Сегодня утром наблюдалась массовая распродажа акций, поскольку отчет по индексу потребительских цен (ИПЦ) за май показал, что инфляция в США ухудшается, что стало большим разочарованием.
Данные по ИПЦ показали, что инфляция в мае неожиданно ускорилась, увеличившись на 8,61 п. п. 3 т. по сравнению с прошлым годом, что является самым быстрым темпом с 1981 года. Месяц назад сдержанный отчет по ИПЦ в апреле породил надежды на замедление роста цен.
Кроме того, индекс потребительских настроений Мичиганского университета упал до 50,2 в начале июня, самого низкого уровня с начала серии в середине 1970-х годов. Почти половина опрошенных потребителей объяснили ухудшение своих перспектив ростом инфляции.
В полдень индексы S&P 500 и Dow Jones Industrial Average (DJIA) снизились примерно на 2,5%, в то время как высокотехнологичный индекс Nasdaq Composite упал почти на 3,5%.
Доходность государственных облигаций резко выросла сегодня утром: доходность двухлетних облигаций составила 3%, а базовая доходность десятилетних облигаций превысила 3%.
Сегодняшний нисходящий тренд знаменует собой резкое возвращение к резким и постоянным потерям первых пяти месяцев 2022 года.
Акции завершили май в основном на уровне нуля после ралли в конце месяца, которое помогло стереть большие потери в первые три недели месяца. Dow Jones Industrial Average (DJIA) падает уже восемь недель подряд, это самый продолжительный нисходящий тренд почти за столетие.
В начале июня основные фондовые индексы США находились на медвежьем рынке или около него, но есть ощущение, что, возможно, худший период спада на фондовом рынке уже позади.
Сегодняшние потери иллюстрируют, насколько рынок разочарован данными по инфляции CPI. После прохладных данных CPI за апрель прошлого месяца аналитики начали составлять список экономических показателей, которые подтверждают тезис о замедлении инфляции, например: B. Заявки на ипотеку упали, цены на удобрения упали, а ставки контейнерных перевозок упали.
«Поскольку ФРС в значительной степени действовала на автопилоте при принятии решений в июне и июле, сегодняшние данные по ИПЦ свидетельствуют против приостановки повышения процентных ставок в сентябре», — сказал Билл Адамс, главный экономист Comerica Bank.
ФРС не будет приостанавливать повышение ставок
Фондовый рынок склонен к маниакально-депрессивным скачкам, быстро переходя от необоснованного оптимизма к чрезмерному пессимизму за день или два. Это, должно быть, причина движения последних двух дней.
«Тот факт, что доллар укрепляется, означает, что инвесторы ищут безопасную гавань, и волатильность рынка, вероятно, сохранится», — сказал Джеффри Роуч, главный экономист LPL Financial.
Следующее заседание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) запланировано на 14-15 июня, и рынки оценивают вероятность 86% повышения ставки еще на 50 базисных пунктов, нацеливаясь на ставку по федеральным фондам между 1,25% и 1,5%. Также он видит вероятность 91,2%, что ставки превысят 2,75% к концу 2022 года.
