам компаний, занимающихся криптовалютными активами, проверить статус своих поставщиков и убедиться, что им разрешено продолжать торговлю в соответствии с пересмотренными правилами регистрации регулятора.
Регулятор рекомендует поставщикам, которые не могут подтвердить, действуют ли они в соответствии с новыми правилами, отозвать свои активы.
Как работают криптовалюты?
Большинство криптовалют функционируют без поддержки какого-либо органа, например центрального банка или правительства. Это принципиально отличается от традиционных валют, таких как фунт стерлингов или доллар США.
Принцип работы криптовалют не является гарантией государства, а подкреплен так называемой технологией блокчейн (см. ниже).
Криптовалюты не существуют в виде физических стопок бумажных денег или монет, а ограничены Интернетом. Думайте о них как о виртуальных токенах, стоимость которых определяется рыночными силами, создаваемыми теми, кто хочет их купить или продать.
По оценкам, сегодня существует около пяти тысяч криптовалют. Биткоин является крупнейшей криптовалютой: по состоянию на июль 2022 года его рыночная капитализация составляет около 350 миллиардов фунтов стерлингов.
Рыночная капитализация криптовалюты равна цене единицы валюты, умноженной на количество существующих единиц. К другим крупным криптовалютам относится Ethereum, рыночная капитализация которого по состоянию на июль 2022 года составляет около 130 миллиардов фунтов стерлингов.
Криптовалюты можно купить за традиционные наличные деньги, такие как британские фунты стерлингов, а затем использовать их для покупки все большего количества повседневных товаров и услуг. Криптовалюты имеют одинаковую стоимость во всех странах, что упрощает денежные переводы между людьми по всему миру и позволяет избежать проблем с обменным курсом.
На самом деле существует лишь ограниченное количество биткоинов — криптовалюту можно сравнить с цифровой формой активов, например, с золотом, где предполагаемое средство сбережения регулируется законами спроса и предложения.
На данный момент это главное преимущество криптовалют: ими можно торговать на биржах, подобно тому, как инвесторы на фондовом рынке покупают и продают акции и другие товары.
Что такое технология блокчейн?
По сути, блокчейн — это своего рода база данных. Блокчейн впервые привлек внимание как базовая технология Bitcoin, когда криптовалюты впервые обсуждались в статье 2008 года о пиринговых электронных денежных системах.
Автором статьи является Сатоши Накамото, который, как полагают, является псевдонимом отдельного человека или группы людей. Часть конструкции криптовалюты подразумевает, что будет создано всего 21 миллион биткоинов.
По сути, блокчейн — это публичная запись каждой происходящей транзакции Bitcoin. Записи данных распределяются по нескольким компьютерам и не могут быть впоследствии изменены или изменены. По мнению сторонников криптовалюты, транзакции на основе блокчейна более безопасны, чем традиционные платежные механизмы.
Короткое видео от Банка Англии более подробно демонстрирует процесс блокчейна и объясняет, как работает «майнинг», а также механизм генерации новых единиц валюты, таких как биткоин.
Такая «добыча» требует большой вычислительной мощности и, следовательно, потребляет много энергии. Экологи предупреждают, что распространение криптовалют может оказать серьезное влияние на глобальные усилия по сокращению потребления энергии.
Как купить криптовалюту?
Наиболее распространенным местом покупки биткоинов и других криптовалют являются специализированные биржи. Сюда входит ряд торговых платформ и приложений, которые позволяют инвесторам покупать криптовалюты, используя традиционные валюты и/или другие криптовалюты.
Согласно исследованию FCA, около трех четвертей британцев, покупающих криптовалюты, делают это через онлайн-биржи.
Для открытия счета потенциальных трейдеров часто просят предоставить паспортные данные, номера телефонов и адреса электронной почты. Транзакционные издержки могут различаться в зависимости от биржи. Некоторые провайдеры взимают фиксированную плату за транзакцию, в то время как другие взимают процент от общей суммы транзакции.
Как развивались криптовалюты?
Как мы все знаем, эффективность криптовалют может колебаться, подобно взлетам и падениям. В 2013 году один биткоин стоил всего несколько долларов. На момент написания статьи (июль 2022 г.) цена составляет около $22 000. Существенный рост по сравнению с 9-летней давностью, но он далек от исторического максимума в почти $68 000, установленного в конце 2021 года.
Интерес Великобритании к криптовалютам
Летом 2020 года FCA опубликовало исследование о растущем спросе на криптовалюты в Великобритании.
По оценкам FCA, криптовалютами владеют около 2 миллионов взрослых, хотя результаты показывают, что около трех четвертей потребителей владеют криптовалютами стоимостью 1000 фунтов стерлингов или меньше.
По данным FCA, наиболее распространенной причиной владения криптовалютами является «игра в азартные игры, зарабатывание или проигрыш денег».
По данным FCA, за первые семь месяцев пандемии COVID-19 в 2020 году более 1 миллиона взрослых увеличили свои вложения в рискованные активы, такие как криптовалюты.
Что будет дальше?
Еще до пандемии 2020 года криптовалюты были осаждаемы вопросами об их безопасности, практическом использовании и долгосрочной жизнеспособности. В результате финансовые регуляторы неоднократно давали четкие предупреждения о том, что людям следует с крайней осторожностью инвестировать в эту сферу.
По мере того, как все больше крупных инвестиционных компаний выходят на рынок криптовалют, мы можем наблюдать рост стоимости цифровых активов, их нормализацию и более широкое распространение.
Несколько центральных банков, включая Нигерию, запустили собственные цифровые валюты, хотя в ключевых областях экономических блоков, таких как США и Европейский союз, прогресс был более медленным.
В неопределенное время, в которое мы живем, вся концепция может стать хрупкой или неустойчивой перед лицом непредвиденных проблем.
Перефразируя регулятора: «Покупатель, будь осторожен».
